计算机行业周报：行业底部迹象明显，建议稳中求胜

本周行情。本周创业板从2748.64点下跌至2665.46点，跌幅3.03%。计算机行业-4.28%，行业排名第13，弱于创业板，弱于上证综指（下跌4.00%）。行业估值中位数法下PE（ttm）为47.6（剔除负值）。 电子身份证重在适用范围而不在应用本身。身份证电子化其实不是新东西，市场规律参考医保卡电子化的结果（医保卡电子化其实消灭了一部分医保实体卡的市场，在应用场景扫码认证算是个增量应用）。因此身份证电子化我们认为更多的是实现全面化，没实现的区域实现，不支持的应用场景支持。而我们高频用到刷实体身份证的场景主要是，机场、高铁、酒店、银行网点、政府办事大厅等。所以变量集中在这些领域的解决方案公司，可以是软硬件集成商、识别模块商等。 上市公司市值维护动作可能增多，低位明确。历史上发生过多次市场环境恶化时，上市公司集体增加与公开市场交流频次、推出股票回购或者高管增持从而释放积极信号。拉长看这一阶段大多数都处于较低位置，能够获得不错回报的。 本周计算机板块已经有三家头部公司开始回购或增持，后续有可能这类情况增多，底部迹象愈发明显。 业绩预期“积极”，但建议稳中求胜。我们3月初的策略会组织大量上市公司交流，总结下来多数公司对今年预期仍然乐观，认为“总体政府财政预算有压力，但对自己板块的影响较小”。但将这类信息汇总来看，其实是需要财政预算积极乐观的情况下才能全部达成，因此我们判断年中存在有一批公司下调预期的可能性，这个有点类似去年下半年的网安行业。结合到目前为止也没有一家公司发布1-2月经营报告，今年板块整体采取稳中求胜的策略，围绕性价比优先展开。 两会结束主题退潮，跟踪可能的风格切换。两会结束后年报期来临，基本上是计算机板块的主题投资退潮期，因此后续主题出现的时候追逐需要更加谨慎。 而一季报落地预期也更加接近明朗，这是全年的风格切换关键时点，切到哪取决于一季报情况和全年的确定性预期，我们将持续跟踪，欢迎交流。 计算机持续关注公司：（排名有先后） “东数西算”重点公司：英维克、佳力图、浪潮信息； 行业信创：中科曙光、宝兰德等； 建议重点关注：优博讯； 互联网医疗：创业慧康、久远银海、卫宁健康； 智能网联：德赛西威、中科创达、道通科技； 电网信息化：国网信通、远光软件、国电南瑞、青鸟消防、朗新科技等； 云计算：石基信息、紫光股份、用友网络、金山办公、广联达等； 金融科技：同花顺、顶点软件、恒生电子； 人工智能：科大讯飞、海康威视。 风险提示：流动性收缩带来阶段性风险；低估值公司的长期经营持续性存在不确定性。