机械行业周报：宁德时代推出第三代CTP电池，3月PMI有所下滑

重点推荐锂电设备、半导体设备、面板设备、光伏设备、刀具等 ： 先导智能(300450)、 迈为股份(300751)、 奥特维 （688516）、捷佳伟创（300724）、奥普特(688686)、杭可科技 (688006)、利元亨（688499）、中国电研（688128）、新益昌 （688383）、百利科技（603959）、帝尔激光（300776）、联赢激光（688518）、海目星（688559）、中钨高新（000657）、欧科亿（688308）、华锐精密（688059）、新锐股份（688257）、双良节能（600481）等。 ►重点行业动态：宁德时代推出第三代CTP电池，3月制造业景气度有所下滑。宁德时代推出了第三代CTP技术，内部称其为“麒麟电池”，其系统重量、能量密度及体积能量密度继续引领行业，在相同的化学体系、同等电池包尺寸下，麒麟电池包的电量，相比4680系统可以提升13%。2）2022年3月中国制造业采购经理指数（PMI）为49.5%，环比回落0.7个百分点，新订单指数为48.8%，环比下降1.9个百分点，表明制造业市场需求景气度回落。 ►重点推荐：海目星-增长确定性强，近期建议重点关注。1）公司洞悉动力电池生产技术难题，凭借激光+自动化技术积累推出高速激光制片机、电芯装配线等锂电设备。2022年，受益于下游高景气度，公司锂电设备新签订单我们认为仍有40%左右的增长。另外，受益于公司人均产值、设备标准化程度的不断提高等因素，公司的盈利能力有望得到增强，增厚公司业绩。2）横向来看，公司逐步从制片机、电芯装配线设备向叠片机、涂布机、卷绕机等其他工艺设备布局，增强在锂电设备行业竞争力 。3）公司在激光领域积累多，我们判断有望向更多领域拓展，如光伏设备等，从而打开新的成长曲线。 投资建议：1）锂电检测成为机器视觉新增长点，关注全产业布局企业奥普特。2）锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能、利元亨、杭可科技、中国电研、联赢激光、海目星。3）关注优质面板设备企业华兴源创、新益昌。4）关注光伏设备公司，推荐奥特维、迈为股份、帝尔激光。5）关注优质刀具企业中钨高新、欧科亿、华锐精密、新锐股份；6）其他关注：百利科技、华峰测控、绿的谐波、中控技术、双良节能等。 （注：中控技术、奥特维分别为华西机械与计算机、电新团队联合覆盖）。 风险提示：经济增长波动加大；相关企业订单获取不及预期等。 1.本周机械行业行情回顾 1.1.行情回顾：磨具磨料涨幅居前 本周上证A股涨跌幅为2.19%、沪深300涨跌幅为2.43%，创业板指涨跌幅为1.10%。申万一级机械行业涨跌幅为-1.02%。 本周申万机械三级行业涨跌幅前三为磨具磨料（3.22%）、农用机械（2.15%）、工程机械（1.60%）；涨跌幅后三为冶金矿采化工设备（-3.55%）、制冷空调设备（-3.48%）、机床工具（-3.27%）。 本周机械行业个股涨跌幅前三为泰林生物（+38.20%） 、海希通讯（+34.44%）、法兰泰克（+18.79%）；涨跌幅后三为北玻股份（-22.32%）、贵绳股份（-19.60%）、迦南科技（-17.51%）。 1.2.资金流向：陆股通机械公司本周净流出资金2.44亿元 本周申万机械行业主力净流出资金96.28亿元，在周净流入额中占比-13.83%。 本周沪（深）股通机械行业公司净流入资金2.44亿元。其中，周持股变动增幅前三为埃斯顿（+1.78%）、京城股份（+1.00%）、恒润股份（+0.65%）；周持股变动降幅前三为美亚光电（-1.69%）、一拖股份（-1.25%）、上海机电（-0.79%）。 本周两融数据情况：本周融资净买入占市值比排名前三为世嘉科技（1.04%）、软控股份（0.68%）、崧盛股份（0.50%）；本周融券净卖出占市值比例排名前三为孩子王（0.32%）、新风光（0.28%）、智洋创新（0.20%）。 