菲律宾经济更新，2020 年 12 月：建立弹性复苏

公开披露授权公开披露授权公开披露授权公开披露授权建设一个有弹性的恢复菲律宾经济更新●2020 年 12 月版 2菲律宾经济更新 2020 年 12 月版© 2020 国际复兴开发银行/世界银行 1818 H Street NW华盛顿特区 20433电话：202-473-1000 互联网：www.worldbank.org这项工作是世界银行工作人员在外部捐助下的产物。本文中表达的调查结果、解释和结论不一定反映世界银行、其执行董事会或它们所代表的政府的观点。世界银行不保证本文中包含的数据的准确性。本作品中任何地图上显示的边界、颜色、面额和其他信息并不意味着世界银行对任何领土的法律地位或对此类边界的认可或接受作出任何判断。权利和许可本作品中的材料受版权保护。由于世界银行鼓励传播其知识，只要注明对本作品的全部出处，本作品可以全部或部分复制用于非商业目的。有关权利和许可（包括附属权利）的任何疑问，应发送至 World Bank Publications, The World Bank Group, 1818 H Street NW, Washington, DC 20433, USA；传真：202-522-2625；电子邮件：pubrights@worldbank.org封面图片来源：Ezra Acayan 和 Ditsi Carolino 3前言菲律宾经济更新 (PEU) 总结了过去六个月的主要经济和社会发展、重要的政策变化以及外部条件的演变。它还介绍了世界银行最近的分析结果，将其置于该国长期发展趋势的背景下，并评估其对该国中期经济前景的影响。更新涵盖的问题从宏观经济管理和金融市场动态到减贫和社会发展的复杂挑战。它旨在服务于广泛受众的需求，包括政策制定者、商业领袖、私营公司和投资者，以及参与菲律宾社会和经济发展的分析师和专业人士。PEU 是世界银行宏观经济、贸易和投资全球实践 (MTI) 的半年刊，与金融、竞争力和创新部合作编写；贫困与公平；和社会保护与劳工全球实践 (GPs)。 Lars Christian Moller（MTI GP 实践经理）、Souleymane Coulibaly（MTI 首席经济学家和项目负责人）、Madhu Raghunath（可持续发展部门负责人）和 Olivier Mahul（FCI 风险金融实践经理）指导了本报告的准备工作版。该团队由 Rong Qian（高级经济学家）、Kevin Chua（经济学家）、Kevin Cruz（研究分析师）以及来自 MTI GP 的 Karen Lazaro、Zidni Marohombsar 和 Eduard Santos（顾问）、Isaku Endo（高级金融部门专家）组成，金融、竞争力与创新 GP 的 Heejin Lee（私营部门专家）、贫困与公平 GP 的 Nadia Belhaj Hassine Belghith（高级经济学家）和 Sharon Faye Alariao Piza（经济学家），以及 Yoonyoung Cho（高级经济学家）、Ruth Rodriguez （社会保护专家）、Yasuhiro Kawasoe（社会保护专家）和社会保护组织的 Arianna Zapanta（顾问）和 Jobs GP、Benedikt Lukas Signer（项目协调员）、Lesley Cordero（高级灾害风险管理专家）、Tatiana Skalon（灾害风险财务专家）、Zidni Marohombsar（公共财务管理顾问）和 Fides Barbara Babiera Borja（顾问）准备关于灾害风险管理和融资的特别关注说明。该报告由 Oscar Parlback（顾问）编辑，平面设计师为 Christopher Carlos（顾问）。同行评审员是 Hans Beck（首席经济学家）和 Marc S. Forni（首席灾害风险管理专家）。