证券代码：839979 国债期货早报 2022年4月1日 行情回顾 期债 1、基本面：中国人民银行货币政策委员会2022年第一季度例会于近日在北京召开。会议指出，要“加大稳健的货币政策实施力度”、“强化跨周期和逆周期调节”。 2、资金面：3月31日，人民银行开展1500亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.10%，与此前持平。因今日有200亿元逆回购到期，实现净投投放1300亿元。 3、基差：TS主力基差为-0.0712，现券贴水期货，偏空。TF主力基差为0.0790，现券升水期货，偏多。T主力基差为0.2141，现券升水期货，偏多。 4、库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿；中性。 5、盘面：TS主力在20日线上方运行，20日线向上，偏多；TF 主力在20日线上方运行，20日线向上，偏多； T主力与在20日线上方运行，20日线向上，偏多。 6、主力持仓：TS主力净多，多减。TF主力净多，多减。T主力净多，多减。 7、预期：美联储进入加息周期，由于中美货币政策错位，潜在的通胀压力或对货币政策的空间形成制约。操作上，建议空单继续持有。 数据来源：wind资讯 数据整理：大越期货 行情回顾 10年期、5年期与2年期主力合约行情要素表 期货合约 现价 涨跌幅 成交量 持仓量 日增仓 CTD券 T2206 100.440 -0.21% 5.82万 163301 -3686 200006.IB TF2206 101.580 -0.10% 2.77万 102144 -1833 210011.IB TS2206 101.195 -0.02% 2.48万 37319 796 220005.IB 数据来源：wind资讯 数据整理：大越期货 现券分析 0.00001.00002.00003.00004.00005.00006.00007.0000DR利率 DR001DR007 数据来源：wind资讯 数据整理：大越期货 现券分析 1.30001.55001.80002.05002.30002.55002.80003.05003.30003.55003.80004.0500中债国债到期收益率 银行间国债到期收益率:2年 银行间国债到期收益率:5年 银行间国债到期收益率:10年 0.00000.25000.50000.75001.00002018-01-022018-02-142018-04-082018-05-232018-07-092018-08-222018-10-112018-11-262019-01-082019-02-262019-04-122019-05-292019-07-152019-08-282019-10-172019-12-022020-01-162020-03-092020-04-232020-06-092020-07-242020-09-082020-10-282020-12-112021-01-272021-03-172021-04-302021-06-182021-08-032021-09-162021-11-052021-12-212022-02-092022-03-25国债期限利差 10Y-2Y5Y-2Y10Y-5Y 基差分析 数据来源：wind资讯 数据整理：大越期货 -0.4-0.200.20.40.60.812021/9/132021/9/222021/9/292021/10/132021/10/202021/10/272021/11/32021/11/102021/11/172021/11/242021/12/12021/12/82021/12/152021/12/222021/12/292022/1/62022/1/132022/1/202022/1/272022/2/102022/2/172022/2/242022/3/32022/3/102022/3/172022/3/24T2206 CTD券基差 基差 -0.200.20.40.60.812021/9/142021/9/222021/9/282021/10/112021/10/152021/10/212021/10/272021/11/22021/11/82021/11/122021/11/182021/11/242021/11/302021/12/62021/12/102021/12/162021/12/222021/12/282022/1/42022/1/102022/1/142022/1/202022/1/262022/2/82022/2/142022/2/182022/2/242022/3/22022/3/82022/3/142022/3/182022/3/24TF2206 CTD券基差 基差 基差分析 数据来源：wind资讯 数据整理：大越期货 -0.100.10.20.30.40.50.60.72021/9/132021/9/222021/9/292021/10/132021/10/202021/10/272021/11/32021/11/102021/11/172021/11/242021/12/12021/12/82021/12/152021/12/222021/12/292022/1/62022/1/132022/1/202022/1/272022/2/102022/2/172022/2/242022/3/32022/3/102022/3/172022/3/24TS2206 CTD券基差 基差 四、免责声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。也不保证我公司所作出的意见和建议不会发生任何的变更，在任何情况下，我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据。由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法，如与大越期货公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论，未免发生疑问，本报告所载的观点并不代表了大越期货股份有限公司的立场，所以请谨慎参考。我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失。另外，本报告所载资料、意见及推测只反映大越期货股份有限公司在本报告所载明的日期的判断，可随时修改，毋需提前通知。未经公司允许，本报告内容不得以任何范式传送、复印或派发此报告的材料、内容或复印本予以任何其他人，或投入商业使用。如遵循原文本意的引用、刊发，需注明出处“大越期货股份有限公司”，并保留我公司的一切权利。