“东数西算”投资标的有哪些？

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告|行业周报 2022年02月20日 通信 “东数西算”投资标的有哪些？ 2月17日，“东数西算”全面启动，叠加数字经济确定的发展方向，将会带动算力、流量持续增长，有利于数通侧产业链的需求释放，配套基础设施持续建设扩容是刚性需求，未来 3-5 年具有较好的确定性。结合当前全球科技发展趋势，海内外科技巨头纷纷加大投入布局未来，均指向算力和流量的发展机会。我们认为，流量侧投资主要集中在IDC、精密温控、设备商、光模块、电信运营商五大细分赛道，建议投资者结合后续政策推进及算力枢纽建设情况，积极关注相关领域内的优质龙头公司。 核心推荐： 1.流量承载侧的优质龙头公司：新易盛300502、天孚通信300394 2.业绩稳健增长的优质公司：美格智能002881、广和通300638、亿联网络300628 “东数西算”工程全面启动。2022年2月17日，根据国家发改委官网消息，国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局近日联合印发文件，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏启动建设国家算力枢纽节点，并规划了张家口集群等10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。 东数西算主题：1）IDC：奥飞数据、万国数据、宝信软件、海兰信、数据港、世纪互联、首都在线、科华数据、龙宇燃油、城地香江、光环新网；2）精密温控：英维克、佳力图、黑牡丹、高澜股份；3）设备商：中兴通讯、紫光股份、星网锐捷、浪潮信息；4)光模块：新易盛、中际旭创、天孚通信、博创科技；5)电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通。 国务院：充分利用5G等技术提高灾害事故监测感知能力。据C114讯，国务院日前发布《“十四五”国家应急体系规划》，《规划》指出，要充分利用物联网、工业互联网、遥感、视频识别、第五代移动通信（5G）等技术提高灾害事故监测感知能力。 全球物联网节点和网关市场规模到2026年将超295亿美元。据C114讯，根据商业研究公司TBRC对物联网节点和网关市场的研究报告，全球物联网(IoT)节点和网关市场规模预计将从2021年的75.4亿美元增长到2022年的102.1亿美元，复合年增长率(CAGR)为35.4%。到2026年，该市场规模将达到295.6亿美元，复合年增长率为30.4%。 风险提示：贸易摩擦加剧，5G进度不达预期。 增持（维持） 行业走势 作者 分析师宋嘉吉 执业证书编号：S0680519010002 邮箱：songjiaji@gszq.com 分析师黄瀚 执业证书编号：S0680519050002 邮箱：huanghan@gszq.com 研究助理邵帅 执业证书编号：S0680120120007 邮箱：shaoshuai@gszq.com 相关研究 1、《通信：“东数西算”全面启动，抓紧新基建大机遇》2022-02-18 2、《通信：当下的大象起舞，未来的中游复苏》2022-02-13 3、《通信：坚定发展数字经济，紧抓新基建投资机会》2022-02-09 重点标的 股票 股票 投资 EPS （元） P E 代码 名称 评级 2020A 2021E 2022E 2023E 2020A 2021E 2022E 2023E 300502.SZ 新易盛 买入 0.97 1.29 1.60 1.90 39.69 29.84 24.06 20.26 300394.SZ 天孚通信 买入 0.71 0.79 1.11 1.44 51.41 46.20 32.88 25.35 300638.SZ 广和通 买入 0.69 1.08 1.37 1.75 65.26 41.69 32.87 25.73 002881.SZ 美格智能 买入 0.15 0.67 1.19 1.99 304.67 68.21 38.40 22.96 资料来源：Wind，国盛证券研究所 -32%-16%0%16%2021-022021-062021-102022-02通信 沪深300 2022年02月20日 P.2请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1. 投资策略:“东数西算”投资标的有哪些？............................................................................................................. 3 2. 行情回顾：通信板块表现上涨，量子通信表现最佳 ............................................................................................. 4 3. 东数西算全面启动，投资标的有哪些？.............................................................................................................. 5 4. 13部门联合印发新政策：引导电信运营商加快5G建设进度................................................................................ 6 5. 中国移动IP承载十四期集成服务采购：总规模1105项 ...................................................................................... 6 7. 