2022年第二期：2月1日-2月28日：中原证券十大金股组合

第1页 / 共9页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 金股组合 分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 liuzhi@ccnew.com 021-50586775 中原证券十大金股组合 —2022年第二期：2月1日-2月28日 证券研究报告-金股组合 策略研究 分析师：张刚 登记编码：S0730511010001 分析师：周建华 登记编码：S0730518120001 行业研究 分析师：牟国洪 登记编码：S0730513030002 分析师：顾敏豪 登记编码：S0730512100001 分析师：刘冉 登记编码：S0730516010001 分析师：唐月 登记编码：S0730512030001 分析师：李琳琳 登记编码：S0730511010010 分析师：张洋 登记编码：S0730516040002 分析师：唐俊男 登记编码：S0730519050003 分析师：王鸿行 登记编码：S0730519050002 分析师：乔琪 登记编码：S0730520090001 分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 分析师：朱宇澍 登记编码：S0730521060001 研究助理：张蔓梓 登记编码：S0730120110019 发布日期：2022年02月06日 投资要点： ⚫ 上月金股回顾 中原证券研究所2022年1月的十大金股为：301011.SZ华立科技、601318.SH中国平安、000333.SZ美的集团、601868.SH中国能建、000792.SZ盐湖股份、002597.SZ金禾实业、002777.SZ久远银海、688555.SH泽达易盛、603233.SH大参林、002625.SZ光启技术。2022年1月十大金股组合收益率为-14.51%，同期上证指数涨幅-7.88%，跑输上证指数6.63pct，同期创业板指涨幅-13.12%，跑输创业板指1.39%。 ⚫ 本期市场研判 官方PMI回落至50.1%，财新PMI回落至49.1%，二者均反映1月制造业供需出现走弱，经济复苏不均衡问题突出。发改委近期表示，要把政策发力点适当向前移，做到早安排、早动手、早见效，抓紧出台实施扩大内需战略的一系列政策举措。适当超前开展基础设施投资，加快推进“十四五”规划102项重大工程项目，尽快将去年四季度发行的地方政府专项债券落实到具体项目，抓紧发行已下达额度，力争在一季度形成更多实物工作量。统计局长表示，要慎重出台有收缩效应的政策，加强财政政策和货币政策协调联动，做好跨周期和逆周期调控有机结合。美联储加息预期恐慌消退，海外市场普遍反弹。受美联储“鹰派”立场影响，1月全球市场出现大幅回调。随着市场对悲观预期适度消化，市场逐渐企稳。在春节长假期间，海外疫情开始好转，市场情绪得到修正，市场出现普遍反弹，特别是恒生指数大涨超过4%，料对国内市场形成正面影响。建议关注农林牧渔、交运、基建、新能源等板块。 ⚫ 2022年2月推荐的十大金股组合如下： 资料来源：Wind，中原证券 代码 公司 21EPS 22EPS 21PE 22PE PB 002594.SZ 比亚迪 1.57 3.04 133.17 68.74 8.01 600248.SH 陕西建工 1.39 1.68 3.77 3.11 1.12 002466.SZ 天齐锂业 1.03 3.64 85.45 24.28 9.89 002352.SZ 顺丰控股 0.81 1.42 78.33 44.69 4.01 002487.SZ 大金重工 1.23 1.59 32.15 24.89 7.72 600377.SH 宁沪高速 0.87 0.94 9.68 8.93 1.51 002714.SZ 牧原股份 1.99 1.92 27.39 28.50 5.45 603019.SH 中科曙光 0.72 0.90 42.00 33.67 3.71 300250.SZ 初灵信息 0.38 0.52 40.56 30.12 5.16 603035.SH 常熟汽饰 1.13 1.43 16.52 13.09 1.72 5975 第2页 / 共9页 金股组合 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 风险提示： (1)大盘走势表现不及预期；(2)公司业绩不及预期；(3)过往业绩不代表未来表现；(4)本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；(5)本组合所依据的市场预期以月为运行周期；（6）不排除本组合内个股股价发生大幅波动。 QV0YVWYYCXqRsQtQ8OdNbRoMrRpNpNiNoOpNjMnNqPbRnMoQNZrQnOMYpOoM第3页 / 共9页 金股组合 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. 1月金股回顾 ................................................................................................... 4 2. 2月市场研判 ................................................................................................... 6 3. 2月金股推荐 ................................................................................................... 6 4. 风险提示 ......................................................................................................... 