2019中国医疗器械行业与投融资报告

HMO中国化萌芽HealthcareIndustry 2019中国医疗器械行业与投融资报告 1、我国医疗器械市场分析1.1 全球医疗器械市场情况1.2 国内医疗器械市场情况1.3 国内社会对医疗器械的需求与改造1.4 国内政策对医疗器械行业的促进1.4.1 鼓励创新型医疗器械1.4.2 分级诊疗政策对医疗器械产业链的影响1.4.3 两票制、带量采购对医疗器械营销与制造的重构1.5 国内医疗健康投融资环境变化2、医疗器械行业整体分析2.1 医疗器械产业链与分类2.2医疗器械行业投融资情况3、医疗器械细分领域分析3.1 医疗设备行业分析2.3.1 医疗设备投融资情况2.3.2 医疗设备细分领域分析目录 目录2.3.2 医用设备行业分析2.3.2.1 医用设备投融资情况2.3.2.2 医用设备市场占有情况与特点2.3.2.3 医用设备细分领域分析2.3.2.3.1 影像设备行业分析2.3.2.3.2 内窥镜行业分析2.3.2.3.3 家用设备行业分析2.3.2.3.4 手术机器人行业分析2.3.2.4 医疗设备案例分析2.3.2.5 2010-2019医疗设备大额融资事件2.3.3 高值耗材行业分析2.3.3.1 高值耗材市场分析2.3.3.2 高值耗材投融资分析2.3.3.3 高值耗材细分领域分析2.3.3.3.1 心血管介入行业分析2.3.3.3.2 骨科耗材行业分析2.3.3.4 高值耗材案例分析 目录2.3.3.6 2010-2019高值耗材大额融资事件2.3.4 低值耗材行业分析2.3.4.1 低值耗材市场分析2.3.4.2 低值耗材案例分析2.3.5 体外诊断行业分析2.3.5.1 体外诊断分类2.3.5.2 体外诊断投融资情况2.3.5.3 体外诊断案例分析2.3.5.4 2010-2019体外诊断大额融资事件3. 医疗器械行业趋势与投资机会3.1 行业趋势3.2 投资机会 全球市场：2020医疗器械市场规模超4774亿美元3从1816年世界第一个医疗器械——听诊器的发明，到如今已经经过了200余年。在200多年的时间里，医疗器械从治疗到诊断的方方面面为医学的发展以及医疗水平的提升做出了巨大的贡献。现代医疗器械是指直接或间接用于人体的仪器、设备、器具、体外诊断试剂及校准物、材料及其他类似或者相关的物品,包括所需要的计算机软件。Evaluate Med Tech基于120家医疗器械行业内领先公司的数据测算，2015-2020年世界医疗器械产业复合年均增长率将达到5%，到2020年市场规模达到4774亿美元。而中国医疗器械产业的发展更令世界瞩目。进入21世纪以来，国内产业整体步入高速增长阶段，销售总规模从2001年的179亿元到2018年的5304亿元，18年的时间里增长了近30倍，国内医疗器械市场规模增速大大高于全球，成为仅次于美国的全球第二大医疗器械市场。预计到2020年中国医疗器械行业年销售额将超过7000亿元人民币，未来10年中国医疗器械行业复合增速仍将超过15%。数据来源：Evaluate MedTech《WorldPreview 2018，Outlook to 2024》37103873405042784519477450435328562858450100020003000400050006000700020152016201720182019202020212022202320242015-2024年全球医疗器械市场规模情况（亿美元） 国内市场：我国器械使用率远低于发达国家，普及与升级需求共存4我国医疗器械市场规模之所以拥有如此高的增长率和增长前景，是受到了经济红利、人口红利、产品普及与产品换代红利多方面因素驱动。我国是人口大国，随着我国经济的腾飞，人民支付能力增强，各行各业都收获了我国的经济与人口红利。在医疗健康领域，人们对健康的需求不断增加，我国医疗器械市场因此拥有极高的发展潜力。从我国医疗器械市场内部来看，其与国外发达国家成熟的医疗器械应用情况不同。