计算机行业周报：“东数西算”工程吹响数字经济新基建号角

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 计算机行业 行业研究 | 行业周报 ⚫ 上周板块继续下跌，表现弱于各指数，金融科技主线下跌较多，而数字基建板块则在“东数西算”工程启动的带动下表现较好。我们认为，接下来一周会有较多个股表现与业绩快报披露结果密切相关，同时，以“东数西算”为代表的数字经济板块则从主题角度继续受到市场关注。 ⚫ 2月17日，国家发改委、中央网信办等4部门联合印发通知，同意在京津冀、长三角等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群，“东数西算”工程正式全面启动。这是今年1月国务院发布数字经济发展规划后的政策落地，我们认为这将提升市场对数字经济后续政策持续性的信心。 ⚫ 数字基建领域受益于“东数西算”重大工程。以10大国家数据中心集群之一的广东韶关投资规划测算，“东数西算”和“南水北调”、“西电东送”一样，投资规模将达到数千亿元的规模。在数据中心的建设中，服务器、交换机等设备将占据较大比例，继续看好服务器产业链。 ⚫ 产业数字化有望加速。互联网、云计算、大数据、人工智能等技术正与各行业的加速融合，帮助下游行业客户降本提质增效，甚至可以构建平台化、生态化的发展模式。我们认为在数字经济加速发展的背景下，产业互联网平台型公司值得重视。 ⚫ 行业信创进展值得期待。从行业信创角度，金融信创在2022年将扩围，而国产中间件、国产数据库、国产服务器CPU及服务器操作系统也在过去2年间经历了重点行业试点的实践历练，有望在重点行业取得更高的渗透率，整体来看，整个信创产业有望迎来新一轮景气周期。 ⚫ 能源与公用事业智能化公司目前值得配置。随着稳增长政策落地和基础设施智能化渗透的加速，能源与公用事业智能化行业正迎来发展拐点。在水务行业控漏损、供热行业重视节能、智慧矿山建设持续加速、电力行业走向新型电力系统的推动下，相关行业龙头企业将进入成长加速期。 ⚫ 数字新基建领域：建议关注中科曙光(603019，买入)、浪潮信息(000977，未评级)、中国长城(000066，未评级)、神州数码(000034，未评级)、卓易信息(688258，未评级)。 ⚫ 产业数字化方向：推荐数字采购领先者国联股份(603613，买入)，ERP龙头用友网络(600588，买入)。 ⚫ 建议关注信创各细分领域龙头企业：数字办公龙头：金山办公(688111，增持)；OA系统：泛微网络(603039，未评级)、致远互联(688369，未评级)；国产中间件：东方通(300379，未评级)、宝兰德(688058，未评级)；国产数据库：海量数据(603138，未评级)；金融信创集成商及银行软件平台：神州信息(000555，买入)、长亮科技(300348，未评级)。 ⚫ 能源与公用事业智能化领域：推荐供水智能化龙头和达科技(688296，买入)，建议关注供热智能化领先企业瑞纳智能(301129，未评级)，煤矿智能化参与者工大高科(688367，未评级)，电力信息化厂商远光软件(002063，未评级)。 风险提示 政策落地不及预期，研发进展不及预期。 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 计算机行业 报告发布日期 2022年02月20日 浦俊懿 021-63325888*6106 pujunyi@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860514050004 香港证监会牌照：BRW771 陈超 021-63325888*3144 chenchao3@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521050002 徐宝龙 021-63325888*7900 xubaolong@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521070004 谢忱 xiechen@orientsec.com.cn 杜云飞 duyunfei@orientsec.com.cn “东数西算”工程吹响数字经济新基建号角 ——计算机行业周报 看好（维持） 计算机行业行业周报 —— “东数西算”工程吹响数字经济新基建号角 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 一、本周行业观点 .......................................................................................... 4 二、本周行业专题：“东数西算”工程吹响数字经济新基建号角 ........................ 4 三、本周重要新闻 .......................................................................................... 7 3.1 行业重要新闻 ............................................................................................................... 7 3.2 公司重要公告 ............................................................................................................... 7 风险提示 ........................................................................................................ 