金融行业：中国绿色金融发展报告，中国金融业推动碳达峰碳中和目标路线研究（2021）

中国绿色金融发展报告暨中国金融业推动碳达峰碳中和目标路线研究（2021） 中国绿色金融发展报告暨中国金融业推动碳达峰碳中和目标路线研究（2021）目 录序 行稳致远进而有为/01第一章 全球气候变化与绿色金融/021.全球应对气候变化趋势紧迫/042.实现“双碳”目标：不能毕其功于一役/053.“三大功能”“五大支柱”与绿色金融政策预期/064.理解绿色金融、气候投融资、转型金融、ESG等相关概念/075.绿色金融改革创新试验区试点不断扩大/09第二章 绿色信贷与银行业碳中和路线图/111.实现“双碳”目标带来巨大信贷需求/122.创新、多元的绿色信贷产品体系/133.中国主要商业银行绿色信贷实践/154.央行的碳减排支持工具与2000亿元低碳专项再贷款/175.国内主要商业银行积极参与国际绿色可持续发展体系/186.现阶段绿色信贷存在的问题及建议/20第三章 不断完善的绿色债券稳中求进/211.全球绿色债券市场稳步增长，“漂绿”现象凸显/222.中国绿色债券发行主体与种类日益多样，覆盖区域持续扩大/263.国内外标准仍存不同/294.中国积极应对“标准不一”，外资搭建内外桥梁/31 qRrPoMpMmMsPpMnPtPtOsR7NbP9PmOpPsQpNkPnNmOiNpNoNaQqRxPuOqQsQNZrNnP中国绿色金融发展报告暨中国金融业推动碳达峰碳中和目标路线研究（2021）第四章 绿色保险与应对气候变化风险保障需求/341.应对气候变化和经济社会绿色低碳转型的风险保障需求/352.构建全方位的绿色保险产品和服务体系/373.绿色保险产品的创新开发与数据积累/384.现存问题亟待完善/405.提升保险业可持续发展水平的建议/41第五章 ESG投资与绿色基金发展/431.全球视野下ESG投资由来已久/442.完善相关法律法规，ESG信息披露与评价管理机制积极建设/463.全面探索绿色金融工具，绿色基金与ESG产品蓬勃发展/504.绿色基金发展问题与展望/55第六章 国际碳金融市场与创新产品服务分析/571.国际碳金融创新产品与服务分析/592.中国碳市场需加快拓展全国碳市场的行业覆盖范围/623.碳排放权交易市场成为绿色金融增量/644.个人通过自愿减排/碳普惠等方式参与碳市场/665.推动构建新的碳市场监管机制/68第七章 绿色金融科技存在巨大发展空间/721.金融科技赋能绿色金融/742.绿色金融科技国内发展现状以及相关案例/763.金融机构运用金融科技推动绿色金融面临的挑战/784.提升金融科技支持绿色金融发展的建议/79结语 /81 中国绿色金融发展报告暨中国金融业推动碳达峰碳中和目标路线研究（2021）序行稳致远进而有为可持续发展已经成为人类共同的梦想和奋斗方向，作为现代经济的血脉，金融业尤其是绿色金融必将在其中发挥重要作用。回首2021年，随着中国“双碳 ”目标加速推进落实，中国绿色金融迎来了一系列的重要进展，顶层设计与制度安排逐步清晰，绿色金融业务呈现出快速发展、多点开花的良好发展局面，也让我们对于更深入地开展相关业务有了进一步思考。把握机遇，责任为先。传统能源、制造行业亟需从以往高耗能的模式转向环境友好、低碳排放的新模式。新能源、绿色减碳技术、绿色生产和绿色消费相关产业有望迎来爆发式增长。这场巨大的绿色变革将为金融业带来全新的发展机遇，更赋予了金融机构前所未有的责任。在为低碳转型提供金融“活水 ”的同时，我们更需要把握趋势，以支持“双碳 ”目标为使命，建立绿色金融发展战略，以责任促发展，充分发挥金融在绿色转型中的关键作用。始于承诺，成于践行。发展绿色金融需落在实处。我们不仅需要对于支持“双碳 ”目标的承诺与决心，更需要有在绿色金融业务上的持续投入与践行，不断通过创新实践，突破难点与痛点，用绿色金融产品与服务帮助企业稳步推进低碳转型。 