1.3.本周科创板机械行业公司回顾 本周科创板机械行业个股涨跌幅前三为宏力达（+9.82%）、德马科技(+9.24%）、极米科技（+6.58%）；涨跌幅后三为四方光电（-11.82%）、时代电气(-10.56%)、华锐精密（-9.42%）。 2.国内外机械行业重点公司跟踪 2.1.本周重大国内外新闻回顾 国内方面，金浦钛业公告，将基于其在安徽（淮北）的新型煤化工合成材料基地，建设新能源电池材料一体化项目，项目总投资在100亿元左右。具体来看，该项目分三期建设，将建设20万吨/年电池级磷酸铁、20万吨/年磷酸铁锂、0.8万吨/年六氟磷酸锂、30万吨/年×2硫铁矿制硫酸、15万吨/年磷酸、12万吨/年精制磷酸及其配套项目（ofweek）；宁德时代推出了第三代CTP技术，内部称其为“麒麟电池”，其系统重量、能量密度及体积能量密度继续引领行业，在相同的化学体系、同等电池包尺寸下，麒麟电池包的电量，相比4680系统可以提升13%（ofweek）；3月30日，中国有色金属工业协会硅业分会公布了太阳能级多晶硅最新价格。数据显示：单晶复投料成交价在24.60－25.40万元/吨，平均24.98万元/吨，周环比涨幅0.64％；单晶致密料成交价在24.40－25.20万元/吨， 平均24.75万元/吨，周环比涨幅0.69%；单晶菜花料成交价在24.10－24.90万元/吨，平均24.48万元/吨，周环比涨幅0.82%。这已是太阳能级多晶硅价格连续第11周上涨（ofweek）。 国外方面，美国商务部应美一家光伏企业的申请，决定对来自越南 、马来西亚、泰国和柬埔寨四国的光伏产品启动反规避调查（新浪财经）；日本最大的金属冶炼厂住友金属矿业在3月29日表示，由于电动汽车需求强劲，今年全球电池用镍的需求预计将增长20％以上（ofweek）；美国证券交易委员会（SEC）将百度、富途控股、爱奇艺、凯信远达医药、Nocera等5家中企列入“临时退市清单”，这也是3月份以来，第三批被纳入名单的中概股（新浪财经）。 2.2.机械上市公司本周重要公告 3.重要机械细分行业跟踪 工程机械：2022年2月挖掘机销量24483台，同比下降14%，降幅环比1月收窄近7pct。其中，出口7431台，同比增长98%，继续高增长。《政府工作报告》提出“适度超前开展基础设施投资”，需求预期边际有所改善。2022年专项债虽规模持平，但今年将“前置”发行，为经济增速提供助力。伴随春节后复工和重大项目开工，工程机械预期边际改善。随着基数效应弱化，重大项目开工提振采购信心，以挖掘机为代表的工程机械二季度下滑幅度将会明显收窄。 其他工程机械中，2022年2月推土机、装载机、平地机、起重机、压路机销量同比增速分别为-5.48%、10.75%、3.90%、-40.43%、0.42%。2022年2月累计销量同比增速分别为-5.33%、-4.67%、16.94%、-48.73%、-1.49%。 机器人：2021年12月全国工业机器人产量为35175套，1-12月累计产量为366044套，同比增长为44.90%。2022年2月从日本进口的多功能机器人为7459台，同比下降38.02%。2022年2月从德国进口的多功能机器人为159台，累计同比下降43.93%。 机床：2022年1-2月全国金属切削机床产量为8.9万台，同比增长7.2%。2022年1-2月全国金属成形机床产量为3万台，同比增长持平。 半导体：2022年1月中国半导体销售额170.4亿美元，同比增长24.47%。2021年12月北美半导体设备出货额39.17亿美元，环比下降0.46%，同比增长46.1%。据世界半导体贸易统计组织（WSTS）8月时预估，2021年全球半导体产值可望达5510亿美元，将较2020年成长25.1%。 4.重要下游跟踪 4.1.重要工业数据跟踪 2022年3月中国制造业采购经理指数（PMI）为49.5%，比上月回落0.7个百分点，制造业景气水平略有下降；新订单指数为48.8%，比上月下降1.9个百分点，表明制造业市场需求景气度回落。