后勤和出版支持由 Elysse Dominguez Miranda（团队助理）和 Kristiana Gizelle Torres Rosario（团队助理）提供。由 Clarissa David（高级传播官）和 David Llorito（传播官）组成的马尼拉对外传播团队准备了媒体发布和基于网络的多媒体演示，Stephanie Margallo 提供了团队协助。团队要感谢 Ndiame Diop（文莱、马来西亚、菲律宾和泰国的国家总监）的建议和支持。报告受益于世界银行各利益相关方的建议和反馈以及来自政府、商界、劳工协会、学术机构和民间社会。团队感谢他们的贡献和观点。 PEU 中表达的调查结果、解释和结论是作者的观点，并不一定反映世界银行执行委员会或任何国家政府的观点。如果您希望包含在 PEU 和相关出版物的电子邮件分发列表中，请联系爱丽丝米兰达 (emiranda2@worldbank.org)。有关本出版物内容的问题和意见，请联系钱蓉女士（rqian@worldbank.org）。媒体的问题应提交给 David Llorito (dllorito@worldbank.org)。有关世界银行及其在菲律宾的活动的更多信息，请访问 www.worldbank.org/ph。 4菲律宾经济更新 2020 年 12 月版目录前言 缩写与首字母缩略词7 执行摘要8 1最近的发展131.1.经济增长：COVID-19 三重冲击带来的破坏性影响 1.2.汇率与对外部门：稳步升值201.3.财政政策：冒着财政压力231.4.通胀与货币政策：需求疲软下的低通胀281.5.就业与贫困：家庭收入损失可能导致收益逆转31 2 展望和风险 2.1.增长前景382.2.贫困与共享繁荣 2.3.风险和政策挑战45 3 建立弹性灾难恢复503.1.菲律宾的灾害风险513.2.灾害风险管理现状533.3.灾后公共支出 3.4.建立抗灾能力的挑战623.5.政策建议663.6.进一步研究领域73 5数字清单图1。菲律宾经历了三十多年的经济衰退。15图 2。工业和服务业大幅收缩。15图 3。40% 的公司报告称在 7 月份暂时停止运营。16图 4。自 2020 年 4 月以来，经济活动有所回升，但显示出放缓迹象。17图 5。全球经济景气自 4 月以来有所改善，但整体仍然疲弱。17图 6。全球新出口订单已从 4 月的低谷反弹...18图 7。...尽管全球贸易总体上仍然疲软。18图 8。国际收支保持顺差，因为经常账户在 2020 年上半年转为顺差。21图 9。自 2020 年 3 月以来，进口大幅收缩......21图 10。......这在一定程度上促成了菲律宾比索的升值。21图 11。随着公共支出的急剧增加，财政收支显着扩大。25图 12。为应对 COVID-19，资源转向经常性支出。25图 13。政府继续主要通过国内借贷来弥补赤字。25图 14。2020 年上半年，总体债务与 GDP 的比率升至近十年来的最高水平。25图 15。2021年国家政府预算的分配与往年相似。27图 16。政府仍致力于在中期内进行财政整顿。27图 17。通胀在 2020 年第一季度至第三季度保持低位。30图 18。疫情期间，国内流动性迅速增加......30图 19。......而生产信贷和家庭消费下降......30图 20。......逾期贷款率和不良贷款率有所上升。30图 21。尽管 7 月份出现反弹，但失业率和就业不足仍然居高不下32图 22。工资就业一直在下降，直到 10 月反弹......32图 23。...此外，近几个月高技能职业的比例有所下降直到十月反弹。32图 24。劳动力参与率在 2020 年 7 月恢复到大流行前的水平但在 2020 年 10 月有所下降。33图 25。...在不同性别中观察到类似的 LFPR 模式。33图 26。工业和服务业的失业人数都在增加。34图 27。在大流行之前，有一种增加工资的趋势，这有助于增加家庭收入...34图 28。...