2018年中国农村普惠金融分析报告

目录典型案例分析：翼龙贷、中合农信、蚂蚁金服III农村普惠金融成蓝海：市场缺口巨大，有效供给严重不足I行业展望：机会与挑战并存IV农村普惠金融发展现状：互金平台抢滩“三农”金融，资本持续看好II 农村普惠金融成蓝海PART 1 农村普惠金融成蓝海：市场缺口巨大，有效供给严重不足⚫自2013年十八届三中全会正式提出“普惠金融”概念以来，我国的信贷市场就一直呈现高速扩张发展。目前，以“花呗”、“京东白条”、“51信用卡”等为首的各式各样的消费分期产品几乎覆盖所有的信贷市场，但唯独一个万亿级市场仍然处于“蓝海”，那就“农村普惠金融”。⚫农村金融的供求缺口巨大。社科院最新发布的《“三农”互联网金融蓝皮书：中国“三农”互联网金融发展报告（2017）》显示，我国“三农”金融的缺口约为3.05万亿元，“三农”金融有效供给严重不足。蓝皮书预测，2020年我国“三农”互联网金融的总体规模将达到3200亿元，将成为“三农”金融缺口的有效补充。⚫农村金融发展相对滞后，银行业金融机构在我国农村覆盖率较低。据人民银行公布的最新数据显示，截至2017年末，我国农村地区银行网点数量12.61万个，每万名农村居民拥有的银行网点数量仅为1.3个，较2016年末均有所下降。12.17 12.67 12.61 11.8012.0012.2012.4012.6012.80201520162017农村地区银行网点数量（万个）1.31 1.39 1.30 1.251.301.351.40201520162017农村地区每万人均银行网点数量（个）数据来源：中国人民银行 农村普惠金融成蓝海：传统信贷增速趋缓⚫农村传统信贷增速明显趋缓。据人民银行统计数据显示，截至2018年6月末，主要金融机构及小型农村金融机构、村镇银行、财务公司本外币农村（县及县以下）贷款余额26.07万亿元，增速比上季末高0.7个百分点。农村贷款自2010年以来，增幅呈现逐年下滑的趋势。农村传统信贷增速放缓，给互联网金融业务切入市场提供了机会。0%10%20%30%40%2008-122009-022009-042009-062009-082009-102009-122010-022010-042010-062010-082010-102010-122011-022011-042011-062011-082011-102011-122012-022012-042012-062012-082012-102012-122013-022013-042013-062013-082013-102013-122014-022014-042014-062014-082014-102014-122015-022015-042015-062015-082015-102015-122016-022016-042016-062016-082016-102016-122017-022017-042017-062017-082017-102017-122018-022018-042018-062008Q4-2018Q2，农村贷款增长情况0510152025302011Q4-2018Q2，农村贷款余额（万亿）数据来源：中国人民银行 农村普惠金融成蓝海：国家政策扶持⚫农村普惠金融发展迎来政策红利期。从2013年起，针对农村金融市场的扶持政策不断，中央一号文件每年都将农村发展问题作为重中之重，2018年的一号文件表示，普惠金融重点要放在乡村。民营银行相关政策一览时间政策名称主要内容2013年2月《国务院关于加快发展现代农业进一步增强农村发展活力的若干意见》优先满足农户信贷需求，加大新型生产经营主体信贷支持力度；支持社会资本参与设立新型农村金融机构和改善农村支付服务条件，畅通支付结算渠道。2014年1月《国务院关于全面深化农村改革加快推进农业现代化的若干意见》完善地方农村金融管理体制，明确地方政府对新型农村合作金融监管职责，鼓励地方建立风险补偿基金，有效防范金融风险。