国外发达国家医疗器械应用成熟，药械比为1:1左右，国外医疗器械产品一般以升级换代为主。而中国近10年以来虽说器械的使用不断增加，但药械比在2017年也仅为3:1，器械使用占比仍远低于发达国家，我国内部对医疗器械具有较大的普及需求。数据来源：国家统计局、公开资料86%85%82%82%82%81%79%78%75%74%14%15%18%18%18%19%21%22%25%26%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2008200920102011201220132014201520162017我国药械比变化药品器械 社会需求：医疗消费升级促进医疗器械产业链改造与升级5支付能力增长伴随的便是消费升级。医疗领域的消费升级主要体现在人们对医疗技术本身、自我预防、以及消费类医疗的需求增加，人们从C端对B端医院、药厂与器械厂商形成了一个技术升级的需求，市场需求驱动了上游的内部改造与升级。近5年一到四线城市新增医美机构数量（来源：天眼查）医院端为了迎合患者的消费意愿，也提升了自己的“消费需求”。医院会选择更好的医生、更好的诊断设备、更好的治疗药物来提升医院的诊疗能力，这进一步的刺激了上游厂商的技术升级。技术的改造与升级使人类在医学的研究进一步深入，更加微观与精细化，科学家对细胞对基因的研究与改造能力不断提升，医学与工业化、信息化的结合使人们对疾病的诊断与治疗更进一步，医学也正逐步进入精准医疗的时代。产业链上下游不断相互刺激，对医药、器械产业的发展实现了正向循环。 社会需求：医保承压大，政策多角度改造医疗器械产业链，促进本土医药创新发展6根据国家统计局统计数据，2018年我国人口从年龄构成来看，60周岁及以上人口近2.5亿，占总人口的比重为17.9%，较10年前增加了5个百分点，预计2030年前后，我国人口老龄化率将达到30%。人口老龄化是我国老生常谈的问题，人口老龄化的加速也正对我国全行业方方面面带来巨大的影响，对于国家运营最大的挑战点莫过于医保体系。目前全国个别老龄化严重的、年轻人口流出严重的省份已陆陆续续出现医保基金赤字的情况。所以近年来国家陆陆续续发布相关政策来对医保基金进行节流。一方面是对诊疗体系的改革，比如DRGs、分级诊疗等政策从治疗行为端节省过度医疗成本；另一方面是中间采购环节的改造，两票制、4+7 带量采购等，在医院进货环节上节省成本；在货源端支持优秀的国产产品取代价格昂贵的部分进口产品。这些医保节流措施都已经在药品领域开始实施，医疗器械相关政策也正逐步开始落地。数据来源：国家统计局159.89167.14177.65184.99193.9202.43212.42222230.86240.9249.4912.00%12.50%13.26%13.70%14.30%14.90%15.50%16.10%16.70%17.30%17.90%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%14.00%16.00%18.00%20.00%05010015020025030020082009201020112012201320142015201620172018我国60岁以上人口数量及占总人口比例60岁以上人口（百万人）占总人口比例 医疗投融资环境：更多资本涌入医疗行业7从行业内部来看，医疗健康领域融资在2017-2018达到顶峰，之后不断下滑，2019上半年该领域共完成249起融资，是2018年同期的60.3%，融资总金额方面也较2018年同期下降约四分之一。不过从创投大环境来讲，我国创投市场于2015-2016年创业热潮达到顶点以来，受到互联网人口红利消失、经济周期、政策与国际环境等多方面因素影响，融资热度不断下滑。医疗健康行业具有逆周期性，在创投市场紧缩的背景下，受欢迎程度不断升高，2019上半年其融资数量占全行业比重已提升至13.5%，较2018年同期增长2.2%。