2022年2月份，全国规模以上工业增加值同比增长12.8%（以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率），比上月加快8.94个百分点。2022年，全国规模以上工业企业实现利润总额11575.6亿元，同比增长5.0%（按可比口径计算）。 电力方面，2022年2月，全社会用电量6235亿千瓦时，同比增长16.9%。分产业看，第一产业用电量77亿千瓦时，同比增长15.4%；第二产业用电量3756亿千瓦时，同比增长14.5%；第三产业用电量1182亿千瓦时，同比增长17.4%；城乡居民生活用电量1220亿千瓦时，同比增长24.8%。 4.2.重要下游数据跟踪 2022年2月乘用车中国乘用车市场2月零售达到124.6万辆，同比增长4.2%，环比下降40.0%。1至2月份累计零售332.4万辆，同比去年少6万辆，总体走势较好。新能源乘用车零售销量27.2万辆，同比增长180.5%，环比下降22.6%。乘联会分析，汽车生产恢复较快，因此产量损失较少，对拉动2月零售表现起到了助推作用； 近几月来，汽车生产、批发都逐步走强，市场供应回暖，各厂家也都在积极迎接农历新年后的“开门红”；据乘联会预测，2022年乘用车市场总体趋势向好，全年国内乘用车零售有望增长5%，总体厂商批发销量增长10%。 基建方面，2021年1—12月份，全国固定资产投资(不含农户)544547亿元，比上年增长4.9%；比2019年1—12月份增长8.0%，两年平均增长3.9%。其中，民间固定资产投资307659亿元，比上年增长7.0%。从环比看，12月份固定资产投资(不含农户)增长0.22%。1-12月固定资产投资增速整体继续放缓，但边际有所转好。具体来看，制造业、房地产、基建累计同比增速分别为13.5%、4.4%、0.4%，前值依次为13.7%、6.0%、0.5%，房地产、基建整体持续走弱，制造业持续保持较强韧性，或与出口景气主线延续有关，房地产投资当月大降13.9%，地产寒冬仍在持续；基建方面，尽管12月政府债券融资新增达近年来高位，但尚未形成实物工作量，基建投资延续弱势。 房地产方面，2022年1—2月份，全国房地产开发投资14499亿元，同比增长3.7%；其中，住宅投资10769亿元，增长3.7%。从供应端来看，在各地“保交付”压力下，房地产在施规模保持小幅增长态势，在建工程投资对房地产开发投资仍形成一定支撑，2022年1月份至2月份，房地产开发投资额同比小幅增长，增速较2021年全年继续收窄。企业资金压力仍较大，叠加市场调整态势延续，导致房企新开工积极性不足，今年1月份至2月份全国新开工面积同比继续下降。 家电方面，2021年10月空调销售量同比上涨4.73%，冰箱、洗衣机、油烟机、燃气灶线下零售量分别同比下降19.8%、22.7%、21.0%、18.8%。 手机方面，2022年2月，国内市场手机出货量1486.4万部，同比下降 31.7%，其中，5G手机1137.4万部，同比下降24.5%。2021年全年，国内市场手机总体出货量累计3.51亿部，同比增长13.9%，其中，5G手机出货量2.66亿部，同比增长63.5%，占同期手机出货量的75.9%。 5.投资建议 1）锂电检测成为机器视觉新增长点，关注全产业布局企业奥普特。 2）锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能、利元亨、杭可科技、中国电研、联赢激光、海目星。 3）关注优质面板设备企业华兴源创、新益昌。 4）关注光伏设备公司，推荐奥特维、迈为股份、帝尔激光。 5）刀具：中钨高新、欧科亿、华锐精密、新锐股份； 6）其他关注：百利科技、华峰测控、绿的谐波、中控技术、双良节能等。 为华西机械与计算机、电新团队联合覆盖）。 6.风险提示 1）经济增长波动加大：国内经济有所承压、中美贸易摩擦也将影响国内制造业景气度，面临一定不确定性。 2）相关企业订单