2014年4月《国务院办公厅关于金融服务“三农”发展的若干意见》规范发展小额贷款公司，建立正向激励机制，拓宽融资渠道，加快接入征信系统，完善管理政策；在符合条件的农民合作社和供销合作社基础上培育发展农村合作金融组织。2015年2月《国务院关于加大改革创新力度加快农业现代化建设的若干意见》主动适应农村实际、农业特点、农民需求，不断深化农村金融改革创新；综合运用财政税收、货币信贷、金融监管等政策措施，推动金融资源继续向“三农”倾斜。2016年1月《中共中央国务院关于落实发展新理念加快农业现代化实现全面小康目标的若干意见》引导互联网金融、移动金融在农村规范发展；完善中央与地方双层金融监管机制，切实防范农村金融风险。强化农村金融消费者风险教育和保护。2017年2月《中共中央、国务院关于深入推进农业供给侧结构性改革加快培育农业农村发展新动能的若干意见》鼓励金融机构积极利用互联网技术，为农业经营主体提供小额存贷款、支付结算和保险等金融服务；严厉打击农村非法集资和金融诈骗，积极推动农村金融立法2018年2月《中共中央国务院关于实施乡村振兴战略的意见》实施乡村振兴战略，必须解决钱从哪里来的问题，普惠金融重点要放在乡村国家近年来金融惠农政策一览 农村普惠金融成蓝海：“互联网+”助推农村金融发展⚫农村网民规模和农村互联网普及率的不断增长为农村互联网金融的发展奠定了坚实的基础。截至2018年6月，我国农村网民规模为2.11亿，占整体网民的26.3%，较2017年末增加204万人；农村地区互联网普及率为36.5%，与2017年末相比有所提升。⚫随着农村经济发展，农村居民对金融服务的需求逐渐提高。据国家统计局的数据，2017年我国农村居民人均可支配收入13432元，比上年名义增长8.6%。伴随农村居民收入水平提高以及农村消费市场的快速发展，农村居民对消费信贷的需求也开始出现并呈现逐渐上升的趋势。17%25%28%28%27%27%28%29%28%28%27%27%26%0%5%10%15%20%25%30%35%012345672006200720082009201020112012201320142015201620172018H12006-2018城镇和农村网民规模对比农村网民数量（亿人）城镇网民数量（亿人）农村网民数占比（%）数据来源：中国互联网络信息中心 农村普惠金融发展现状PART 2 传统农村金融业务渗透不足原因：风控问题成最大难点⚫农户缺乏持续的盈利记录和完整的交易信息，使得其农业生产行为的可靠性难以纳入金融机构评估体系。⚫相关数据显示，我国农村人口有央行征信的仅为25%左右，而进行信用评定的仅为18%，可见农村仍然属于个人征信数据盲区。⚫农户缺乏相对可靠的抵押物，使得以信贷为主的传统金融业务难以为其提供资金支持。➢农村征信体系不完善➢资产抵押物不足⚫中国农村分布较为分散，与城市相比，农民对金融服务的需求小额、碎片化，需要的人力物力较多，增加了金融机构的运营成本。➢服务成本较高⚫农村生产项目（如种植、养殖、畜牧）周期较长、收益率较低，还受自然因素影响，一旦发生天灾人祸等不可抗力事件，这类型的涉农贷款就会出现逾期和坏账。➢涉农项目逾期率较高农村金融服务最大的难点在于农民没有征信数据，也没有标准的抵押物，而高昂的服务成本以及涉农项目的高逾期率进一步抬高了贷款的成本。增大了放款平台风控难度风险收益不成正比 行业现状：互金平台抢滩“三农”金融⚫目前，我国“三农”金融缺口很大且在短期内难以弥补，这一缺口的存在，为互联网金融在三农领域发展提供了巨大的市场需求。自2016年以来，大量互联网金融平台抢滩布局农村金融领域，其中不乏背景深厚且具有优势资源的优质平台，如联想控股旗下的翼龙贷、中国扶贫基金会旗下的中合农信、美股上市公司宜信旗下的宜农贷等。⚫网贷之家数据显示，截至2018年5月底，P2P网贷行业涉及三农业务的正常运营平台数量有92家，占正常运营P2P网贷平台4.91%，P2P网贷行业三农业务总累计成交量为1243.54亿元，占P2P网贷行业累计成交量的1.74%。