This interim report is printed on environmental paper此中期 報告以環保紙張印製 ＋ 目錄 公司簡介02公司資料03財務摘要04管理層討論與分析05企業管治常規13中期財務資料審閱報告20簡明綜合全面收益表21簡明綜合資產負債表22簡明綜合權益變動表23簡明綜合現金流量表24簡明綜合中期財務資料附註25 02江南布衣有限公司 二零二一╱二二中期報告ʮ̡ᔊʧ公司簡介關於江南布衣我們是一家位於中國的領先設計師品牌時尚集團。根據灼識諮詢（註）的資料，於二零二一年，以零售總額計，我們在中國設計師品牌時裝行業排名第一。我們設計、推廣及出售時尚服裝、鞋類、配飾及家居類產品。截至二零二一年十二月三十一日，我們的品牌組合包括三個階段的多個品牌，即成熟品牌JNBY，三個成長品牌(i) CROQUIS（速寫）、(ii) jnby by JNBY及(iii) LESS，以及包括POMME DE TERRE（蓬馬）及JNBYHOME等多個新興品牌，各個品牌均各自面向特定細分客戶並擁有基於本集團統一品牌理念「自然而然地做自己」(Just Naturally Be Yourself)的獨特設計形象。我們的產品面向中高層收入客戶，該等客戶透過時尚服飾彰顯個性。我們廣泛的產品及品牌組合創建了一種使我們可以滿足客戶不同生活階段需求的生活方式生態圈，使得我們打造了龐大、多元化及忠實的客戶群。我們於一九九四年透過銷售女士服裝開展業務。根據灼識諮詢（註）進行的調查，我們的成熟品牌JNBY在中國被認為是最獨特且最易識別的女士服裝設計師品牌，品牌認知度排名第一，按重複購買的客戶數計，在中國十大女士服裝設計師品牌中享有最高品牌忠誠度。我們於二零零五年至二零一一年期間擴充我們的品牌組合至包括CROQUIS（速寫）、jnby by JNBY及LESS，於二零一六年至二零一九年期間，我們又進一步推出包括POMME DE TERRE（蓬馬）及JNBYHOME等多個新興品牌，以令我們的品牌組合更加多元化和細分化，並使我們可為大多數年齡階層的消費者提供服務。與此同時，我們不斷推出包括「不止盒子」及「江南布衣+」多品牌集合店等新興消費場景或產品，提供給消費者更多增值服務。考慮到我們客戶的購買模式及資訊需求，我們已建立主要由實體零售店、線上平台及以微信為主的多元化社交零售互動營銷服務平台三個部分組成的全域零售網路，各部分在我們吸引粉絲及將潛在粉絲變成忠實粉絲的過程中均起到關鍵作用，我們旨在打造一套由於其追求我們致力提倡的生活方式而購買的粉絲群體「江南布衣粉絲經濟」體系。註： 灼識企業管理諮詢（上海）有限公司，行業顧問 03江南布衣有限公司 二零二一╱二二中期報告ʮ̡༟ࣘ公司資料董事會執行董事吳健先生（主席）李琳女士吳華婷女士非執行董事衛哲先生獨立非執行董事林曉波先生韓敏女士胡煥新先生董事會委員會審核委員會林曉波先生（主席）韓敏女士胡煥新先生薪酬委員會胡煥新先生（主席）吳健先生林曉波先生提名委員會吳健先生（主席）胡煥新先生韓敏女士聯席公司秘書錢曉萍女士伍秀薇女士(FCG, HKFCG)授權代表吳健先生伍秀薇女士註冊辦事處Cricket Square, Hutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands總部中國浙江省杭州市西湖區天目山路398號天目里2–6號樓香港主要營業地點香港九龍尖沙咀廣東道28號力寶太陽廣場7樓709室核數師羅兵咸永道會計師事務所執業會計師香港中環太子大廈22樓開曼群島股份過戶 登記總處Codan Trust Company (Cayman) LimitedCricket Square, Hutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands香港股份過戶登記處Link