计算机行业周报：反弹如何布局计算机板块

内外环境回暖，市场有望迎来反弹 近期，国内外环境有所回暖。3月16日，国务院金融稳定发展委员会召开专题会议，研究当前经济形式和资本市场问题。会议指出“积极出台对市场有利的政策，慎重出台收缩性政策”等，对稳定市场预期起到积极作用。3月18日晚间，中美两国元首进行视频通话，强调“关键是管控好分歧”、“采取实际行动，争取中美关系重返稳定发展的轨道”。从二级市场表现来看，3月16日至18日，上证指数上涨6.11%，创业板指上涨8.34%，计算机板块上涨6.53%，市场迎来反弹。 数字经济仍是全年主线，优先布局业绩较好、估值匹配的个股 从计算机板块的角度来看，数字经济仍是全年的投资主线。从1月12日印发的《“十四五”数字经济发展规划》，到1月16日《求是》杂志印发的《不断做强做优做大我国数据经济》，再到发改委等四部委联合印发的“东数西算”工程，我们认为数字经济产业有望成为计算机板块全年的投资主线，且上升为国家顶层战略，未来有望持续迎来政策催化。从个股选择来看，我们认为应当优先布局22Q1业绩表现较好，且当前估值和业绩匹配度较高的个股。 数字产业化：关注基础软硬件和基础工具链国产化 我们认为在当前的内外环境下，数字经济中的增量IT基础设施建设，有望带动国产化加速。因此，在数字产业化赛道中，建议重点关注基础软硬件如服务器芯片、操作系统、中间件、数据库等领域的国产化，这些方向的企业有望实现业绩的快速增长。建议关注中科曙光和宝兰德。另一方面，在国产化向行业拓展的过程中，研发设计环节的基础工具链如CAD/CAE/EDA/电子测量科学仪器也将迎来国产化的快速发展，建议关注鼎阳科技。 产业数字化：关注汽车智能化、工业软件和民生领域信息化 产业数字化需要聚焦政策导向性较强、带动上下游产业链较长、具备超前投入价值、当前景气度较高的细分方向，包括：1）汽车智能化：伴随电动化和智能座舱渗透率提升，汽车智能化将迎来快速发展，关注中科创达、德赛西威、道通科技。2）工业软件：政策层面，工业软件有望成为工业发展五大基础之一，与之相关的产业基础再造工程政策有望出台。产业层面，制造业转型升级是大势所趋，关注中控技术、赛意信息、能科科技。3）民生领域信息化：包含空天信息化、水务信息化等民生领域的发展方向，关注和达科技、航天宏图。 建议关注 智能汽车：中科创达、德赛西威、道通科技、虹软科技、万集科技。 工业软件：中望软件、中控技术、宝信软件、鼎阳科技、霍莱沃。 信创产业：中科曙光、浪潮信息、宝兰德、东方通、太极股份。 数字金融：神州信息、中科软、宇信科技、广电运通、新大陆。 人工智能：科大讯飞、海康威视、大华股份、奥普特、商汤-W。 网络安全：深信服、安恒信息、启明星辰、绿盟科技、奇安信-U。 风险提示： 1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波 1.本周行业观点 内外环境回暖，二级市场有望迎来反弹 近期，国内外环境有所回暖。3月16日，国务院金融稳定发展委员会召开专题会议，研究当前经济形式和资本市场问题。会议指出“积极出台对市场有利的政策，慎重出台收缩性政策”等，对稳定市场预期起到积极作用。3月18日晚间，中美两国元首进行视频通话，强调“关键是管控好分歧”、“采取实际行动，争取中美关系重返稳定发展的轨道”。从二级市场表现来看，3月16日至18日，上证指数上涨6.11%，创业板指上涨8.34%，计算机板块上涨6.53%，市场迎来反弹。 数字经济仍是全年主线，优先布局业绩较好、估值匹配的个股 从计算机板块的角度来看，数字经济仍是全年的投资主线。从1月12日印发的《“十四五”数字经济发展规划》，到1月16日《求是》杂志印发的《不断做强做优做大我国数据经济》，再到发改委等四部委联合印发的“东数西算”工程，我们认为数字经济产业有望成为计算机板块全年的投资主线，且上升为国家顶层战略，未来有望持续迎来政策催化。