绿色能源与前瞻性产业周报：能源改革纲领文件出台

证券研究报告绿色能源与前瞻性产业周报能源改革纲领文件出台2022年第5期总第14期平安证券研究所绿色能源与前瞻性产业研究团队陈骁/樊金璐/皮秀/陈建文/郝博韬2022年2月13日 导读绿色经济与金融•发改委等两部门：完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施•发改委等四部门：加大财税金融支持城镇环境基础设施力度•碳排放权交易：全国碳价上行，广东交易量最高•绿能指数：高位回落，年初至今跑输沪深300指数•碳中和主题基金：多数回调传统能源与环保•12月用电量同比下降2.2%；动力煤价格下降，原油价格上涨•四部门发布加快推进城镇环境基础设施建设指导意见的通知•八部门印发《关于加快推动工业资源综合利用的实施方案》•中国天楹携手EV公司，全面进军“零碳”领域新能源与电力设备•多晶硅致密料价格周均值环比持平，M6单晶硅片价格环比上涨2.5%，M6电池片价格环比上涨0.9%，440-450W组件价格环比上涨0.5%•《甘肃省“十四五”能源发展规划》发布•晶澳科技：关于投资建设公司一体化产能的公告新材料与有色•能源金属锂价格持续走高，工业金属价格全线走强•两部委下达2022年第一批稀土开采、冶炼分离指标•钛合金高端速滑冰刀助力北京冬奥投资建议•电力及公用事业：建议关注清洁能源技术、碳监测等业务的相关公司；电价上涨有利于电厂的业绩改善，推荐中国核电、长江电力、国投电力、三峡能源、申能股份•煤炭：推荐中国神华、盘江股份，建议关注华阳股份•新能源：光伏方面，建议关注硅片耗材（金刚线及热场）等格局相对较好的环节；风电方面，建议关注海上风电板块，推荐管桩和海缆龙头企业•新材料：建议关注受益碳中和，需求较快增长的能源金属龙头企业华友钴业、天齐锂业、盛新锂能、诺德股份•有色：关注未来产能持续释放紫金矿业 01绿色经济与金融•发改委等两部门：完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施•发改委等四部门：加大财税金融支持城镇环境基础设施力度•发改委发布炼油、现代煤化工行业节能降碳改造升级实施指南•进出口银行与亚投行绿色信贷转贷合作取得实质性进展•碳排放权交易：全国碳价上行，广东交易量最高•绿能指数：高位回落，年初至今跑输沪深300指数•碳中和主题基金：多数回调 绿色经济与绿色金融动态1.14事件：2月10日，国家发展改革委、国家能源局印发《关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》，从制度体系建立等方面提出了多项举措。（资料来源：国家发改委官网）发改委等两部门：完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施能源绿色低碳发展制度框架两阶段规划要求点评：能源低碳绿色转型，不仅是实现碳减排目标的重要手段，也是提升我国能源安全保障能力的重要抓手。能源供给角度，《意见》不仅直接要求加快推进风电、光伏发电基地建设，还通过支持能源网络建设、资源勘探勘察等方式间接优化新能源供给、消纳环境。能源需求角度，《意见》将能源安全设为2030年目标，提升新能源消费占比以保障我国能源安全的战略需求，为新能源发展再添推力。我们长期看好风、光等新能源产业投资机会。能源改革以2025年实现“单位GDP能耗较2020年下降13.5%”及“非化石能源消费比重达20%”为抓手，充分提升可再生能源的供给是重点。新能源系统需要令国家能源安全保障能力全面增强，在继续强化供给、消纳能力的基础上，可再生能源需要在能源消费侧对油、气进行尽可能替代。十四五十五五供给侧、需求侧多项政策体系搭建路径能源供给侧：•着重强调绿色能源开发、供给、运输的统筹发展；•不仅直接要求加快推进风电、光伏发电基地建设，还通过支持能源网络建设、资源勘探勘察等方式间接优化新能源供给、消纳环境；能源需求侧：•以引导绿色能源运用，交运、工业、建筑领域为重点；•《意见》将能源安全设为2030年目标，提升新能源消费占比以保障我国能源安全的战略需求，为新能源发展再添推力； 绿色经济与绿色金融动态1.15事件：2月9日，为完善现代环境治理体系，国务院办公厅转发国家发展改革委等四部门《关于加快推进城镇环境基础设施建设的指导意见》。