德国通快收购光纤激光器供应商AFS ................................................................................................................. 7 8. 国务院：充分利用5G等技术提高灾害事故监测感知能力 .................................................................................... 7 9. IDC：2022年工业互联网市场值得关注的10个重点方向 .................................................................................... 8 10. 中国广电5G业务支撑系统建设工程项目开标，亚信科技中标 ............................................................................. 9 11. 全球物联网节点和网关市场规模到2026年将超295亿美元复合年增长率为30.4% .............................................. 9 12. 中国铁塔2022年DTU设备比选：宏电、大唐高鸿中选 .................................................................................... 10 13. 风险提示 ...................................................................................................................................................... 10 图表目录 图表1：通信板块下跌，细分板块中量子通信表现相对最优 ....................................................................................... 4 图表2：本周*ST巴士领涨通信行业 ......................................................................................................................... 4 图表3：东数西算详解 ............................................................................................................................................. 5 图表4：2022中国工业互联网十大关键词................................................................................................................. 8 2022年02月20日 P.3请仔细阅读本报告末页声明 1. 投资策略:“东数西算”投资标的有哪些？ 本周核心推荐： 流量承载侧的优质龙头公司：新易盛300502、天孚通信300394 业绩稳健增长的优质公司：美格智能002881、广和通300638、亿联网络300628 继续跟踪：（1）绿色通信：中天科技600522、亨通光电600487、英维克002837、科创新源300731。（2）IDC：奥飞数据300738、科华数据002335、光环新网300383.（3）光模块：中际旭创300308。（4）通信基建：中兴通讯000063。（5）军工通信：七一二603712。（6）工业互联网：能科股份603859。 2月17日，“东数西算”全面启动，叠加数字经济确定的发展方向，将会带动算力、流量持续增长，有利于数通侧产业链的需求释放，配套基础设施持续建设扩容是刚性需求，未来 3-5 年具有较好的确定性。结合当前全球科技发展趋势，海内外科技巨头纷纷加大投入布局未来，均指向算力和流量的发展机会。我们认为，流量侧投资主要集中在IDC、精密温控、设备商、光模块、电信运营商五大细分赛道，建议投资者结合后续政策推进及算力枢纽建设情况，积极关注相关领域内的优质龙头公司。 东数西算主题：1）IDC：奥飞数据、万国数据、宝信软件、海兰信、数据港、世纪互联、首都在线、科华数据、龙宇燃油、城地香江、光环新网；2）精密温控：英维克、佳力图、黑牡丹、高澜股份；3）设备商：中兴通讯、紫光股份、星网锐捷、浪潮信息；4)光模块：新易盛、中际旭创、天孚通信、博创科技；5)电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通。 国务院：充分利用5G等技术提高灾害事故监测感知能力。据C114讯，国务院日前发布《“十四五”国家应急体系规划》，《规划》指出，要充分利用物联网、工业互联网、遥感、视频识别、第五代移动通信（5G）等技术提高灾害事故监测感知能力。 全球物联网节点和网关市场规模到2026年将超295亿美元。据C114讯，根据商业研究公司TBRC对物联网节点和网关市场的研究报告，全球物联网(IoT)节点和网关市场规模预计将从2021年的75.4亿美元增长到2022年的102.1亿美元，复合年增长率(CAGR)为35.4%。到2026年，该市场规模将达到295.6亿美元，复合年增长率为30.4%。 核心标的： 新易盛、天孚通信、广和通、美格智能、亿联网络 继续跟踪： （1）绿色通信：中天科技、亨通光电、英维克、科创新源 （2）IDC：奥飞数据、科华数据、光环新网 （3）光模块：中际旭创 （4）通信基建：中兴通讯 （5）军工通信：七一二 （6）工业互联网：能科股份 2022年02月20日 P.4请仔细阅读本报告末页声明 2. 行情回顾：通信板块表现上涨，量子通信表现最佳 本周大盘