【中泰家电|医美|科技消费】核心观点更新：家电深度调整后买什么？

【中泰家电|医美|科技消费】核心观点更新：家电深度调整后买什么？ 家电板块自21Q4小幅反弹后22年跌幅达20%以上，21年至今累计跌幅35%。板块/个股调整幅度之深接近历史之最，在超跌的最黑暗处，我们提示两类机会：❶预期受损后的修复？最黑暗处最光明（关注基本面/政策面/资金面的反弹）✔基本面：俄乌短期趋稳大宗“尖顶”，SHFE铜、DCE塑料3月最高点回落5%、9%；✔政策面：提振可期金融委会议“重视房地产风险防范和化解”。✔资金面：外资回流白电。0317起北向转为回流，美的为近7天外资流入最高个股/净买入22亿。对应标的：【美的】【海尔】【老板】～❷Q1业绩的支撑：Q1内销线上更确定1-2月自愿披露的业绩预告中，家电的沉默引发了市场对板块业绩的担忧。我们需知，家电是目前业绩可跟踪性最强的板块之一。参考1-2月内销数据可见：内销线上景气仍在，龙头增速超行业。对应标的：关注内销线上更确定的【科沃斯】【极米】【火星人】【亿田】关注【光峰】【石头】。风险提示：原材料/海运价格高涨、消费景气不及预期。