新能源发电行业周度投资策略：硅料价格续涨 通威22年1-2月净利润增长约650%

市场行情回顾：上周电力设备板块报收10,833.9点，下降0.6%。上证指数报收3,309.7点，下跌4.0%；深圳成指报收12,447.4点，下跌4.4%； 创业板报收2,665.5点，下跌3.0%。子版块中，光伏设备上涨，涨幅为2.4%，风电设备跌幅最大，达4.8%。Wind行业指数中，光伏指数跌幅最小，为1.0%；风力发电指数降幅最大，为4.4%。个股方面，涨幅前五分别为：长城电工上涨10.61%、万控智造上涨10.03%、三变科技上涨6.76%、尚纬股份上涨6.11%、华通线缆上涨6.04%。 产业链价格跟踪：光伏产业链价格方面，本周硅片价格仍在高位。本周多晶硅料价格为249元/kg，价格较上周维持不变；单晶166硅片一二线厂商价格分别为5.50和5.45元/片，价格较上周分别维持不变；单晶182硅片一二线厂商价格分别为6.65和6.66元/片，价格较上周分别上涨0.10元/片、0.16元/片，涨幅分别为1.53%、2.46%。单晶perc166一二线价格为1.11和1.10元/W，价格较上周分别维持不变。金属硅周均价2.805万元/吨，相对前一周上涨0.076万元/吨，涨幅2.78%。 行业新闻动态：华阳集团中标华能鹿泉区光伏发电项目；法国企业Carbo计划建立5GW光伏组件工厂；中科院合肥研究院等提出提高钙钛矿太阳电池光电转化效率新策略。 重点公司公告：西子洁能增资浙江国新股权投资有限公司；晶科能源披露光伏组件预中标；拓日新能发布全资孙公司获得光伏发电项目备案确认书； 宝光股份发布2021年度业绩快报；通威股份发布2022年1-2月经营数据，实现归母净利润约33亿元，同比增长650%。 投资建议：关注光伏金刚线：恒星科技（002132.SZ）；海上风电海缆：宝胜股份（600973.SH）；碳化硅衬底：露笑科技（002617.SZ）；氢能源：鸿达兴业（002002.SZ）。 风险提示：新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险。 1.市场行情回顾 上周电力设备板块（申万行业2021）报收10,833.9点，下降0.6%。上证指数报收3,309.7点，下跌4.0%；深圳成指报收12,447.4点，下跌4.4%；创业板报收2,665.5点，下跌3.0%。 图1.A股各行业近一周涨跌幅 子版块中，光伏设备上涨，涨幅为2.4%，风电设备跌幅最大，达4.8%。Wind行业指数中，光伏指数跌幅最小，为1.0%；风力发电指数降幅最大，为4.4%。 图2.新能源发电版块近一周涨跌幅 个股方面，涨幅前五分别为：长城电工上涨10.61%、万控智造上涨10.03%、三变科技上涨6.76%、尚纬股份上涨6.11%、华通线缆上涨6.04%。 表1.新能源发电版块近一周涨幅前五公司 板块重点个股方面，光伏行业中，涨幅前三的公司分别为上机数控、通威股份、阳光电源，涨幅分别为12.22%、6.62%、4.02%；连城数控下跌9.06%。风电行业中，涨幅前二的公司分别为中天科技、运达股份，涨幅分别为4.60%、2.91%。 电网设备及工控自动化行业中，特变电工涨幅最大，为5.79%；麦格米特跌幅最大，为8.36%；新能源运营商及其他行业中，三峡能源跌幅最小，幅度为3.56%。 图3.板块重点个股本周涨跌幅表现 2.产业链价格跟踪 硅料：3月国内硅料各厂商的长单基本已签完，虽下游采购企业仍有加量诉求，但主流硅料企业本月基本无料可签，本周能成交的基本为少量散单。本周国内硅料各企业处于正常生产交货中，下游催发货较为积极。价格方面，3月单晶复投料长单主流成交价格基本在246-248元/公斤区间，个别高位散单成交达到249元/公斤左右，250元/公斤的价格更为鲜少；进入3月份市场上虽有硅料新产能在释放，但整体释放进度仍不达预期，而下游硅片产能仍在释放，下游硅片环节需求超预期的带动情况下，当前国内市场硅料供给仍然处于偏紧状态，国内硅料价格暂未看到有下跌迹象。 