（注：三农业务是指平台业务模式包括农业企业贷款、农户借款等）公司成立时间产品农村金融开展模式股东背景翼龙贷2005年翼农贷信用贷款联想控股股份有限公司持股33.33%宜信2006年宜农贷信用贷款民营中和农信2008年小组贷、个贷信用贷款中国扶贫基金会持股23.14%、蚂蚁金服持股32.99%可溯金融2014年优农贷信用贷款中国华鼎国学研究基金会持股20%宝象金融2015年助农贸易贷、供应链贸易融资、企业经营贷供应链金融民营农分期2015年农资分期、农机分期、土地租金分期信用贷款民营前金融2015年票盈贷、车盈贷、房盈贷、企盈贷抵押贷款中国扶贫开发协会持股99%农村普惠金融主要产品情况 行业现状：巨头扎堆农村金融京东农村金融通过“京农贷”为贫困户提供养殖基金支持，每个贫困户平均可以获得4500元的免息资金。2015年3月18日，新希望集团上线农村互联网金融平台——希望金融。⚫2014年10月，阿里巴巴提出“千县万村”计划，推出专属农村的交易平台──农村淘宝。⚫2015年9月，蚂蚁金服旗下网商银行上线农村金融产品--旺农贷，为农村区域用户提供小额贷款服务。截至2017年3月底，蚂蚁金服已服务1.6亿农村消费者。⚫2017年，战略投资中合农信。宜信在2009年推出新平台板块宜农贷，通过该平台，出借人可以将资金出借给在贫困地区需要贷款资金支持的农村借款人。⚫蚂蚁金服、京东金融等互联网巨头以及宜信等互联网金融平台，新希望、大北农等农业产业链龙头企业很早就将战线延伸到农村，近几年不断加大三农领域的投入。2016年5月，苏宁成立苏宁金融农村金融部，推出个人信贷产品“惠农贷”。 融资情况：农村金融市场被资本看好⚫近年来，布局农村金融的互金平台备受资本青睐，“三农”互联网金融领域的融资持续增加。从细分领域上看，“三农”领域的综合性理财、分期付款、消费金融、供应链金融等细分领域均有资本介入。从融资金额上看，翼龙贷、中合农信、农分期、宝象金融、什马金融、可溯金融等平台均获得亿元以上大额融资。部分农村金融服务提供商融资情况平台地点融资时间融资轮次融资金额投资方翼龙贷浙江温州2014-11-03A轮9亿人民币联想控股中合农信北京2010-04-09A轮数千万人民币红杉资本中国2015-11-12战略投资5000万美元香港天天向上基金2016-12-23战略投资数亿人民币IFC国际金融公司,蚂蚁金服(阿里巴巴), 香港天天向上基金农分期江苏南京2015-07-21天使轮1000万人民币明势资本,梅花创投,小饭桌(凡卓资本)2016-05-08A轮数千万人民币顺为资本,明势资本,源码资本,涌铧投资2017-01-05B轮1亿人民币真格基金,贝塔斯曼亚洲投资基金,顺为资本,明势资本,源码资本,涌铧投资,国金证券2018-04-08C轮数亿人民币真格基金,贝塔斯曼亚洲投资基金,顺为资本,源码资本,涌铧投资,执一资本,InnoVenCapital 融资情况：农村金融市场被资本看好平台地点融资时间融资轮次融资金额投资方宝象金融上海2016-01-26A轮5000万人民币未透露2016-12-06战略投资数亿人民币信达投资什马金融上海2015-11-03A轮1000万美元顺为资本,峰瑞资本2016-08-15B轮1亿人民币北极光创投,顺为资本,华创资本,峰瑞资本2017-01-16B+轮数亿人民币顺为资本,华创资本,信中利资本,峰瑞资本2018-05-07C轮3亿人民币华创资本,信中利资本,汉能投资,铜板街,宜信财富沐金农北京2014-11-07天使轮数百万人民币瀚霖资本,水木资本2015-09-17A轮数千万人民币玖创资本2016-11-21A+轮3000万人民币瀚霖资本,团贷网,玖创资本,水木资本,薛蛮子可溯金融浙江杭州2016-06-29A轮1.5亿人民币丛蓉投资三农金服深圳2017-03-14A轮未透露中商华夏物产有限责任公司2018-04-03B轮