电力设备及新能源行业周报：《2022年能源工作指导意见》印发，山东省明确海上风电补贴

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 电力设备及新能源行业 行业研究 | 行业周报 ⚫ 光伏：《2022年能源工作指导意见》印发，光伏出口数据景气。3月29日，国家能源局印发《2022年能源工作指导意见》，《意见》指出，2022年能源工作的主要目标如下：煤炭消费比重稳步下降，非化石能源占能源消费总量比重提高到17.3%左右，新增电能替代电量1800亿千瓦时左右，风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到12.2%左右。自4月1日起，2021年10月13日由住建部发布的《建筑节能与可再生能源利用通用规范》正式生效。该规范为强制性工程建设规范，全部条文必须严格执行。现行工程建设标准相关强制性条文同时废止。现行工程建设标准中有关规定与该规范不一致的，均以该规范的规定为准，其中规定新建建筑应安装太阳能系统。2022年1-2月，逆变器分别出口4.923亿美元、3.435亿美元；组件分别出口30.342亿美元、38.510亿美元。据Solarzoom数据，2022年1-2月逆变器分别出口4.923亿美元、3.435亿美元，分别同比增长40.26%、3.15%；组件分别出口30.342亿美元、38.510亿美元，分别同比增长118.49%、127.36%。 ⚫ 风电：山东省明确海上风电补贴，2022-2024年建成并网项目分别补贴800、500、300元/kW。2022-2024年在山东建成并网的海上风电项目，省财政分别补贴800元、500元和300元/kW，补贴规模分别不超过200万千瓦、340万千瓦和160万千瓦。2023年底前建成并网的海上风电项目，可以免于配建或租赁储能设施，允许发电企业投资建设配套送出工程，由电网企业依法依规回购，推动项目早建成、早投产。据风芒能源不完全统计，截至2022年一季度公开数据，已经有42个项目共计8776.45MW风机采购中标。远景能源、三一重能、明阳智能分别以1843MW、1359MW、1300MW的中标容量位居前三，占据市场总中标容量的51.3%。 ⚫ 工控： 受疫情等因素影响，生产PMI有所回落至收缩区间。根据国家统计局数据显示，中国2022年3月制造业PMI为49.5%，环比下降0.7个百分点；PMI生产指数为49.5%，环比下降0.9个百分点，制造业生产景气度回落；PMI新订单指数为48.8%,环比下降1.9个百分点，制造业市场需求有所减弱；PMI新出口订单指数为47.2%，环比下降1.8个百分点。据国家统计局高级统计师分析，随着局部地区疫情得到有效控制，受抑制的产需将会逐步恢复，市场有望回暖。 ⚫ 光伏板块推荐隆基股份(601012，买入)、通威股份(600438，买入)、晶澳科技(002459，买入)、海优新材(688680，买入)、福斯特(603806，买入)，建议关注天合光能(688599，未评级)；风电板块推荐日月股份(603218，增持)，建议关注天顺风能(002531，未评级)、大金重工(002487，未评级)、恒润股份(603985，未评级)、东方电缆(603606，未评级)。 风险提示 ⚫ 光伏行业增长不及预期；风电行业增长不及预期；工控行业增长不及预期 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 电力设备及新能源行业 报告发布日期 2022年04月05日 卢日鑫 021-63325888*6118 lurixin@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100003 顾高臣 021-63325888*6119 gugaochen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520080004 林煜 linyu1@orientsec.com.cn 执业证书编号：S08600521080002 严东 yandong@orientsec.com.cn 温晨阳 wenchenyang@orientsec.com.cn 《2022年能源工作指导意见》印发，山东省明确海上风电补贴 ——电力设备及新能源行业周报（2022/04/04） 看好（维持） 1-2月国内风光装机高度景气，2021全球风电整机份额排名公布：——电力设备及新能源行业周报（2022/03/27） 2022-03-27 “十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划发布，光伏终端博弈持续：——电力设备及新能源行业周报（2022/03/20） 2022-03-20 硅料价格仍处于上行区间，风电中国整机2021吊装容量排名公布：——电力设备及新能源行业周报（2022/03/13） 2022-03-14 电力设备及新能源行业行业周报 —— 《2022年能源工作指导意见》印发，山东省明确海上风电补贴 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 板块及业绩回顾 ............................................................................................. 4 建议关注 ............................................................................................................................ 4 光伏 ............................................................................................................... 5 光伏行业回顾 ..................................................................................................................... 5 产业链价格跟踪 .................................................................................................................. 6 风电 ............................................................................................................... 9 风电行业回顾 ..................................................................................................................... 9 工控 ............................................................................................................. 13 工控行业回顾 ................................................................................................................... 13 风险提示 ...................................................................................................... 14 电力设备及新能源行业行业周报 —— 《2022年能源工作指导意见》印发，山东省明确海上风电补贴 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 图表目录 图1：指数周涨跌幅（%） ........................................................................................................... 4 图2：周成交额（十亿元） ........................................................................................................... 4 图3：细分子行业周涨跌幅比较 .................................................................................................... 4 图4：光伏行业指数（中信） ....................................................................................................... 4 图5：2022年1-2月逆变器出口额（亿美元） ............................................................................. 6 图6：2022年1-2月组件出口额（亿美元）................................................................................. 6 图7：多晶硅价格走势（万元/吨） ............................................................................................... 7 图8：硅片价格走势（元/片） ...................................................................................................... 7 图9：电池片价格走势（元/W） ................................................................................................... 8 图10：组件价格走势（元/W） .................................................................................................... 8 图11：光伏玻璃（3.2mm）价格走势（元/m2） ........................................................................... 8 图12：BNEF中国风电整机制造商海上新增装机容量 ................................................................ 10 图13：2022年一季度各整机商中标容量（MW） ...................................................................... 10 图14：制造业PMI指数情况（%） .................................