机械行业周报：储能政策正式出台，4680电池逐步进入量产阶段

重点推荐锂电设备、半导体设备、面板设备、光伏设备、刀具等 ： 先导智能(300450)、 迈为股份(300751)、 奥特维 （688516）、捷佳伟创（300724）、奥普特(688686)、柏楚电子 (688188)、杭可科技(688006)、利元亨（688499）、中国电研 （688128）、新益昌（688383）、百利科技（603959）、帝尔激光（300776）、联赢激光（688518）、海目星（688559）、中钨高新（000657）、欧科亿（688308）、华锐精密（688059）、新锐股份（688257）等。 ►重点行业动态：《“十四五”新型储能发展实施方案》正式印发，4680电池逐步进入量产阶段。1）国家发改委和能源局已印发关于《“十四五”新型储能发展实施方案》的通知，方案提出，到2025年，新型储能由商业化初期步入规模化发展阶段、具备大规模商业化应用条件。其中，电化学储能技术性能进一步提升，系统成本降低30%以上。2）特斯拉在社交媒体上宣布，位于加州的试点工厂在1月份生产了100万块4680电池，标志着4680电池正式进入量产阶段。新电池将在美国德克萨斯州生产的Model Y车型上装车，并将于近期开始交付。 ►重点推荐：和林微纳-坚定看好探针业务发展，底部位置继续强烈建议布局。1）公司拟通过定增募资，用于拓展晶圆测试探针和基板级探针项目。根据VLSI Research预测，2025年全球探针市场规模将达到27.41亿美元，国内探针市场规模将达到32.83亿元人民币，MEMS工艺晶圆测试探针已经占到了探针市场60%左右的市场份额。全球晶圆探针卡市场中绝大多数份额被国外企业占领，进口替代空间大。2）MEMS业务持续增长，精微金属加工能力可拓展性强。公司在声学MEMS领域已确立竞争优势，2021H1公司MEMS精微零部件收入同比增长约34.9%，未来有望持续增长；长期看，公司精微金属加工能力可拓展性强，根据公司公告，未来有望向医疗领域、工业级连接器、新能源汽车等领域拓展，具备长期成长空间。3）公司Q4单季度业绩增速有所下滑，但随着半导体测试探针在客户端快速上量和渗透，公司仍将保持快速发展势头。 投资建议：1）锂电检测成为机器视觉新增长点，关注全产业布局企业奥普特。2）锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能、利元亨、杭可科技、中国电研、联赢激光、海目星。3）关注优质面板设备企业华兴源创、新益昌。4）推荐激光切割控制系统龙头柏楚电子。5）关注光伏设备公司，推荐奥特维、迈为股份、帝尔激光。6）关注优质刀具企业中钨高新、欧科亿、华锐精密、新锐股份；7）其他关注：百利科技、华峰测控、绿的谐波、中控技术等。（注：柏楚电子、中控技术、奥特维分别为华西机械与中小盘、计算机、电新团队联合覆盖）。 134999 风险提示：经济增长波动加大；相关企业订单获取不及预期等。 盈利预测与估值 重点公司 1.本周机械行业行情回顾 1.1.行情回顾：磨具磨料涨幅居前 本周上证A股涨跌幅为-1.13%、沪深300涨跌幅为-1.67%，创业板指涨跌幅为1.03%。申万一级机械行业涨跌幅为0.36%。 本周申万机械三级行业涨跌幅前三为磨具磨料（6.67%）、制冷空调设备5.43%）、其它专用机械（5.04%）；涨跌幅后三为农用机械（-6.32%）、工程机械-3.22%）、重型机械（-1.19%）。 本周机械行业个股涨跌幅前三为佳力图（+49.80%）、宝塔实业（+39.52%）、豫金刚石（+36.24%） ； 涨跌幅后三为汇绿生态（-15.58%）、巨星科技（-13.57%）、安车检测（-12.15%）。 1.2.资金流向：陆股通机械公司本周净流出资金15.70亿元 本周申万机械行业主力净流出资金80.40亿元，在周净流入额中占比-4.76%。 本周沪（深）股通机械行业公司净流出资金15.70亿元。