利率债周报请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明1爱建证券有限责任公司证券研究报告●跟踪报告●利率债2022年3月7日星期一市场利率普遍下行，债市维持弱势震荡研究所投资要点：上周央行公开市场操作货币投放3850亿元，货币回笼8150亿元，货币净投放-4300亿元。上周未开展MLF操作。质押式回购利率普遍下行。3月4日，DR001加权平均利率为2.18%，较上周五下跌29个BP;DR007加权平均利率为2.04%，较上周下跌30个BP;DR014加权平均利率为1.9%，较上周下跌40个BP;Shibor利率普遍下行。3月4日，Shibor隔夜为1.90%，较上周五下跌33个BP；Shibor1月为2.30%，较上周五下跌1个BP，Shibor3月为2.36%，较上周五下跌1个BP。上周银行间质押式回购日均成交量为46202.41亿元，较上周增加减少2720.34亿元。上周债券市场共发行总额10107.7亿元，到期偿还总额为9478.34亿元，净融资额629.36亿元。其中国债发行额600亿元，地方政府债发行额1237.22元，政策性银行债发行额1220.1亿元。。国债收益率普遍上行。3月4日，十年期国债收益率为2.81%，较上周五上涨3个BP，五年期国债收益率为2.57%，较上周五上涨4个BP，二年期国债收益率2.30%，较上周五上涨4个BP。国开债收益率普遍上行。3月4日，十年期国开债收益率为3.08%，较上周五上涨4个BP，七年期国开债收益率为3.07%，较上周五下跌1个BP，五年期国开债收益率为2.81%，下跌4个BP，三年期国开债收益率2.68%，较上周五上涨10个BP，一年期国债收益率2.25%，上涨12个BP。风险提示：短期内资金面扰动海外货币政策收紧预期分析师：杨松晓TEL:021-32229888-25525E-mail:yangsongxiao@ajzq.com执业编号：S0820520080001 利率债研究报告请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2目录1、流动性观察.....................................................................................................................................................41.1公开市场操作........................................................................................................................................41.2货币市场利率........................................................................................................................................42、一级市场.........................................................................................................................................................63．二级市场.........................................................................................................................................................64、宏观高频数据跟踪.........................................................................................................................................84.1通胀........................................................................................................................................................84.2房地产....................................................................................................................................................94.3汽车........................................................................................................................................................94.4钢铁......................................................................................................................................................104.5煤炭......................................................................................................................................................104.6水泥......................................................................................................................................................115、海外债市.......................................................................................................................................................11风险提示:短期内资金面扰动海外货币政策变化........................................................................12 利率债研究报告请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3图表目录图表1：MLF投放数量与利率....................................................................................................................4图表2：银行间质押式回购加权利率.......................................................................................................4图表3：存款类金融机构质押式回购加权利率......................................................................................4图表4：银行间同业拆借利率...................................................................................................................5图表5：上海银行间同业拆借利率（Shibor）......................................................................................5图表6：银行间质押式回购成交量...........................................................................................................5图表7：国债收益率...................................................................................................................................6图表8：国开债收益率...............................................................................................................................6图表9：国债期限利差...............................................................................................................................7图表10：国开债期限利差.........................................................................................................................7图表11：隐含税率.....................................................................................................................................7图表12：农产品批发价格200指数.........................................................................................................8图表13：22省市猪肉平均价....................................................................................................................8图表14：RJ/CRB商品价格指数＆南华工业品指数...............................................................................8图表15：布伦特原油＆WTI原油（期货结算价）.................................................................................8图表16：30大中城市商品房成交面积....................................................................................................9图表17：