（资料来源：中国政府网）国家发改委等四部门：加大财税金融支持城镇环境基础设施力度点评：1）《指导意见》突出系统谋划、统筹推进，着力补短板、强弱项，优布局、提品质，提出构建系统完备、高效实用、智能绿色、安全可靠的现代化城镇环境基础设施体系相关要求；2）《指导意见对推动减污降碳协同增效，促进生态环境质量持续改善，助力实现碳达峰碳中和具有重要意义。推进城镇环境基础设施建设着力构建一体化城镇环境基础设施，包括推动环境基础设施体系统筹规划、强化设施协同高效衔接等推动智能绿色升级，包括推进数字化融合、推动环境基础设施绿色高效发展等提升建设运营市场化水平，包括积极营造规范开放市场环境、深入推行环境污染第三方治理、探索开展环境综合治理托管服务等健全保障体系，包括加强科技支撑、健全价格收费制度、加大财税金融政策支持力度、完善统计制度等加快补齐能力短板，其中包括健全污水收集处理及资源化利用设施、逐步提升生活垃圾分类和处理能力、持续推进固体废物处置设施建设、提升危险废物医疗废物处置能力等2025年2030年城镇环境基础设施供给能力和水平显著提升基本建立系统完备、高效实用、智能绿色、安全可靠的现代化环境基础设施体系 绿色经济与绿色金融动态1.16事件：2月11日，国家发改委等四部门发布《高耗能行业重点领域节能降碳改造升级实施指南（2022年版）》的通知。实施指南提出，对于能效在标杆水平特别是基准水平以下的企业，积极推广本实施指南、绿色技术推广目录、工业节能技术推荐目录、“能效之星”装备产品目录等提出的先进技术装备，加强能量系统优化、余热余压利用、污染物减排、固体废物综合利用和公辅设施改造，提高生产工艺和技术装备绿色化水平，提升资源能源利用效率，促进形成强大国内市场。（资料来源：WIND）国家发改委发布炼油、现代煤化工行业节能降碳改造升级实施指南进出口银行与亚投行绿色信贷转贷合作取得实质性进展事件：近日，进出口银行与亚洲基础设施投资银行2亿美元绿色信贷转贷项目通过亚投行董事会审批，标志着双方首次合作取得实质性进展，也表明该项目的绿色低碳发展理念获得国际认可。此次转贷款将用于支持我国清洁能源、节能环保、绿色交通等绿色信贷领域项目建设。项目审批通过后，进出口银行将与亚投行商谈贷款协议，并开展相关项目调研与培训等工作。进出口银行将以此为契机，通过转贷业务扩大高水平对外开放、推动经济高质量发展，以“引进来”促进“走出去”，助力实现“双碳”目标。（资料来源：WIND） 碳排放权交易：碳价1.27本期走势（2022.02.07-02.11）截至2022年2月10日，全国碳市场碳排放配额（CEA）最近一周成交均价58.77元/吨，较上周末上涨1.00%。各地方碳市场价格走势分化，其中，广东碳排放权配额最近一周成交均价最高，为87.20元/吨；上海、湖北碳价均在30元/吨以上，深圳、福建碳价均为10元/吨以下，其中福建碳价11.48元/吨最低，北京、天津、重庆市场最近一周无成交。资料来源：Wind，平安证券研究所全国及各地碳排放权配额成交均价（7天移动平均）各地碳排放权配额近一周成交均价广东碳排放权配额成交均价走势全国市场碳排放配额价格走势15.1944.0087.2054.9511.48020406080100深圳上海北京广东天津湖北重庆福建碳排放权成交均价（元/吨，2022.2.7-2. 11）02040608010012020-0720-0920-1121-0121-0321-0521-0721-0921-1122-01广东碳排放权配额(GDEA):成交均价60.003540455055606511-1511-2211-2912-0612-1312-2012-2701-0301-1001-1701-2401-3102-07全国碳市场碳排放配额(CEA):最新价（元/吨）020406080100120深圳上海北京广东天津湖北重庆福建全国 碳排放权交易：碳交易量1.28本期走势（2022.02.07-02.11）2022.02.07-02.10，全国碳市场碳排放配额（CEA）成交量为7.23万吨，成交金额423.01万元，较上周全国碳市场成交热情回升。