FR04/21 可持续发展相关发行人披露报告

1Ĵ联合国教科文组织2021FR04/21可持续发展相关发行人披露报告总结报告董事会的我国际○组织小号证券C遗漏 2出版物的副本可从以下网址获得：国际证券委员会组织网站 www.iosco.org© 国际证券委员会组织 2021。保留所有权利。如果注明出处，可以复制或翻译简短的摘录。 3内容管理人员概括 ...................................................................................................................................................................1IFRS 基金会下的 ISSB 愿景 2后续步骤 51.介绍 ..........................................................................................................................................................................62.背景和语境 ..............................................................................................................................................................82.1.IOSCO 以往工作的背景 92.2.国际可持续发展报告格局的发展 102.3.欧盟的可持续发展报告 123.投资者的信息需求和报告差距以及缺点 ............................................................................................................133.1.观察的高级别概述 143.2.观察的详细总结 143.2.1.可持续性相关信息的完整性、一致性和可比性 143.2.2.现有原则和框架 163.2.3.主题范围和重要性 203.2.4.叙述性披露和量化指标 213.2.5.可持续发展报告与业务战略/财务影响之间的联系 224.可持续性相关的重要性信息 ................................................................................................................................244.1.证券监管的目标和原则 244.2.不同材质的镜片 244.3.两个重要性镜头下的报告重叠 254.4.随着时间的推移，信息需求的趋同 285.改善可持续性相关的优先事项和机制披露 ........................................................................................................305.1.优先改进领域 315.2.IOSCO 实现优先改进愿景的关键要素 335.3.IOSCO 与利益相关者的接触 426.对现有的高级别评估内容 ....................................................................................................................................436.1.可持续发展共同国际报告标准的属性 436.2.TCFD 现有内容和可持续发展报告组织联盟 456.3.评估气候相关财务披露标准原型 467.国际财务报告准则下的咨询委员会基础 ............................................................................................................517.1.IFRS 结构内的咨询委员会 518.接下来的步骤国际证监会组织 ............................................................................................................................53词汇表 .............................................................................................................................................................................59 1执行摘要金融部门在帮助支持向更可持续的未来过渡方面可以发挥关键作用。在国际上，金融服务公司和资本市场正在加深对与可持续发展相关的风险、机遇和影响的考虑，以造福投资者并帮助调动资本支持转型。自 2018 年以来，IOSCO 更加关注这些发展对证券监管机构的影响。继 2020 年 4 月发布报告《可持续金融与证券监管机构和 IOSCO 的作用》之后，IOSCO 成立了董事会级可持续金融工作组 (STF)。 STF 在三个方面开展工作： 公司发行人的可持续发展相关披露 资产管理公司的披露和投资者保护问题 环境、社会和治理 (ESG) 数据和评级提供者的作用本报告的重点是 STF 在公司发行人与可持续发展相关的披露方面的工作。 STF 在这一领域的工作旨在为投资者和其他市场参与者确定对决策有用的披露类别。证券监管机构和其他资本市场主管部门负责监督资本市场。