从个股选择来看，我们认为应当优先布局22Q1业绩表现较好，且当前估值和业绩匹配度较高的个股。 数字产业化：关注基础软硬件和基础工具链国产化 我们认为在当前的内外环境下，数字经济中的增量IT基础设施建设，有望带动国产化加速。 因此，在数字产业化赛道中，建议重点关注基础软硬件如服务器芯片、操作系统、中间件、数据库等领域的国产化，这些方向的企业有望实现业绩的快速增长。建议关注中科曙光和宝兰德。 另一方面 ， 在国产化向行业拓展的过程中 ，研发设计环节的基础工具链如CAD/CAE/EDA/电子测量科学仪器也将迎来国产化的快速发展，建议关注鼎阳科技。 产业数字化：关注汽车智能化、工业软件和民生领域信息化 产业数字化需要聚焦政策导向性较强、带动上下游产业链较长、具备超前投入价值、当前景气度较高的细分方向，包括：1）汽车智能化：伴随电动化和智能座舱渗透率提升，汽车智能化将迎来快速发展，关注中科创达、德赛西威、道通科技。2）工业软件：政策层面，工业软件有望成为工业发展五大基础之一，与之相关的产业基础再造工程政策有望出台。产业层面，制造业转型升级是大势所趋，关注中控技术、赛意信息、能科科技。3）民生领域信息化：包含空天信息化、水务信息化等民生领域的发展方向，关注和达科技、航天宏图。 2.市场行情回顾 2.1.本周板块指数涨跌幅 本周上证综指下跌1.77%，创业板指上涨1.81%，沪深300指数下跌0.94%。计算机行业指数下跌0.71%，跑赢上证综指1.06%，跑输创业板指2.52%，跑赢沪深300指数0.23%。 横向来看，本周计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第9，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中位列第2。 表1：本周各类指数行情统计 图1：本周各行业涨跌幅统计 2.2.本周计算机个股表现 从涨跌幅情况来看，本周计算机板块整体表现一般。展望2022年，我们仍建议关注景气度向上的智能网联汽车、人工智能、工业软件和网络安全等产业的投资机会。 表2：本周各类指数行情统计 从陆港通资金持股情况来看，本周金山办公代替朗新科技进入持仓市值前十，持仓占比前十保持不变。从增持比例来看，联络互动、京北方和全志科技增持比例最多。 表3：本周各类指数行情统计 3.重要行业新闻 3.1.智能网联汽车 美国自动驾驶监管里程碑：自动驾驶汽车可以不配方向盘。当地时间3月10日，美国交通部国家公路交通安全管理局(NHTSA)发布首个《无人驾驶汽车乘客保护规定》，目前还未披露具体生效时间。规则中称，在《联邦公报》上公布此最终规则后180天插入生效日期。如若生效，这意味着全自动驾驶汽车不再需要配备传统的方向盘、制动或油门踏板等手动控制装臵来满足碰撞中的乘员安全保护标准。（来源：澎湃新闻） 安全专家开发出首个标准化程序以确保自动驾驶汽车等机器学习产品的安全。约克大学（University of York）的英国计算机科学家团队开发出一个突破性的流程，可帮助确保机器学习（ML）和用于自动驾驶技术的AI安全。该方法可帮助工程师建立一个安全案例，在最终交付用户时明确且系统地建立对ML的臵信度。（来源：盖世汽车） 乘用车前装视觉DMS搭载率不到3%，3DToF进入量产周期。即将亮相的理想L9（理想ONE之后的第二款车）将搭载3D-ToF传感器，除了驾驶员眼睛注视和头部跟踪监控，还将作为理想自研的深度学习+多模态三维空间交互技术的主要硬件载体。（来源：高工智能汽车） 3月18日，车规芯片企业芯驰科技与安谋科技达成战略合作伙伴关系。未来双方将在ADAS、自动驾驶等领域展开深度合作，基于安谋科技自主XPU架构，结合芯驰科技的车规芯片定义、设计及研发能力，打造基于下一代汽车电子电气架构的产品，或助力中国汽车产业智能化发展。（来源：芯驰科技SemiDrive） 3.2.工业软件与数字化转型 近日，UI设计协作工具软件Figma封禁中国大疆，并封停所有被美国制裁名单的公司账号，此消息已经被大疆公司确认。