本周各地方碳市场成交量也呈现分化。其中，广东最近一周成交量明显高于其他地区，达30.18万吨；湖北、重庆市场成交量分别达19.61万吨以及8568吨；上海、深圳成交量不足百吨；北京、天津、重庆无成交。各地碳排放权近一周当日成交量（吨）各地碳排放权累计成交量（2022.2.11）各地碳排放权累计成交额（2022. 2.11）全国碳市场排放配额（CEA）成交量与成交额资料来源：Wind，平安证券研究所5068 1793 1526 17947 1868 8020 987 05,00010,00015,00020,000深圳上海北京广东天津湖北重庆碳排放权累计成交量（万吨）12.015.529.4538.014.1018.900.72010203040深圳上海北京广东天津湖北重庆碳排放权累计成交额（亿元）030,00060,00090,000120,000深圳上海北京广东天津湖北重庆福建2022-02-112022-02-102022-02-092022-02-082022-02-070200004000060000800001000000500100015002000250007-1607-3008-1308-2709-1009-2410-0810-2211-0511-1912-0312-1712-3101-1401-28全国碳市场碳排放配额(CEA):成交量（万吨）全国碳市场碳排放配额(CEA):成交金额(万元） 绿能指数1.39资料来源：Wind，平安证券研究所绿能指数简介绿色能源指数走势指数名称：绿色能源指数（绿能指数）。指数基日和基点：以2021年1月1日为基日，以100点为基点。指数计算：周涨幅月涨幅年初以来绿能指数-5.08%-5.08%-12.41%沪深300指数0.82%0.82%-6.86%相对沪深300指数-5.91%-5.91%-5.55%绿能指数从A股中选取25只业务涉及新能源生产、新能源汽车、清洁能源、资源回收、氢能、新材料等上市公司股票作为指数样本股，以反映绿色能源领域代表性股票的整体表现。本期走势（2022.02.07-02.11）截至2022年2月11日，绿能指数收于125.04点，较1月28日下跌5.08%，同期沪深300指数上涨0.82%。2021年末以来绿能指数有所回调，但2021年初至今，绿能指数累计涨幅仍有25.04%，大幅跑赢沪深300指数。报告期指数=报告期样本的市值除数×100资料来源：Wind，平安证券研究所809010011012013014015016020-1221-0121-0121-0221-0221-0321-0321-0421-0421-0521-0521-0621-0621-0721-0721-0721-0821-0821-0921-0921-1021-1021-1121-1121-1221-1221-1222-01绿能指数沪深300指数 碳中和主题基金1.410本周碳中和主题基金多数回调。资料来源：Wind，平安证券研究所证券代码证券简称基金管理人简称基金成立日基金经理(现任)近1周回报（%）↓001208.OF诺安低碳经济A诺安基金2015/5/12蔡宇滨2.70001985.OF富国低碳新经济A富国基金2015/12/18杨栋-1.48100056.OF富国低碳环保富国基金2011/8/10曹文俊-1.69540008.OF汇丰晋信低碳先锋汇丰晋信基金2010/6/8陆彬-2.25009878.OF平安低碳经济A平安基金2020/8/10李化松-2.66001616.OF嘉实环保低碳嘉实基金2015/12/30姚志鹏-5.36012754.OF鹏华中证内地低碳经济主题ETF联接A鹏华基金2021/7/13闫冬-6.05516070.SH