其中，周持股变动增幅前三为埃斯顿（+2.20%）、斯莱克（+2.01%）、中密控股（+1.28%）；周持股变动降幅前三为山东墨龙（-1.99%）、晶丰明源（-1.82%）、上机数控（-1.73%）。 本周两融数据情况：本周融资净买入占市值比排名前三为春晖智控（0.55%）、航天科技（0.47%）、派思股份（0.45%）；本周融券净卖出占市值比例排名前三为芯导科技（0.51%）、深科达（0.50%）、康众医疗（0.40%）。 1.3.本周科创板机械行业公司回顾 本周科创板机械行业个股涨跌幅前三为芯源微（+20.35%） 、时代电气(+14.32%）、高测股份（+13.89%）；涨跌幅后三为罗普特（-4.79%）、珠海冠宇(-4.52%)、卓然股份（-4.47%）。 2.国内外机械行业重点公司跟踪 2.1.本周重大国内外新闻回顾 国内方面，2月22日，国家发改委和能源局已印发关于《“十四五”新型储能发展实施方案》的通知。明确到2025年，新型储能由商业化初期步入规模化发展阶段、具备大规模商业化应用条件。其中，电化学储能技术性能进一步提升，系统成本降低30%以上。同日，隆基股份更新硅片报价。本次更新硅片报价，距离上次近一月时间，三种不同规格硅片均上调0.1元/片，主要是受到了近期硅料成交价格不断上涨的压力。2月22日，宁德时代联合三一重工在福建宁德举办福建省换电重卡应用示范投运仪式。全国首条电动重卡干线——福宁干线正式投入运营，福建省首批三一电动渣土车正式交付。 国外方面，特斯拉在社交媒体上宣布，位于加州的试点工厂在1月份生产了100万块4680电池，标志着4680电池正式进入量产阶段。新电池将在美国德克萨斯州生产的Model Y车型上装车，并将于近期开始交付。根据德国大型电子零售商MindFactory公布的数据，Intel主板在该国的销售额超过了AMD，虽然销量仍然落后。2月22日消息，供应链传出，台积电凭借先进制程挤下三星，拿下了苹果全部的5G射频芯片订单,最快有望应用于今年推出的新一代iPhone14产品。市场人士分析,相关芯片将采用台积电6纳米制程生产,预期年需求将超过15万片。据韩媒The Elec报道，苹果正与一家韩国的半导体封装外包工厂合作，共同开发用于苹果汽车的芯片模组。据相关消息人士透露，该项目从去年便开始，将于2023年完成。 2.2.机械上市公司本周重要公告 3.重要机械细分行业跟踪 工程机械：2022年1月我国各类工程机械开工率均维持高位。其中，正面吊、挖掘机、汽车起重机、履带式起重机、搅拌车、泵车数据均超过50%。汽车起重机、正面吊、泵车位列前三，开工率分别为73.99%、58.04%、54.80%。春节前全国在建重大水利工程紧抓工期建设，其中西藏工程建设表现突出，以11.4%的增幅排名汽车起重机设备作业时间首位，以4.4%的增幅位居搅拌车设备数据前列。此外今年1月1日起实施的《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）为外贸带来利好。协定实施首月，与进出口贸易强相关的港口设备正面吊和堆高机工作增量明显，增量均体现在重庆、湖北、河南等内陆省份。2021年第2季度以来，房地产投资受政策约束，导致工程机械下游需求减弱，预测2022年需求增长压力将持续。 其他工程机械中，2021年12月推土机、装载机、平地机、起重机、压路机销量同比增速分别为15.44%、-26.07%、52.23%、-40.10%、-22.41%。2021年1-12月累计销量同比增速分别为17.05%、4.75%、55.92%、-9.30%、0.21%。 机器人：2021年12月全国工业机器人产量为35175套，1-12月累计产量为366044套，同比增长为44.90%。2021年12月从日本进口的多功能机器人为9,481台，同比下降45.17%。2021年12月从德国进口的多功能机器人为147台，累计同比下降15.03%。 机床：2021年12月，金属切削机床产量为5.50万台，同比上升5.80%。