高凌信息：高凌信息首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书

本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 珠海高凌信息科技股份有限公司 Zhuhai Comleader Information Science & Technology Co., Ltd. （住所：珠海市南屏科技工业园屏东一路一号） 首次公开发行股票并在科创板上市 招股说明书 保荐机构（主承销商） （深圳市福田区福田街道金田路2026号能源大厦南塔楼10-19层） 珠海高凌信息科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-1 声明及承诺 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 珠海高凌信息科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-2 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 本次发行2,322.6595万股，占发行后总股本的25%。本次公开发行股票均为公开发行的新股，不涉及老股转让。 每股面值 人民币1.00元 每股发行价格 51.68元/股 发行日期 2022年3月4日 拟上市的交易所和板块 上海证券交易所科创板 发行后总股本 9,290.6379万股 保荐人（主承销商） 长城证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2022年3月10日 珠海高凌信息科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-3 重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下重要事项： 公司特别提醒投资者关注“第四节 风险因素”中的下列风险： 一、军用电信网通信设备业务未来业绩波动的风险 2018年至2020年，公司军用电信网通信设备业务收入主要来源于程控交换系统设备，程控交换系统设备收入分别为1,177.97万元、4,871.67万元和24,792.42万元。公司程控交换系统设备收入主要来源于向军队集采平台国防单位B的销售和因各军种使用单位零星采购而形成的销售。受军队体制改革等因素影响，2018年公司的军用电信网通信设备收入基数较小，导致2019年和2020年收入快速增长，但该等增长不具持续性，未来将进入平稳发展期甚至可能出现收入的负增长。 现阶段，程控交换系统设备主要应用于军用电信网等专网领域，在公网领域应用较少。应用于公网的程控交系统设备成熟度较高，应用于军用电信网领域的程控交换系统设备其技术发展趋势主要为基于军用通信特点的功能增加和性能提升，并满足军事通信网络多网系并存和新网络建设带来的融合通信需求。根据2020年公司向国防单位B的销售以及按公司中选的局用机和用户机规格数量测算，程控交换系统设备在集采模式下的年市场规模约为2.77亿元，加上各军种使用单位零星采购的市场规模，军用通信领域的程控交换系统设备的整体年市场规模在3亿元以上。按此测算，公司2020年程控交换系统设备在军用通信领域的市场份额业已超过60%。受市场规模和公司的市场份额影响，公司程控交换系统设备的未来增长空间有限；军用装备采购亦会受到国家政策、采购周期和军队预算制约，如果未来军队相关政策变化和预算下调，程控交换系统设备的收入将出现波动甚至下滑的风险。 同时，若军用电信网启动IMS网络建设，公司将与华为、中兴、震有科技等潜在竞争对手共同参与IMS设备的市场竞争。IMS网络架构下军用通信交换设备为会话控制设备等IMS设备，若公司不能在新产品竞争中占据优势地位并获得市场份额，将对军用电信网通信设备业务的未来业绩带来重大不利影响。 珠海高凌信息科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-4 二、网络空间内生安全业务处于起步阶段但公司投入较大的风险 报告期内，公司网络空间内生安全业务收入分别为355.54万元、1,465.18万元、370.34万元和2,042.59万元；网络空间内生安全业务的研发支出分别为165.47万元、605.11万元、1,854.76万元和954.78万元。截至报告期末，公司下属专门从事网络空间内生安全业务的信大网御的累积亏损为5,500.83万元；本次募集资金中的53,762.68万元将用于“内生安全拟态防御基础平台建设项目”和“内生安全云和数据中心研制建设项目”两个拟态技术类项目。 公司所从事的网络空间内生安全系以拟态防御技术为基础。不同于“查漏堵门、杀毒灭马”等传统的网络防护技术，拟态防御技术系新兴的主动防御技术，相关市场的培育和成熟需要较长的时间。若公司以拟态防御技术为基础的网络空间内生安全业务未能被网络与信息安全行业所周知并接受，相关产品未能获得用户认可并取得销售，将对公司募投项目的实施和未来盈利能力产生重大不利影响。 三、网络内容安全业务收入下滑的风险 2018年至2020年，公司网络内容安全业务收入逐年下滑，分别为8,633.69万元、6,754.74万元和3,638.30万元。