对于汇丰及其他外资金融机构而言，我们更能够利用自身的国际经验优势，将全球ESG领域的先进经验和资本带到中国市场，为中国经济的绿色转型引入更多动能，同时 ，也为中国绿色金融的发展和成熟带来更多的新思路与新模式。众和聚力，携手共进。发展绿色金融已成为金融机构的普遍共识，在大力投入绿色金融的过程中 ，金融机构在市场研究、目标设定、信息披露等方面都存在着巨大的合作空间，从而能够为“双碳 “目标的实现提供更大的聚力。例如 ，包括汇丰集团在内的43家大型银行组成的“净零排放银行联盟”，就是通过设立统一指引、各成员分阶段设立目标、定期回顾调整和披露进展等方式，推动成员银行将贷款和投资向低碳相关领域转移，以帮助全球经济向净零排放转型。行稳致远，进而有为。汇丰放眼长远，积极践行“可持续发展是长远制胜之道”的价值理念，同时也高度关注绿色金融在中国的发展情况和可能面临的各种挑战。通过数据分析、政策梳理和金融机构调研，我们从顶层设计、发展现状和未来建议等多个维度对中国绿色金融现状进行了一次系统的观察，希望为绿色金融发展道路上的各方同行者提供有价值的参考。这也是我们携手21世纪资本研究院发布《中国绿色金融发展报告暨中国金融业推动碳达峰碳中目标路线研究（2021）》的初衷。未来 ，汇丰期盼与各方继续加强合作，携手开拓，把握机遇，共同为实现“双碳 ”目标贡献力量。王云峰 汇丰中国行长兼行政总裁01 中国绿色金融发展报告暨中国金融业推动碳达峰碳中和目标路线研究（2021）01全球气候变化与绿色金融 中国绿色金融发展报告暨中国金融业推动碳达峰碳中和目标路线研究（2021）第一章全球气候变化与绿色金融洪涝 、干旱 、台风 、地震 、动物濒危、海平面侵蚀居住地，突发气候危机愈发密集与暴力，应对气候变化刻不容缓，也愈发成为全球共识。目前 ，已有 173个经济体为全球温室气体净排放的目标而制定了自身的净零计划表。2021年，联合国气候变化框架公约缔约方大会第二十六次会议（COP26）的举办再次推升全球意识，会后签订的《格拉斯哥气候公约》为绿色地球描绘了最新的愿景。“力争2030年前实现碳达峰，2060年前实现碳中和”是中国的承诺。承诺已作出，行动是关键。这其中，绿色金融是至关重要的抓手之一。中国是全球首个建立系统性绿色金融政策框架的国家之一。2016年8月，中国央行等七部门共同出台了《关于构建绿色金融体系的指导意见》，确立了中国绿色金融体系建设的顶层架构。2021年10月，《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》明确 ，要积极发展绿色金融，建立健全绿色金融标准体系等具体措施。中国人民银行还将“落实碳达峰碳中和重大决策部署，完善绿色金融政策框架和激励机制”列为重点工作，确立了“三大功能”“五大支柱”的绿色金融发展政策思路。时间推移，中国“双碳”目标的内涵与外延早已丰富扩大。2021年10月以来，中央碳达峰、碳中和工作领导小组陆续发布了“1+N ”政策体系，其中涉及十大重点领域和行业的政策措施和行动。未来 ，中国也将不断出台新政策、完善原有框架，逐步履行对世界的承诺。第一章 全球气候变化与绿色金融03 中国绿色金融发展报告暨中国金融业推动碳达峰碳中和目标路线研究（2021）111全球应对气候变化趋势紧迫尽管各国发展阶段差异较大且自然资源禀赋不一，但是近年来极端气候事件频发、生物多样性减少速度加快、荒漠化加剧，都在不断敦促全球人类携手团结以应对。应对气候变化采取绿色低碳转型是全球可持续发展的大势所趋，但没有任何一个国家有能力单独承担这一使命。全球气候治理在经历了从强制减排到各国自主贡献的转变之后，应对气候变化的共识正在不断凝聚。全球应对气候变化的行动主要由两个政府间国际组织推动：联合国政府间气候变化委员会IPCC（Intergovernmental Panel on Climate Change）和联合国气候变化框架公约UNFCCC（United Nations Framework Convention onClimate Change）。 