硅片：近期国内单晶硅片价格上调价格为频繁，本周国内单晶大尺寸硅片价格继续上调，而与之前不同的是，本轮国内单晶硅片二线厂商在上周周中率先上调后，龙头硅片企业再上调硅片价格，且上涨后的当前硅片价格下，二线硅片企业的价格甚至略高于龙头硅片企业的价格。本周单晶M10 160μm硅片价格上涨至6.65-6.66元/片区间，165μm厚度的单晶硅片价格达到6.7元/片；单晶G12 160μm硅片价格上涨至8.85-8.88元/片区间；单晶小尺寸硅片单晶M6硅片价格在5.45-5.5元/片。当前下游电池厂商开工率依然维持较高水平，因此近期接连上调价格后的单晶硅片需求暂未受到影响，国内单晶硅片厂需求订单甚至有增无减，当前下游单晶电池厂商采购单晶硅片的采购较为积极，而在上游硅料等原材料供给紧张的情况下国内单晶硅片处于供不应求中。 电池片：本周国内单晶电池片价格继续“顺势”（上游硅片价格继续上涨的情况下）上涨，本周国内单晶电池龙头企业将单晶M10/G12电池片价格分别上调0.01、0.02元/W来至1.15、1.16元/W，单晶小尺寸电池价格因上游对应硅片价格未动也暂未调动，保持在1.11元/W；上调后其他电池片厂商也是纷纷跟涨“报价”。上涨后的实际成交方面，虽下游有部分组件厂商暂未接受上调后高价，但实际成交价格与前期相比还是有所抬升，当前单晶M10电池主流成交价格来至1.13-1.14元/W，单晶G12电池主流成交价格来至1.14-1.15元/W。当前正处于电池片需求签单较为集中之时，下游组件厂商采购也较为积极，国内有电池片厂商甚至有出现供不应求的情况。 组件：当前受光伏主产业上游原材料以及大宗商品带来的部分辅材价格上涨的影响，组件成本进一步上升，国内组件厂商已开始（或计划）上调组件价格，当前国内主流功率组件报价在1.86-1.92元/W区间，但实际成交还需与终端进行博弈；同时受欧元大跌的影响，当前以欧元计价的光伏组件到岸价已经超过去年人民币价格达到高位时的水平。当前情况国内组件开工情况仍较为平稳，主流组件厂商开工率维持高位，但市场上有相关企业表示3月下旬或者4月需求、订单存在一定的不确定性。辅材方面，本周受铜、锡等金属价格频繁波动的影响，焊带价格也开始一天一价，当前国内焊带最新价格在113元/kg左右，普通焊带价格103元/kg左右。玻璃方面，在玻璃上游原材料上涨的带动下本周国内玻璃价格区间落在26-27元/㎡，市场开始有一定观望。其他辅材方面价格方面暂未有明确变化，但整体价格趋势上涨声音较大。 金属硅：金属硅周均价2.805万元/吨，相对前一周上涨0.076万元/吨，涨幅2.78%。 表2.光伏产业链本周价格（含税） 图4.多晶硅料价格(元/kg) 图5.硅片价格(元/片) 图6.电池片价格(元/W) 图7.组件价格(元/W） 图8.金属硅价格 3.行业新闻动态 晶澳10GW高效电池+5GW组件项目落户云南曲靖 3月5日，云南省省委常委、市委书记李石松率队赴京招商考察，出席晶澳曲靖三期新型高效光伏电池及绿色新能源基地项目签约仪式。 李石松与晶澳太阳能科技股份有限公司董事长靳保芳就抢抓硅光伏产业发展机遇，深化双方务实合作，推动项目落地建设等进行了深入交流。同时，双方签订晶澳曲靖三期新型高效光伏电池及绿色新能源基地项目投资框架协议。 晶澳太阳能拟投资100亿元，于2022年开始分期启动建设总规模不低于10GW的高效太阳能电池和5GW的组件制造基地。 华阳集团中标华能鹿泉区1.3MW伏组件采购屋顶分布式光伏发电项目 3月7日，华能2021年鹿泉区屋顶分布式光伏发电项目标段四党政机关及学校1.3兆瓦光伏组件采购中标结果公示，中标人是华阳集团(阳泉)新能源销售有限公司，中标金额：2431598.4元，折合单价1.87元/W。 本项目建设地位于石家庄市鹿泉区。本项目拟利用鹿泉区辖区内党政机关及学校可建光伏的屋顶进行光伏电站建设，计划总装机容量为1.3MW。