但是很大一部分家庭的收入减少了。34图 29。据报道，所有部门都出现了重大失业......36图 30。...迫使家庭诉诸各种应对机制。36图 31。2020 年第三季度消费者和企业信心恶化。39图 32。经济增长预计将在 2021 年反弹。39图 33。预计 2020 年全球经济增长将同比收缩 5.2%。43图 34。预计全球贸易将出现战后历史上最严重的收缩。43图 35。由于 COVID-19 大流行，预计贫困人口将增加。44图 36。基础设施支出以及建筑物和其他结构，2019-21 财年。49图 37。不同地区的基础设施预算分配存在很大差异。49图 38。菲律宾法律和制度 DRM 框架概述53图 39。菲律宾的风险分层战略55图 40。按资金来源划分的灾后相关拨款，FY2015-1860 6菲律宾经济更新 2020 年 12 月版表列表表格1。2018 年上半年至 2020 年上半年国际收支平衡表22表 2。国家政府支出24表3。基线预测的经济指标40表 4。实际增长预测43表 5。公共基础设施预算，2019-21 财年48表 6。挑战和政策建议74箱子清单方框 1。最近的全球发展17框 2。2021年国家政府预算和中期财政方案拟定26方框 3。由于大流行，四分之一的养家糊口者失去了工作。36方框 4。全球经济展望42方框 5。拟议的 2021 年国家政府基础设施预算48方框 6。加强私营部门在 DRM 中的参与59方框 7。日本各级政府和社区协调的最佳实践67方框 8。日本应对和恢复机构间协调的最佳实践68方框 9。灾害财政风险管理最佳实践69方框 10。墨西哥风险分层和将资金与实施联系起来的最佳实践71 7缩写与首字母缩略词4PPantawid Pamilyang 菲律宾项目LFPR劳动力参与率亚投行亚洲基础设施投资银行LFS劳动力调查ARMM棉兰老岛穆斯林自治区LGU地方政府单位ASP适应性社会保护LGSF地方政府扶持基金巴姆邦萨摩罗自治区MECQ修改后的增强型社区隔离穆斯林棉兰老岛MGCQ修改后的一般社区隔离桶桶中小企业中小微企业bps基点MYS马来西亚BIR国税局纳尔斯国家资产登记系统中行海关局NCDDP全国社区驱动防喷器国际收支平衡发展计划业务流程外包业务流程外包NCR国家首都地区BSPBangko Sentral ng Pilipinas非灾害风险管理国家减灾BTr财政部和管理卡拉巴松IV-A 区（Cavite Laguna Batangas Rizal国家发改委国家减灾和和奎松省）管理委员会猫债券巨灾债券NDRRMF国家减灾和CMI集中管理的项目管理基金冠状病毒病冠状病毒病内达国家经济发展局COA审计委员会新经济政策国家支出计划消费物价指数消费者价格指数NG国民政府重庆社区隔离非政府组织非政府组织DBCC发展预算协调委员会NHTO全国家庭定位办公室数据库管理预算与管理系NIIP国家赔偿保险计划迪尔格内政和地方政府部不良贷款无不良贷款卫生部健康部门强迫症民防办公室多斯特科技系经合组织经济合作组织DOTr交通部与发展DPWH公共工程和公路部PCIC菲律宾农作物保险委员会DRFI灾害风险融资和保险PCIF菲律宾巨灾保险基金只读存储器灾害应对运营模式PDRF菲律宾灾难恢复基金会灾害风险管理减灾与管理每公共支出审查心电图加强社区隔离聚乙烯醇菲律宾经济更新ECT紧急现金转移PGAMP菲律宾政府资产管理政策EMDE新兴市场和发展中经济体PHL菲律宾预警系统预警系统php菲律宾比索财年财政年度PMI采购经理指数GCQ一般社区检疫PSA菲律宾统计局国内生产总值国内生产总值QRF快速反应基金GOCC政府拥有和控制的公司阅读灾害事件快速应急行动GPPB政府采购政策委员会树液社会改善计划全球价值链全球价值链THA泰国信息通信技术信息和通信技术TLP总贷款组合国际化域名印度尼西亚我们美国国际货币基金组织国际货币基金组织美元美国美元爱尔兰共和军内部收入分配虚拟网络越南了解客户了