（来源：东方财富网） 工业和信息化部党组书记、部长肖亚庆3月14日主持召开党组扩大会议。会议强调，要把稳增长摆在更加突出的位臵，全力保持工业经济平稳运行。扎实推进5G、工业互联网、数据中心等新型基础设施建设，加快数字技术产业化规模化应用，促进数字经济持续壮大。工信部将着力解决中小企业困难问题，并推动中小企业“专精特新”发展，再培育3000家左右“小巨人”企业。（来源：中国证券报） 国家统计局数据显示，1-2月份，各地区各部门坚持稳字当头、稳中求进，国民经济恢复好于预期，新动能继续成长，高质量发展取得新进展。1-2月份，全国规模以上工业增加值同比增长7.5%，比2021年12月份加快3.2个百分点，比2021年两年平均增速加快1.4个百分点。高技术制造业、装备制造业增加值同比分别增长14.4%、9.6%，增速分别比规模以上工业快6.9、2.1个百分点。（来源：国家统计局） 3.3.云计算与IT基础设施 枣阳京东数字经济有限公司成立，注册资本1000万元，经营范围包含：数据处理服务；大数据服务；地理遥感信息服务；软件开发等。该公司由京东云计算有限公司100%控股。（来源：Techweb） 亚马逊3月15日发布一款在线角色扮演游戏，旨在让人们更容易掌握云计算技能。在这款名为AWS Cloud Quest: Cloud Practitioner的游戏中，用户可以创建自己的虚拟角色，在虚拟城市中穿梭，帮助居民解决与云相关的技术问题。（来源：Wind） 腾讯云宣布正式开源业界首个云原生标准的一站式微服务管理框架——Femas。作为腾讯云微服务平台TSF的开源版本，Femas将在云原生组件“北极星”（PolarisMesh）子项目下对外开源，帮助企业及开发者解决微服务架构转型中异构框架复用难、激增流量管控难、排障恢复耗时长等核心问题。（来源：云技术） 3.4.网络安全与数据安全 数字化转型大背景下，全球威胁形势愈发严峻，最终用户数字化转型过程中的安全需求愈发旺盛。IDC最新发布的《IDC全球网络安全支出指南，2022V1》显示，2021年，中国网络安全市场投资规模达到102.6亿美元，到2025年有望达到214.6亿美元，五年预测期年复合增长率约为20.5%。（来源：IDC咨询） 全球网络安全盛会“2022全球CSO网络安全大会——聚力数据安全，赋能企业现代化”首次落地中国，将于6月在上海拉开帷幕。除主论坛之外，大会还设臵了数据安全、数据隐私与数据合规、软件定义安全访问、容灾备份等四大分论坛，解惑网络安全各细分领域的行业热点与洞见。其中，数据安全分论坛将围绕数据安全建设方法，聚焦数据安全全生命周期治理防御，以观点分享、共同讨论的形式与业界同仁和最终用户共同探讨数据安全技术和产业发展趋势，从而为中国数据安全产业发展赋能。（来源：IDC咨询） 近日，观成科技宣布完成数千万A轮融资，方广资本领投、老股东奇安投资跟投，进化资本担任财务顾问。此次融资将用于进一步加大其技术研发投入，持续提升产品竞争力和服务能力。据了解，观成科技是一家以守护加密网络空间安全为使命、以加密流量检测为核心技术的创新型网络安全公司，目前已推出瞰云-加密威胁智能检测系统（ENS）、瞰影-加密业务监控分析系统（ENA）、瞰星-密码安全评估系统（ENA）三款核心产品，其产品以应用于军工、政企、金融等行业为主。（来源：安全牛） 3.5.数字金融 广东省人民政府发布关于印发2022年省《政府工作报告》重点任务分工方案的通知，其中提及到，加快建设广州人工智能与数字经济试验区，推动数字人民币试点落户。实施中新广州知识城条例，打造具有全国影响力的国家知识中心。(来源：财联社） 在近日举行的2022年Adobe峰会上，Adobe首席执行官Shantanu Narayen表示，Adobe将元宇宙或虚拟世界和其他沉浸式体验视为数字交互的新浪潮。Adobe为元宇宙的发展推出了包括Adobe Substance 3D和Adobe Aero在内的