国泰ETF资产配置月报202204：一季度ETF组合超额收益6.96%，4月份建议关注国泰有色60ETF等产品

在全市场ETF管理人中，国泰基金是较早发行ETF的管理人之一，也是管理规模最大的ETF管理人之一。至2022年3月底，国泰基金旗下股票ETF产品数量达到37只，规模合计872亿元。 报告《基于国泰基金权益ETF的资产配置策略——指数基金资产配置策略系列之三》中，我们从景气变化、分析师预期、资金流入、微观交易结构等维度，构建了基于国泰基金A股股票ETF标的指数的ETF轮动策略，从历史表现来看，该策略表现较为出色。 2022年3月，国泰基金ETF轮动组合下跌7.57%，同期沪深300指数下跌7.84%，ETF轮动组合跑赢沪深300指数0.27%。 ETF轮动组合对沪深300指数的超额收益为6.96%。 我们根据最新数据，对各标的指数进行打分，综合得分排名靠前的指数和产品如下所示。 4月份建议关注国泰有色60ETF、国泰煤炭ETF、国泰新能源车ETF、国泰芯片ETF、国泰通信ETF。 量化模型基于历史数据计算，未来可能存在失效风险。 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 华西证券研究所： 地址：北京市西城区太平桥大街丰汇园11号丰汇时代大厦南座5层网址：http://www.hx168.com.cn/hxzq/hxindex.html