8 计算机行业行业周报 —— “东数西算”工程吹响数字经济新基建号角 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 图表目录 图1：“东数西算”工程8大枢纽和10大数据中心集群具体分布 .................................................... 5 图2：数据中心建设涉及到的产业链环节较长、覆盖范围较广 ..................................................... 6 图3：典型IDC建设成本分析（2019年） ................................................................................... 6 图4：优刻得乌兰察布数据中心成本结构 ..................................................................................... 6 图5：英特尔宣布以54亿美元收购Tower半导体 ........................................................................ 7 图6：英特尔将开放x86架构的软核和硬核授权 .......................................................................... 7 表1：不同业务时延敏感性及时延要求 ......................................................................................... 5 计算机行业行业周报 —— “东数西算”工程吹响数字经济新基建号角 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 4 一、本周行业观点 上周板块继续下跌，表现弱于各指数，金融科技主线下跌较多，而数字基建板块则在“东数西算”工程启动的带动下表现较好。我们认为，接下来一周会有较多个股表现与业绩快报披露结果密切相关，同时，以“东数西算”为代表的数字经济板块则从主题角度继续受到市场关注。 2月17日，国家发改委、中央网信办等4部门联合印发通知，同意在京津冀、长三角等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群，“东数西算”工程正式全面启动。这是今年1月国务院发布数字经济发展规划后的政策落地，我们认为这将提升市场对数字经济后续政策持续性的信心。 数字基建领域受益于“东数西算”重大工程。以10大国家数据中心集群之一的广东韶关投资规划测算，“东数西算”和“南水北调”、“西电东送”一样，投资规模将达到数千亿元的规模。在数据中心的建设中，服务器、交换机等设备将占据较大比例，继续看好服务器产业链。 产业数字化有望加速。互联网、云计算、大数据、人工智能等技术正与各行业的加速融合，帮助下游行业客户降本提质增效，甚至可以构建平台化、生态化的发展模式。我们认为在数字经济加速发展的背景下，产业互联网平台型公司值得重视。 行业信创进展值得期待。从行业信创角度，金融信创在2022年将扩围，而国产中间件、国产数据库、国产服务器CPU及服务器操作系统也在过去2年间经历了重点行业试点的实践历练，有望在重点行业取得更高的渗透率，整体来看，整个信创产业有望迎来新一轮景气周期。 能源与公用事业智能化公司目前值得配置。随着稳增长政策落地和基础设施智能化渗透的加速，能源与公用事业智能化行业正迎来发展拐点。在水务行业控漏损、供热行业重视节能、智慧矿山建设持续加速、电力行业走向新型电力系统的推动下，相关行业龙头企业将进入成长加速期。 二、本周行业专题：“东数西算”工程吹响数字经济新基建号角 近日，国家发改委、中央网信办、工信部、国家能源局联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群，至此， “东数西算”工程正式全面启动。而在今年1月国务院发布的《十四五数字经济发展规划》中，就提出要加快构建算力、算法、数据、应用资源协同的全国一体化大数据中心体系，我们认为，“东数西算”工程吹响了数字经济新基建的号角。 “东数西算”工程主要利用西部地区的资源优势提供算力支撑。近年来，随着数字技术的蓬勃发展和向社会经济各领域的快速渗透，算力已经成为推动数字经济发展的核心资源，而数字经济发展和数据资源的产生主要集聚在我国的东部地区，而西部地区则有着较为充沛的土地、能源资源，通过“东数西算”工程的实施，可以将东部地区算力需求有序引导到西部，优化数据中心建设布局、推动区域协调发展，同时也是扩大有效投资的手段。据发改委官员介绍，截止目前，我国数据中心规模已达500万标准机架，而未来每年算力需求将以20%以上的速度增长，从而为“东数西算”工程提供较好的需求端保障。 计算机行业行业周报 —— “东数西算”工程吹响数字经济新基建号角 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 5 8大算力枢纽、10大数据中心集群构成“东数西算”整体构架。按照全国一体化大数据中心体系布局，8个国家算力枢纽节点将作为我国算力网络的骨干连接点，开展数据中心与网络、云计算、大数据之间的协同建设，并作为国家“东数西算”工程的战略支点。每个枢纽节点将发展1-2个数据中心集群，算力枢纽和集群的关系，类似于交通枢纽和客运车站，数据中心集群将汇聚大型、超大型数据中心，具体承接数据流量。 图1：“东数西算”工程8大枢纽和