【中金】阿里巴巴-调研纪要

Q：一些互联网公司的海外服务从去年3月份开始停用了我们的业务，这个季度影响即将度 过，是否12月季度开始云的收入有加速的增长？管理层怎么看最近竞争格局和行业定价趋 势？对于宏观的影响，是否有很多企业有上云需求，但是宏观影响暂时推迟项目导致了接下 来几个季度的增长？ A：海外有大客户逐步移出我们的云，过去几个季度逐步发生，对未来的影响每个季度随着时 间推移会消除，即将进入新的周期。但是我们注重大客户分散性，超过2%的单一客户收入是 很少的，是很分散的，这个对我们长期发展是有利的。宏观因素影响要看具体行业，产业数 字化浪潮中既有传统数字化转型，也会有新的行业，比如新能源、新能源汽车、生物医药行 业等，都会对计算量有要求，某种意义讲他们是新的数据智能公司，我们需要正确定义云市 场的未来，不仅是传统IT市场的替代，更重要是算力和智能的结合，我们在这个上面去探索未 来空间和推动增长，我们认为这个方面中国才刚刚开始。 Q：菜鸟业务，除了阿里以外的业务增长只有15%，整体比较慢，接下来几个季度管理层分 析一下，是否阿里以外菜鸟收入会增长的比较慢？ A：菜鸟随着业务发展，菜鸟本身形成了多元业务矩阵，既有末端的驿站和裹裹，关系到消费 者的第一公里和最后一公里；也有to B的包括供应链，淘特发展形成的的仓配一体供应链， 海外业务发展形成的从包裹网络走向供应链网络。以后随着B2B业务发展，尤其是出口的强 劲，跨境货运网络的建设也是机会，菜鸟发展潜力很大。当然作为阿里大家庭的一员，不管 服务内部业务还是服务大家庭某个业务的客户，都希望在商业场景创造和物流服务体创造都 有一体化设计，增量服务给菜鸟创造发展空间。 [/rihide]