高景气赛道短期的交易底或已出现,从交易情绪角度看,锂电、光伏反弹的弹性更大;中期配臵角度来看,基本面相对优势、估值的安全边际更重要,对应风电配臵价值更为凸显。但考虑到外围利率环境、增量资金格局与景气周期等中期变量都已出现扭转,以过去3年的历史经验线性外推所得出的结论,对于中期配臵的指导意义有限。
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