12月金属成形机床产量1.8万台，与2020年同期相比持平，2021年1-12月累计产量21.0万台，同比上升0.50%。 半导体：2021年12月中国半导体销售额171.6亿美元，同比增长28.64%。2021年12月北美半导体设备出货额39.17亿美元，环比下降0.46%，同比增长46.1%。据世界半导体贸易统计组织（WSTS）8月时预估，2021年全球半导体产值可望达5510亿美元，将较2020年成长25.1%。 4.重要下游跟踪 4.1.重要工业数据跟踪 2022年1月中国制造业采购经理人指数为50.1%，较上月回落0.2pct，仍高于临界点；非制造业商务活动指数为51.1%，较上月回落1.6pct，为近五个月低点。 PMI连续3个月位于荣枯线之上，表明我国制造业处于扩张状态，但扩张速度较12月放缓。在过往18年的1月制造业PMI中，2022年1月位列第13位，居于中下游水平。制造业PMI的5个主要分项均较前值下行，表明1月制造业PMI整体承压，具体看：1月新订单、生产、从业人员、供货商配送时间与原材料库存指数分别录得49.30、50.90、48.90、47.60、49.10，分别较前值下行0.40、0.50、0.20、0.70、0.10个百分点。其中，除了生产指数在荣枯线之上下行之外，其余四个分项均在荣枯线之下继续下探。 2021年12月份，全国规模以上工业增加值同比增长4.3%（以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率），比上月加快0.5个百分点；两年平均增长6.1%，比上月加快0.7个百分点；环比增长0.42%。11月国民经济继续保持恢复态势，发展韧性不断增强。分门类看，11月份，全国采矿业增加值同比增长5.3%，较上月减慢0.9个百分点；电力、热力、燃气及水生产和供应业增长11.4%，较上月加快0.3个百分点；制造业增长9.8%，较上月加快6.9个百分点，对工业增长的贡献率明显提升。 2021年，全国规模以上工业企业实现利润总额87092.1亿元，比上年增长34.3%，比2019年增长39.8%，两年平均增长18.2%。分行业看，我国高技术制造业利润同比增速达48.4%，两年平均增长31.4%，远高于整体工业利润增速，对工业经济引领作用凸显。分行业看，医药、电子及通信设备制造业利润增势强劲，较上年分别增长77.9%、44.0%，对高技术制造业利润增长贡献较大；航空航天器及设备、信息化学品制造行业利润增长较快，分别增长76.2%、52.6%。去年12月单月工业企业利润同比增幅仍在收窄，但价格增速走弱、工业增加值增速上行反映出短期供给的持续矫正。 年末制造业利润占比回升，2022年工业企业利润占比结构有望持续优化。 电力方面，2021年，全社会用电量83128亿千瓦时，同比增长10.3%，较2019年同期增长14.7%，两年平均增长7.1%。分产业看，第一产业用电量1023亿千瓦时，同比增长16.4%；第二产业用电量56131亿千瓦时，同比增长9.1%；第三产业用电量14231亿千瓦时，同比增长17.8%；城乡居民生活用电量11743亿千瓦时，同比增长7.3%。 4.2.重要下游数据跟踪 2022年1月乘用车共销售218.6万辆，环比下降9.7%，同比增长6.7%。1月新能源汽车产销分别完成45.2万辆和43.1万辆，同比分别增长1.3倍和1.4倍。汽车产销形势总体平稳，环比有所下降，同比保持小幅增长。细分车型来看，受芯片供应继续小幅改善的支撑，叠加部分地方出台鼓励汽车消费政策的拉动，乘用车表现好于总体水平，产销同比延续了稳定增长态势。商用车产销环比和同比则依然延续了下降趋势，且同比降幅较为显著。新能源和汽车出口表现依然突出，同比均保持较快增长。 基建方面，2021年1—12月份，全国固定资产投资(不含农户)544547亿元，比上年增长4.9%；比2019年1—12月份增长8.0%，两年平均增长3.9%。其中，民间固定资产投资307659亿元，比上年增