报告期内的网络内容安全业务收入主要源于电信网有害信息防范系统项目建设类合同，该类合同的客户主要为各地通信管理部门和运营商，具有合同金额大、执行周期长等特点。公司在移动互联网内容安全领域较行业内领先企业尚有一定差距，截至报告期末，公司正在履行的移动互联网有害信息防范系统项目的合同金额为9,314.60万元，除该等正在履行的合同外，报告期内，公司无移动互联网有害信息防范系统收入。 目前，国际关口局及全国31个省已建设了省级电信网有害信息防范系统，移动互联网有害信息防范系统正在陆续建设中。公司网络内容安全业务未来的增长主要源于各省电信网有害信息防范系统的扩容和升级改造，以及移动互联网有害信息防范系统的建设，若该等建设需求下降或公司在业务竞争中无法获得合同订单，将会对网络内容安全业务造成不利影响，甚至可能会导致网络内容安全业务收入进一步出现下滑。 四、存货跌价损失的风险 珠海高凌信息科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-5 报告期各期末，公司存货账面价值分别为15,918.23万元、20,429.70万元、24,177.21万元和22,579.28万元，占流动资产的比例分别为51.12%、37.36%、28.77%和26.35%。除在产品、库存商品和发出商品外，公司存货中的原材料和半成品金额较大。 截至报告期末，公司原材料和半成品余额为6,375.67万元，占期末存货余额的26.44%。其中，为未来维保义务备货金额为906.79万元，该等存货业已计提跌价准备135.34万元，若该等存货的后续市场价格下降或客户不向公司采购预计的维保备货，维保备货存在进一步减值的风险；同时，因公司产品进入停产状态或更新换代无法使用而全额计提跌价的原材料和半成品余额为696.87万元，随着下游客户需求的变化，未来仍存在因产品更新换代致原材料无法使用而需全额计提跌价准备的风险。 随着公司业务规模的继续扩大，公司存货余额仍可能保持较高的水平，对公司的流动资金亦可能产生一定的压力。也存在因市场环境、技术和客户需求变化或竞争加剧导致存货积压，或者在建项目因管理不善、质量问题等因素导致未能顺利验收，而引起的存货跌价风险。 五、新产品开发的风险 公司所处军用通信、网络与信息安全，以及环保物联网应用行业均属于技术密集型行业，技术更新及下游市场需求变化较快。因此，公司应紧跟行业技术趋势，持续进行技术创新，及时开发符合客户需求的新产品。 现阶段，公司军用电信网通信设备业务围绕军用电信网可能进行的网络建设持续研发并丰富相关产品系列；网络内容安全产品业务主要围绕移动互联网有害信息防范领域，强化公司在专用接入设备方面的产品能力；网络空间内生安全业务则持续推进拟态防御技术的产业化应用。 若公司未能准确把握行业技术发展趋势、新开发的产品不能满足客户需求、重大研发项目未能如期取得突破或未能成功、新产品或配套产品系统未能获得中标或入选或未能通过鉴定、又或新产品带来的效益不能消化投入的研发费用，持续的高研发投入则会削弱公司盈利能力，出现经营业绩大幅下滑甚至亏损的风险。 六、受重大合同执行进展导致收入可能出现大幅波动的风险 珠海高凌信息科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1-1-6 报告期各期，公司军用电信网通信设备业务收入分别为1,896.86万元、7,293.99万元、28,286.76万元和8,478.42万元，占各期主营业务收入的10.91%、29.08%、71.25%和42.93%；军用电信网通信设备业务的主要客户为国防单位B，公司与国防单位B签署合同的单笔金额较大，2020年的收入增长主要来源于与国防单位B签署的金额为5,294.26万元和21,984.25万元的两份合同。 报告期各期，网络内容安全业务收入分别为8,633.69万元、6,754.74万元、3,638.30万元和3,774.02万元，占各期主营业务收入的49.65%、26.93%、9.16%和19.11%；网络内容安全业务收入主要来源于各地通信管理部门的系统建设项目，具有下游客户集中、单笔合同金额较大的特征。报告期各期确认收入的2,000万元以上的合同分别为2份、2份、1份和1份，对应的收入金额分别为6,028.60万元、4,149.29万元、2,256.50万元和2,577.41万元。 公司军用电信网通信设备业务和网络内容安全业务受重大合同执行进展影响较大，若因突发因素导致公司不能与客户签署合同，亦或合同执行进度滞后或延迟，将对公司收入造成不利影响，或造成公司收入出现大幅波动的风险。 七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 （一）财务报告审计截止日后经营状况 公司财务报告审计截止日为2021年6月30日，财务报告审计截止日至招股说明书签署日之间，公司所处行业未发生重大不利变化，公司整体经营状况良好，业务模式未发生重大变化，公司主要产品的生产和销售、主要原材料采购、主要客户及供应商构成、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大不利变化。 （二）财务报告审计截止日后主要财务信息 公司财务报告审计截止日为