这种监督责任通常包括会计准则、审计准则和披露法规的制定、应用和执行。IOSCO 的《证券监管目标和原则》第 16 条规定，“应全面、准确和及时地披露对投资者决策具有重要意义的财务结果、风险和其他信息。”监管框架应确保发行人持续为投资者的知情投资决策提供信息材料。这些原则支持 IOSCO 促进投资者保护和促进公平、高效和透明市场的目标。这需要考虑财务和可持续性相关披露的充分性、准确性和及时性，包括披露对投资者决策具有重大意义的风险。这些披露可能涉及特定交易、定期报告以及持续披露和重大发展报告。在开展工作的过程中，IOSCO 的 STF 与国际组织的其他几项与披露相关的举措进行了协调。其中包括金融稳定委员会 (FSB)、绿色金融系统网络 (NGFS) 和国际可持续金融平台 (IPSF) 的工作流。 IOSCO 还是 G20 可持续金融工作组 (SFWG) 可持续发展信息披露的主要知识合作伙伴。该报告将直接用于该小组的工作。自 STF 成立以来的一年中，公共和私营部门倡议的势头一直在增强，以提高可持续性相关披露的一致性、可比性和可靠性。这项旨在加强披露的工作旨在通过促进全球企业可持续发展报告架构的实施来支持投资者不断变化的信息需求并改善市场运作。 2021 年 11 月的联合国气候峰会 (COP 26) 帮助激发了该领域的努力。 2在几个司法管辖区，继续将气候相关财务信息披露工作组 (TCFD) 的建议纳入法律和监管框架的工作。 2017 年，欧盟 (EU) 将 TCFD 框架嵌入其关于非财务信息的企业披露法规中，欧盟委员会最近发布了一项关于企业可持续发展报告指令 (CSRD) 的提案。其他几个司法管辖区也取得了进展，包括香港、印度、日本、新西兰和英国。人们也越来越认识到，TCFD 的建议是迈向国际公司气候变化和报告标准的重要里程碑。更广泛的可持续性相关事宜。在这方面，国际财务报告准则（IFRS）基金会正在努力建立一个国际可持续发展准则委员会（ISSB），与国际会计准则委员会（IASB）并列。 IOSCO 鼓励这一举措，为了指导 IFRS 基金会的工作以最好地支持证券监管机构的目标，随着工作的进展，IOSCO 深化了与 IFRS 基金会的合作。2021 年 6 月 5 日的 G7 财长和央行行长公报强调投资者需要“关于气候风险的高质量、可比和可靠的信息”。公报宣布 G7 支持转向“强制性气候相关财务披露，为市场参与者提供一致且对决策有用的信息，并基于气候相关财务披露工作组 (TCFD) 框架，符合国内监管构架”。 G7 进一步同意需要“一个全球可持续性报告基准标准，司法管辖区可以进一步补充”，并欢迎 IFRS 基金会的工作计划，“在强有力的治理和公众监督下制定这一基准标准，建立在 TCFD 框架和可持续性标准制定者的工作”。本报告是 IOSCO 与 IFRS 基金会合作的重要组成部分。它表明：(i) 投资者对可持续发展相关信息的需求，并有证据表明这种需求没有得到适当满足； (ii) 需要改进当前的可持续性标准制定情况。基于 STF 的工作，本报告确定了有助于满足投资者需求的标准制定的核心要素，并为 IFRS 基金会设立的技术准备工作组 (TWG) 提供指导，以便在 ISSB 开发初始环境时为其制定建议报告标准，以 TCFD 的建议和其他现有的自愿原则、框架和指南为基础。该报告还向 IFRS 基金会提供了有关利益相关者参与的治理特征和机制的意见，这对于使 ISSB 倡议取得成功至关重要。该报告为 IOSCO 未来的参与奠定了基础。IFRS 基金会下的 ISSB 愿景经过详细的实况调查工作——关注投资者的需求和企业披露可持续性的现状——STF 得出结论，投资者对可持续性相关信息的需求目前没有得到适当的满足。第 3 节总结了实况调查工作的结论。因此，2021 年 2 月，IOSCO 董事会得出结论认为，迫切需要努力提高完整性、一致性、可比性、可靠性和 3可持续性报告的可审计性——包括更加强调特定行业的量化指标和叙述信息的标准化。这一结论载于 2 月 24 日的 IOSCO 董事会新闻稿，以及改进可持续发展相关报告的三个优先事项：鼓励全球一致的标准。鼓励在全球范围内统一应用一套通用的可持续发展相关披露国际标准，涵盖可持续发展主题的广度，并利用现有的原则、框架和指南。推广可比的指标和叙述。在公司与可持续发展相关的披露和叙述信息的标准化中，促进更加重视特定行业的量化指标。跨方法协调。推动可持续发展相关披露的国际一致性，重点关注企业价值创造，包括公司对利益相关者和外部环境的依赖，同时支持协调投资者对更广泛的可持续发展影响的信息需求的机制– (i) 促进这两个方面与当前会计准则框架下的报告更紧密地结合，以及 (ii) 促进对公司披露的独立保证。IOSCO 董事会还提出了其对全球公司报告架构的愿景，以实现这些优先改进（详见第 5 节）。这一愿景在 2021 年 4 月和 2021 年 5 月由 IOSCO（其中之一与世界经济论坛 (WEF) 合作）主办的行业圆桌会议中得到了好评。圆桌会议参与者表示，全球统一的基线报告标准将有助于促进跨司法管辖区与可持续发展相关的披露的可比性，并有助于减少市场分散化。许多与会者强调，自愿披露是不够的，因此支持明确的途径实现跨司法管辖区的强制性报告要求，以及稳健的审计和鉴证框架。国际财务报告准则基金会受托人也认同 IOSCO 的愿景，其中包括以下关键要素：(i)建立具有强大治理基础的ISSBIOSCO 认为，IFRS 基金会有可能为以企业价值创造为重点的以投资者为导向的可持续发展相关披露标准提供全球基准，司法管辖区可以考虑将其作为其强制性报告要求的一部分酌情并符合其国内法律构架。这可以促进可持续性相关信息的国际一致性和可比性，并为制定审计和鉴证框架奠定基础。这项工作进展顺利。 IFRS 基金会受托人正在努力争取在 COP 26 之前建立一个 ISSB。2021 年 4 月，除了对 2020 年磋商的反馈