本周食品饮料行业周观点如下:
- 上证综指下跌1.13%,申万食品饮料指数上涨下跌3.89%,跑输上证综指2.76个百分点,在申万31个一级子行业中排名第27。
- 白酒市场近期遇冷,经销商花式促销释放动销压力。贵州茅台、金沙酒业等白酒企业扩产项目启动,长期来看,白酒消费粘性较强,消费需求稳固,上涨势能仍存,基本面依旧向好。
- 大众食品方面,上周俄乌冲突加剧引起农产品价格上涨,大豆、葵籽及其加工品等都是大众食品行业的重要原材料。大众食品行业的需求刚性较强,容易通过提价向消费者转嫁成本压力。本次俄乌冲突将进一步推高大众食品企业成本压力,大众食品行业或将迎来二次涨价行情,下游提价逻辑有望得到持续验证。
- 建议关注:1)白酒:高端白酒增长确定性较高,次高端白酒成长性仍足,建议关注高端、次高端白酒配置机会;2)啤酒:啤酒高端化进程加速,行业龙头业绩表现亮眼,长期向好趋势明确,建议关注高端化啤酒龙头;3)大众品:大众食品需求刚性较强,成本推动大众食品行业涨价逻辑有望持续验证,建议关注调味品、休闲零食等大众食品龙头。
本周白酒板块普遍回调,白酒市场近期遇冷,经销商花式促销释放动销压力。贵州茅台、金沙酒业等白酒企业扩产项目启动,长期来看,白酒消费粘性较强,消费需求稳固,上涨势能仍存,基本面依旧向好。