往届气候大会曾达成了一些具有里程碑性质的议定书，推动了全球气候治理的进程，包括 1997年的 《京都议定书》、2009年的 《哥本哈根协议》以及 2015年的《巴黎协定》。其中影响力最大的是，2015年12月全球178个缔约方在联合国气候变化大会上签署通过《巴黎协定》，明确长期目标要将全球平均气温较前工业化时期上升幅度控制在低于2摄氏度以内，并努力将温度上升幅度限制在1.5摄氏度以内。目前 ，不丹和苏里南，已实现碳中和，并已实现负排放，这归因于它们相对不发达的经济 ，还有密布的森林。除了已实现碳中和的两个国家外，芬兰承诺到2035年实现碳中和；奥地利和冰岛的碳中和目标是2040年；德国和瑞典立法通过了2045年实现碳中和的目标；美国 、日本 、法国 、英国等大多数国家承诺到2050年实现碳中和目标；中国 、俄罗斯、印度尼西亚、沙特阿拉伯等9个国家明确2060年实现碳中和；印度则承诺要到2070年实现碳中和。由于各国确定的减排承诺低于实现《巴黎协定》气候目标所需的水平，各国领导人频频呼吁全球联合采取更紧迫的行动，以减少温室气体排放。值得一提的是，2021年，国际社会在应对气候变化的政策和行动方面取得了令人鼓舞的进展。2021年11月14日，在英国格拉斯哥举办的《联合国气候变化框架公约》第26次缔约方大会（COP26）是自《巴黎协定》签订以来最重要的一届会议。近200个与会国家在COP26大会上最终达成了《格拉斯哥气候公约》，并重申了他们对 《巴黎协定》的承诺。公约首次明确提及煤炭和化石燃料问题，提出逐步减少煤电、逐步取消化石燃料补贴，同时要求增加对发展中国家缔约方的气候资金支持，尽早实现为发展中国家每年提供1000亿美元气候资金支持的承诺，并且 2025年至少要将援助资金在2019年的基础上增加一倍。拥有 130万亿美元资产的全球近500家金融服务公司承诺实现《巴黎协定》中设定第一章 全球气候变化与绿色金融04 中国绿色金融发展报告暨中国金融业推动碳达峰碳中和目标路线研究（2021）2的气候目标。这些金融服务公司管理资产约占全球金融资产的40%，期望达成的目标包括将全球变暖限制在1.5摄氏度范围之内。实现“双碳”目标：不能毕其功于一役2021年底中央经济工作会议将正确认识和把握“碳达峰”、“碳中和”列为未来一年的重要任务。会议强调，实现 “碳达峰”、“碳中和”是推动高质量发展的内在要求，要坚定不移地推进，但不可能毕其功于一役，要坚持全国统筹，节约优先，双轮驱动，内外畅通，防范风险的原则。传统能源逐步退出，要建立在新能源安全可靠的替代基础上，要创造条件，尽早实现能耗双控向碳排放总量和强度双控转变。“不可能毕其功于一役”指的是实现“双碳 ”目标是相对长期的过程，不能超越现实急功近利地追求“毕其功于一役”的效果。要看到，与发达国家相比，当前中国仍处于快速工业化、城镇化的进程，经济会在较长一段时间保持中高速增长，人均能源需求尚有较大上升空间，所以要提出明确要求，做出科学部署。不是简单以牺牲经济增长速度、国民财富积累和人民生活水平提高为代价，而是以实现碳减排约束下全面协调、可持续的高质量发展。这就需要我们充分、理性、智慧地平衡好生态文明建设与经济社会发展的关系。“双碳目标”早已不是单一的目标，中国已将具体可行的政策路线图拿出来。“双碳目标”正在成为中国实现生态文明建设目标的最主要抓手。2021年10月，中央碳达峰、碳中和工作领导小组陆续发布了“1+N ”政策体系。所谓 “1”指的就是《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》（ 下称 《意见 》）。《 意见 》被视为“双碳目标”工作的顶层设计，为碳达峰、碳中和这项重大工作进行了系统谋划和总体部署。而“N”则包括《2030年前碳达峰行动方案》以及十大重点领域和行业的政策措施和行动，其中包括了发展绿色金融，以扩大资金支持和投资。第一章 全球气候变化与绿色金融05 中国绿色金融发展报告暨中国金融业推动碳达峰