复旦微电2021年年报显示,公司实现营业收入25.77亿元,同比增长52.42%;实现归母净利润5.14亿元,同比增长287.20%;扣非归母净利润4.44亿元,同比增长1014%。其中,FPGA增速最快,实现营收4.27亿元,同比增长109.49%。公司高强度研发投入、新品持续推出叠加业务领域拓展,中长期成长动力充足。我们预计公司2022年~2024年收入分别为33.25亿元、41.23亿元、51.53亿元,归母净利润分别为6.77亿元、8.80亿元、11.56亿元,首次覆盖,予以“买入-A”投资评级。
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