半导体行业月报：行业出现大幅回调，企业业绩长期仍将增长

[Table_ReportDate] 2022年02月09日 [Table_ReportIndustryName] 电子 [Table_ReportName] 证券研究报告—行业定期报告 相关研究 [Table_ReportList] 半导体行业2021年12月报：半导体销售额创新高，行业景气度将持续 2022.01.07 半导体行业月报：国产替代需求旺盛，细分行业龙头将最先受益 2021.12.07 半导体行业月报：晶圆代工产能增加，“元宇宙”成行业新宠 2021.11.03 半导体行业月报：各大企业加紧扩产，储存器产能开始过剩 2021.10.12 半导体行业月报：市场预期创新高，设备厂商受益最多 2021.09.28 独立性声明 作者保证报告所采用的数据均来自正规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 风险提示 设备交货期延长，晶圆代工厂产能增长不及预期；元宇宙、新材料的概念热度降低，行业回调将持续。 [Table_IndustryRank] 投资评级：中性 相对指数表现 [Table_Chart] [Table_ReportAuthors] 高新技术组 分析师：肖立戎（分析师） 联系方式：0871-63577083 邮箱地址：xiaolr@hongtastock.com 资格证书：S1200521020001 [Table_Title] 半导体行业月报：行业出现大幅回调，企业业绩长期仍将增长 报告摘要 [Table_Summary] 全球半导体市场保持稳步增长，2021年销售额达到5835亿美元，同比增长25%，目前来看，市场增长仍将持续，预计2022年市场规模将超过6000亿美元。行业目前最紧缺的还是上游设备供给以及中游代工产能，2021年全球芯片极度不平衡的供需状况让晶圆厂、IDM厂在扩产时受困于越来越长的设备交付期，12英寸晶圆设备一度拉长到了10个月到一年，全新的8英寸晶圆设备交付期更长。代工市场龙头企业竞争格局没有变，前十大代工厂2021年均实现两位数增长。 与行业市场高增长不同，本月全球半导体公司股价出现明显下调，前期市场对半导体行业预期较高，本月业绩公布，部分公司业绩不及预测，行业出现回调，同时，由于宅经济需求减弱，半导体下游电子器件销售下降，市场需求减少，行业热度减弱，元宇宙、新材料等概念也逐步冷静，行业回归理性。 存储器方面，市场仍对主要存储芯片价格有下跌预期。PC端需求走弱，加上芯片短缺、供应链混乱导致智能手机等产品的生产停滞，造成暂缓采购DRAM的动向扩大，在去年12月价格上涨后，本月存储芯片价格趋于平稳，预计随着库存的上升，价格仍有下跌压力。 从业绩来看，大部分国内半导体企业业绩较好，而且2022年行业景气度仍将持续。市场行情大幅下调主要是受市场情绪影响，新技术、新概念的热度难以长期维持。后续主要关注公司实际产能投产和业绩增长情况。 关注标的：韦尔股份（603501）、瑞芯微（603893）、立昂微（605358）、士兰微（600460）、晶晨股份（688099）、卓胜微（300782）、长电科技（600584）华微电子（600360）。 -0.70-0.42-0.150.130.400.682021-22021-52021-82021-112022-2电子沪深300ybjieshou@eastmoney.com(ybjieshou@eastmoney.com)2022-02-10未经红塔证券许可任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用ybjieshou@eastmoney.com p1105278 [Table_PageHeader] 电子 请务必阅读末页的重要说明 2 正文目录 1. 市值回归，行业出现回调 ................................................................................................................................. 4 1.1. 全球芯片需求稳定增长 .......................................................................................................................... 4 1.2. 费城半导体指数出现大幅回调 ............................................................................................................... 4 1.3. 设备供应不足，交货时间超过一年 ........................................................................................................ 5 1.4. 晶圆代工企业业绩实现高增长 ............................................................................................................... 7 2. 存储器价格结束上升趋势，预计一季度缓慢下调 ............................................................................................ 8 3. 手机市场增量有限，新能源汽车渗透率持续上升 .......................................................................................... 10 4. 重点公司业绩点评 .......................................................................................................................................... 12 4.1. 斯达半导——国内车用IGBT设计商 .................................................................................................. 12 4.2. 中微公司——顶尖刻蚀机制造商 ......................................................................................................... 12 4.3. 士兰微——国内主要半导体分立器件厂商 ........................................................................................... 13 5. 重点公司走势跟踪 .......................................................................................................................................... 13 ybjieshou@eastmoney.com(ybjieshou@eastmoney.com)2022-02-10未经红塔证券许可任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用ybjieshou@eastmoney.com p2 [Table_PageHeader] 电子 请务必阅读末页的重要说明 3 图目录 图 1. 全球半导体销售额 ...................................................................................................................................... 4 图 2. 美洲、欧洲、中国半导体销售额 ................................................................................................................ 4 图 3. 费城半导体指数、纳斯达克指数 ................................................................................................................ 5 图 4. 北美半导体设备出货额 ............................................................................................................................... 5 图 5. 日本半导体设备出货额 ............................................................................................................................... 5 图 6. 中国台湾晶圆代工产能 ............................................................................................................................... 7 图 7. 现货平均价:DRAM:DDR416G(2G*8) ........................................................................................................ 9 图 8. 现货平均价:DRAM:DDR48G(1G*8) .......................................................................................................... 9 图 9. NANDFLASH单价 ................................................................................................................................... 10 图 10. 中国手机出货量 ...................................................................................................................................... 11 图 11. 中国5G手机出货量 ............................................................................................................................... 11 图 12. 中国汽车产量 ..........