数据来源：IT桔子截止日期：2019.6.309.6%10.6%10.8%11.3%13.5%5.0%8.0%11.0%14.0%2017上半年2017下半年2018上半年2018下半年2019上半年近五个半年医疗健康领域融资事件占全行业比重377411413346249253.8 384.6 547.3 477.0 410.8 0.0100.0200.0300.0400.0500.0600.001002003004005002017上半年2017下半年2018上半年2018下半年2019上半年亿元近五个半年医疗健康领域融资事件数量与金额医疗健康行业融资数量医疗健康行业融资金额(亿元） 医疗投融资趋势：资本关注点转向技术创新，医疗器械迎利好8IT桔子将医疗健康领域分为技术型企业和服务型企业两大方向。技术型公司，指的是生物技术、制药、医疗器械等与医药工业化技术密切相关的企业；服务型公司，指的是互联网医疗、医疗信息化等信息化服务项目，和诊所、医院等医疗服务项目。结合IT桔子数据，拆解2017-2019两年半时间的医疗健康融资内部构成，可以很清晰的看到，医疗健康领域服务类企业与技术类企业呈现出了完全相反的趋势。服务类企业融资事件从2017上半年的64.2%下降至2019上半年的49.4%，技术型从2017上半年的35.8%提升至2019上半年的50.6%。医疗健康领域投资正逐渐向技术投资与价值投资迈进。作为医疗健康技术类领域的代表，医疗器械领域近年来的融资热度和吸金能力不断提升。2017年医疗器械融资达到顶峰，共完成融资195起，融资总额过百亿，资金的流入为行业发展带来了动力。数据来源：IT桔子截止日期：2019.8.135222932439414218219518983104.7 0.020.040.060.080.0100.0120.005010015020025020092010201120122013201420152016201720182019亿元近十年医疗器械公司投融资事件数量数量融资金额（亿元） 政策影响：鼓励创新型医疗器械11医疗器械，尤其是高端医疗器械产业是衡量一个国家整体科技研究与转化实力、高端制造能力和国民经济现代化发展水平的重要指标之一。近些年，中国也相继出台规划、指导措施等一系列扶持政策，提升我国医疗器械行业内部发展动力，支持我国医疗器械迈进全球先进水准，全面满足国民与国家医疗产业需求，实现进口替代。《中国制造2025》明确把新材料、生物医药及高性能医疗器械作为重点发展的十大领域之一，提出提高医疗器械的创新能力和产业化水平，逐步摆脱高端医疗器械依赖进口的局面。《“十三五”国家科技创新规划》特别强调“十三五”时期将重点发展数字诊疗装备、体外诊断产品、健康促进关键技术、健康服务技术、养老助残技术等关键技术。《“健康中国2030”规划纲要》提出，未来15 年，将深化医疗器械流通体制改革、强化医疗器械安全监管、加强高端医疗器械创新能力建设、推进医疗器械国产化。2015年8月，国务院印发《关于改革药品医疗器械审评审批制度的意见》，我国医疗器械审批迎来重大改革与突破，正逐步构建起高效的医疗器械审评审批体系，从国家职能角度激活了医疗器械高效快速发展。自主创新器械近年来也受到了极大的激励，尤其在中美贸易摩擦发生后，我国各行业核心技术短板凸显，未来我国为支持本土企业发展必定将进一步促进本土器械企业自主研发创新，加速部分国产先进领域的进口替代。 政策影响：分级诊疗对医疗器械市场的重构12分级诊疗对我国医疗资源的合理分配，以及进一步的减少过度医疗，对医疗系统实现更加精细化的运营有着重要意义。我国在分级诊疗目标下，实现到2020年，力争覆盖所有社区卫生服务机构和乡镇卫生院以及70%的村卫生室，基层医疗资源在这样的国家战略进程中，将释放巨大的医疗器械需求，无疑是医疗器械行业的下一个蓝海。基层医疗对医疗器械的需求则与大型医院有所不同，基层机构营收远不如大型医院，支付能力较低，这使得基层医疗的的设备在功能上要有所变化，另外基层医疗从医