8 图表目录 图1：2022年中原证券研究所金股组合收益率和基准指数表现对比（单位：%） ................ 5 图2：2022年中原证券月度金股组合累计收益率和基准指数累计收益率对比（单位：%） . 5 图3：2022年1月中信一级行业指数涨跌幅（单位：%） .................................................... 6 表1：2022年1月组合涨跌幅和超额收益率 ........................................................................... 4 表2：2022年2月十大金股推荐逻辑 ...................................................................................... 7 第4页 / 共9页 金股组合 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 1. 1月金股回顾 中原证券研究所2022年1月的十大金股为：301011.SZ华立科技、601318.SH中国平安、000333.SZ美的集团、601868.SH中国能建、000792.SZ盐湖股份、002597.SZ金禾实业、002777.SZ久远银海、688555.SH泽达易盛、603233.SH大参林、002625.SZ光启技术。2022年1月十大金股组合收益率为-14.51%，同期上证指数涨幅-7.88%，跑输上证指数6.63pct，同期创业板指涨幅-13.12%，跑输创业板指1.39%。 表1：2022年1月组合涨跌幅和超额收益率 公司简称 证券代码 本期市值(亿元) 本期开盘价(元） 本期收盘价(元） 区间涨跌幅(%) 比较基准 行业代码 区间涨跌幅(%) 超额收益率(%) 301011.SZ 华立科技 40 60.20 45.99 -23.60 传媒 CI005028.WI -14.52 -9.09 601318.SH 中国平安 9,135 50.40 49.97 -0.85 非银行金融 CI005022.WI -5.58 4.73 000333.SZ 美的集团 5,113 74.00 73.20 -1.08 家电 CI005016.WI -4.89 3.81 601868.SH 中国能建 1,101 2.74 2.64 -3.65 建筑 CI005007.WI -3.17 -0.48 000792.SZ 盐湖股份 1,630 35.71 30.01 -15.96 基础化工 CI005006.WI -11.23 -4.73 002597.SZ 金禾实业 230 52.50 40.95 -22.00 基础化工 CI005006.WI -11.23 -10.77 002777.SZ 久远银海 71 27.12 22.62 -16.59 计算机 CI005027.WI -9.91 -6.68 688555.SH 泽达易盛 22 38.10 26.15 -31.36 计算机 CI005027.WI -9.91 -21.45 603233.SH 大参林 293 42.60 37.00 -13.15 医药 CI005018.WI -15.15 2.00 002625.SZ 光启技术 430 24.01 19.96 -16.87 国防军工 CI005012.WI -18.36 1.49 组合收益率 -14.51 上证指数 000001.SH -7.88 -6.63 资料来源：Wind，中原证券(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价) 第5页 / 共9页 金股组合 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 图1：2022年中原证券研究所金股组合收益率和基准指数表现对比（单位：%） 资料来源：Wind，中原证券(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价) 截止1月31日收盘，2022年中原证券研究所月度金股组合累计收益率为-14.51%，同期上证指数上涨-7.88%，跑输上证指数6.63%，同期创业板指涨幅-13.12%，跑输创业板指1.39%。 图2：2022年中原证券月度金股组合累计收益率和基准指数累计收益率对比（单位：%） 资料来源：Wind，中原证券(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价，并以复利计算) -14.51%-7.88%-6.63%-16%-14%-12%-10%-8%-6%-4%-2%0%1月金股组合回报上证指数回报-16%-14%-12%-10%-8%-6%-4%-2%0%月度金股回报上证指数回报 第6页 / 共9页 金股组合 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 2. 2月市场研判 官方PMI回落至50.1%，财新PMI回落至49.1%，二者均反映1月制造业供需出现走弱。PMI从业人员指数持续不乐观，虽然城镇调查失业率在5%上下波动，但青年失业率较高，PMI就业指标走弱，就业压力加大。大型企业景气向好，但中型、小型企业景气度继续走弱，经济复苏不均衡问题突出。发改委近期表示，要把政策发力点适当向前移，做到早安排、早动手、早见效，抓紧出台实施扩大内需战略的一系列政策举措。适当超前开展基础设施投资，加快推进“十四五”规划102项重大工程项目，尽快将去年四季度发行的地方政府专项债券落实到具体项目，抓紧发行已下达额度，力争在一季度形成更多实物工作量。统计局长表示，要慎重出台有收缩效应的政策，加强财政政策和货币政策协调联动，做好跨周期和逆周期调控有机结合。美联储加息预期恐慌消退，海外市场普遍反弹。受美联储“鹰派”立场影响，1月全