Market Services (Hong Kong) Pty Limited香港中環皇后大道中28號中滙大廈16樓1601室主要往來銀行杭州銀行官巷口支行華夏銀行和平支行公司網址http://www.jnbygroup.com/股份代號3306上市日期二零一六年十月三十一日 04江南布衣有限公司 二零二一╱二二中期報告ৌਕ࿜ࠅ財務摘要截至十二月三十一日止六個月二零二一年二零二零年增加╱（減少）人民幣千元人民幣千元% 財務摘要收入2,484,6802,314,6637.3%毛利1,573,8041,425,15210.4%經營利潤613,759641,928(4.4)%淨利潤443,833463,533(4.2)%經營活動產生的現金流量淨額772,8201,114,352(30.6)%每股基本盈利（人民幣：元）0.890.93每股稀釋盈利（人民幣：元）0.880.93財務比率毛利率63.3%61.6%經營利潤率24.7%27.7%淨利潤率17.9%20.0%於二零二一年 十二月三十一日於二零二零年 十二月三十一日流動資產比率應收賬款週轉天數11.611.7應付賬款及應付票據週轉天數60.746.9資本比率資產負債率158.9%56.1%註1： 資產負債率＝負債總額╱資產總額 05江南布衣有限公司 二零二一╱二二中期報告၍ଣᄴীሞၾʱؓ管理層討論與分析收入本集團的收入主要來自於在自營店及透過線上渠道向經銷商及終端客戶銷售產品。本集團的收入於扣除銷售返利、銷售退貨和增值稅後列賬。截至二零二一年十二月三十一日止六個月的總收入為人民幣2,484.7百萬元，較截至二零二零年十二月三十一日止六個月的人民幣2,314.7百萬元增加7.3%或人民幣170.0百萬元。收入的增加主要由於本集團零售網路的升級及線上渠道收入的持續上升。我們在全球經營的獨立實體零售店總數由二零二一年六月三十日的1,931家增加至二零二一年十二月三十一日的1,996家。包含分佈在海外的獨立實體店在內，我們的零售網絡覆蓋中國內地所有省、自治區和直轄市及全球其他10個國家和地區。下表分別載列我們在全球經營的各品牌獨立實體零售店數及「江南布衣+」多品牌集合店資訊：各品牌全球獨立實體零售店數於二零二一年 十二月三十一日於二零二一年 六月三十日成熟品牌JNBY952926小計952926成長品牌CROQUIS（速寫）319312jnby by JNBY475470LESS204185小計998967新興品牌POMME DE TERRE（蓬馬）3328JNBYHOME——其他22小計3530「江南布衣+」多品牌集合店118總計1,9961,931於二零二一年 十二月三十一日於二零二一年 六月三十日按銷售渠道劃分的實體零售店數及地理分佈中國內地自營店573544經銷商店1,3941,357非中國內地自營店11經銷商店2829總計1,9961,931 06江南布衣有限公司 二零二一╱二二中期報告၍ଣᄴীሞၾʱؓ以下圖表分別列示於二零二一年十二月三十一日我們在全球國家及地區的獨立實體零售店網絡分佈（不包含銷售點），中國內地、香港及台灣的零售店（包括獨立實體經銷商店及自營店）的地理分佈以及中國內地城市層級店舖及零售額分佈：中國科威特澳大利亞泰國美國立陶宛格魯吉亞沙特阿拉伯俄羅斯中國內地、香港及臺灣地區店鋪總數及其分佈中國內地城市層級店鋪及零售額分佈 一二線零售規模佔比 ＞ 50%店舖總數家華東地區華北地區華中地區東北地區西南地區西北地區華南地區港澳台地區15.2%37.9%29.9%17.0%11.8%33.8%32.3%22.1%一線城市二線城市三線城市四線及其他城市按店舖規模佔比（截至二零二一年十二月三十一日）按零售規模佔比（於二零二二上半財年）一二線零售規模佔比 ＞ 50% 07江南布衣有限公司 二零二一╱二二中期報告၍ଣᄴীሞၾʱؓ實體店可比同店二零二二上半財年，疫情在多省多地反復蔓延，實體店客流量受各地疫情防控措施的影響下滑嚴重。