党政机关、学校为“自发自用，余量上网”。 合同签订后10天内全部到货。计划开始交货日期：2022年03月15日（具体时间以招标人通知为准）交至招标人指定地点。 中科院合肥研究院等提出提高钙钛矿太阳电池光电转化效率新策略 近期，中国科学院合肥物质科学研究院固体物理研究所能源材料与器件制造研究部研究员潘旭团队、中国科学技术大学教授肖正国课题组合作，在钙钛矿太阳能电池研究中取得进展，制备出理想带隙为1.33 eV的铅锡混合钙钛矿作为太阳能电池吸收层，通过定向锚定策略（STA）对钙钛矿空位缺陷进行精确钝化处理，获得22.51%的光电转化效率（PCE）记录，光电转化效率有望超越传统铅基钙钛矿太阳电池。 该研究为铅锡钙钛矿太阳能电池管理金属双源缺陷提供了一种有效的钝化机制。 相关成果发表在Advanced Materials上。研究得到国家重点研发计划、安徽省杰出青年基金等项目资助。 法国企业Carbo：计划建立5GW光伏组件工厂 法国初创企业Carbon近日宣布，计划在今年年底进行一轮融资，在法国建造一个5GW太阳能电池板工厂。 新工厂预计将在2025年投产，到2030年时年产能将达到15GW。该项目将需要10亿欧元的总投资，为此，Carbon及其合作伙伴目前正在寻找投资者为该项目融资，并希望能在2024年将年产能为1.5GW的试点工厂投入运营。 SMA France公司前创始人、Carbon的联合创始人Pascal Rid表示，这些组件将基于TOPCon和IBC技术，生产线将采用可扩展的设计，无需更多投资就能整合不同的技术，将为建筑和汽车市场提供高效的光伏建筑一体化（BIPV）组件。Carbon得到了欧洲公认的TOPCon和IBC技术的研发机构——德国康斯坦茨国际太阳能研究中心（ISC）的支持，同时还得到了比利时贝克勒尔学院（Becquerel Institute）的支持，在技术、竞争力和市场准入方面开展合作。 建发清洁能源与东方日升签订500MW高效光伏组件采购意向协议3月9日晚，厦门建发股份有限公司发布公告称，公司全资子公司南京建发清洁能源有限公司与东方日升就光伏领域达成战略合作意向，签订了2022年度500兆瓦高效光伏组件采购意向协议。 根据协议，双方将在互信的基础上，充分利用各自的产品、项目、核心技术、市场平台通道、供应链及资本等资源，就东方日升品牌产品的上下游供应链服务、海内外营销以及光伏电站项目投资开发等领域，开展长期、深度的战略合作。建发清洁能源有意愿于2022年度向东方日升采购500兆瓦光伏组件，用于公司投资或参与开发的光伏电站项目，以及建发清洁能源海内外产品渠道营销。 中广核新能源2022第一批组件集采01标段海南白沙邦溪光伏项目中标结果公布 3月10日，中广核新能源2022年第一批组件集采01标段海南白沙邦溪光伏项目中标结果公布，中标企业一道新能源科技（衢州）有限公司，投标报价1.83亿元，折合单价1.83元/W。 本次招标内容为：本次招标的供货设备范围是双面双玻单晶光伏组件,共计185192块，约100MWp。单块光伏组件（正面）功率为540Wp，背面功率不计入单块组件功率,光伏系统电压适用于1500V，且正偏差0-5W。 4.重点公司公告 西子洁能发布关于增资浙江国新股权投资有限公司的公告。西子清洁能源装备制造股份有限公司拟对公司全资子公司浙江国新股权投资有限公司进行增资。本次增资金额为人民币3,000万元，增资完成后浙江国新的注册资本金将由人民币3,000万元增加至人民币6,000万元。本次增资用于浙江国新日常运营及对外投资。增资完成后，公司仍持有浙江国新100%股权。本次增资的资金来源为公司自有资金。本次对外投资不构成关联交易，也不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组行为。本次增资将增强浙江国新的资金实力，满足其企业发展和对外投资需要，亦能促进公司发展战略的快速推进和实施落地，符合公司利益。 特变电工发布对外投资公告，以期获得