儘管我們不斷推出包括「不止盒子」及「江南布衣+」多品牌集合店等新興消費場景或產品，提供給消費者更多增值服務的同時，正逐步升級各個品牌的店舖形象，以求帶給顧客更舒適的購物體驗，但二零二二上半財年線下零售店鋪可比同店仍錄得3.0%下滑，主要原因如下：(i) 受疫情影響，客流量嚴重下滑；(ii) 受客流量影響，二零二二上半財年存貨共享及分配系統帶來的增量零售額為人民幣509.6百萬元，較二零二一上半財年人民幣531.5百萬元，下降4.1%。(iii) 繼續運用互聯網+思維和技術，二零二二上半財年包括「不止盒子」、「微商城」及「多元化社交電商」等在內的社交零售渠道的GMV達到人民幣380.0百萬元，較二零二一上半財年增長超過2倍。該等離店銷售大部分體現在實體店可比同店中，但仍不足以彌補客流量的大幅下滑。 08江南布衣有限公司 二零二一╱二二中期報告၍ଣᄴীሞၾʱؓ會員相關數據於二零二一年十二月三十一日，我們已經擁有會員賬戶數（去重）逾5.3百萬個（於二零二一年六月三十日：逾4.9百萬個），其中微信賬戶數（去重）逾4.9百萬個（於二零二一年六月三十日：逾4.4百萬個），本集團電子化微信會員佔比保持穩定，即為逾90%（於二零二一年六月三十日：逾90%）。於二零二二上半財年，我們會員所貢獻的零售額佔零售總額的比重保持穩定，達到七成左右。二零二一年，本集團的活躍會員賬戶數（註1）（去重）逾41萬個（二零二零年：逾41萬個），其中微信活躍會員賬戶數（註2）（去重）逾40萬個（二零二零年：逾40萬個）。於二零二一年，活躍會員賬戶數、微信活躍會員賬戶數較二零二零年度基本持平，主要源於二零二一年度新冠疫情在多省多地反復蔓延對零售行業帶來的衝擊。二零二一年，購買總額超過人民幣5,000元的會員賬戶數逾20萬個（二零二零年：逾18萬個，二零一九年：逾21萬個），其消費零售額亦達到人民幣26.4億元（二零二零年：人民幣22.0億元，二零一九年：25.0億元），貢獻了超過4成線下渠道零售總額。其中二零二一年度購買總額超過人民幣5,000元的微信會員賬戶數逾20萬個，（二零二零年：逾18萬個，二零一九年：逾20萬個）。於二零二一年，年購買總額超過人民幣5,000元的會員賬戶數及其消費零售額較二零二零年度有所上升，並且恢復或超越了二零一九年水平，主要源於本集團持續加強品牌力的各項舉措的成效初步顯現。註1： 活躍會員賬戶為過去12個月內任意連續180天內有2次及以上消費的會員賬戶。註2： 微信活躍會員賬戶為微信公眾號完成註冊的活躍會員。按品牌劃分的收入下表載列於所示半年度我們按品牌劃分的收入明細，各自以絕對金額及佔收入總額的百分比列示：截至十二月三十一日止六個月 二零二一年二零二零年增加╱（減少）人民幣千元(%)人民幣千元(%)人民幣千元(%)成熟品牌：JNBY1,439,86457.9%1,318,56957.0%121,2959.2%小計1,439,86457.9%1,318,56957.0%121,2959.2%成長品牌：CROQUIS（速寫）389,11115.7%389,89316.8%(782)(0.2)%jnby by JNBY354,64314.3%357,14315.4%(2,500)(0.7)%LESS258,37310.4%203,8858.8%54,48826.7%小計1,002,12740.4%950,92141.0%51,2065.4%新興品牌：POMME DE TERRE（蓬馬）20,0290.8%26,8371.2%(6,808)(25.4)%JNBYHOME15,6390.6%12,7510.6%2,88822.6%其他7,0210.3%5,5850.2%1,43625.7%小計42,6891.7%45,1732.0%(2,484)(5.5)%總收入(1)