宏观专题：春节长假国内外财经要闻及市场概况

第1页 / 共11页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 分析师：周建华 登记编码：S0730518120001 zhoujh-yjs@ccnew.cm 021-50586758 春节长假国内外财经要闻及市场概况 ——宏观专题 证券研究报告-宏观专题 发布日期：2022年02月06日 相关报告 《宏观专题：中原证券—“双碳”月报：碳中和板块“降温”，全国碳排放权交易市场稳步发展-20220110》 2022-01-10 《宏观专题：2022：复苏与风险的交织》 2021-12-03 《宏观专题：我国滞胀的成因溯源与经济展望》 2021-11-04 联系人： 朱宇澍 电话： 021-50586973 地址： 上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编： 200122 投资要点： ⚫ 股市普遍反弹。春节长假期间，全球各大主要股票市场以上涨为主。港股领涨，恒生指数上涨4.34%，汽车、耐用消费、零售、金融等多个行业全线发力。美股三大股指均录得上涨，亚马逊与Snapchat公布财报后股价大涨，谷歌周五收涨13.5%，创2015年以来最大单日涨幅；Meta、PayPal、Snap等美股科技股个股振幅巨大，其中Meta Platforms一周累计下跌21%，创上市以来最大单周跌幅。欧洲市场表现相对较弱，德国DAX指数下跌1.43%，法国CAC40指数下跌0.21%。 ⚫ 商品普遍上涨。春节长假期间，大宗商品以上涨为主。布伦特原油价格越过90美元/桶大关，纽约轻质原油上涨5.87%，芝加哥大豆上涨5.88%，伦敦铜上涨3.87%，COMEX黄金上涨1.24%，COMEX白银上涨0.98%。 ⚫ 国债收益率普遍上行。春节长假期间，主要经济体国债收益率普遍上行。10年期美国国债收益率上行15BP，10年期德国国债收益率上行19BP，10年期欧元区国债收益率上行16BP，10年期日本国债收益率上行1BP，10年期印度国债收益率上行11BP。 ⚫ 境内外疫情好转。国内每日新增确诊人数已经低于30人，疫情基本消退。海外疫情出现拐点，美国每日新增确诊人数已经从80多万降至10多万，欧洲、印度等地确诊人数也大幅放缓。日本状况相对较差，最新确诊病例首次超过10万例，刷新单日最高纪录。 ⚫ 国内经济景气度略有回落，政策加力预期抬升。官方和财新PMI双双回落，但官方PMI依然处于荣枯线上方，代表中小企业的财新PMI较差，数值降至49.1%。虽然受到疫情冲击和“就地过年”政策影响，但国内消费依然处于稳步复苏状态，餐饮、电影等消费表现较好。政策继续加力。国家发改委负责人表示，当前宏观调控要突出稳字当头，将抓紧出台实施扩大内需战略的一系列政策举措，度超前开展基础设施投资，扎实推动“十四五”规划102项重大工程项目实施。 ⚫ 美国就业回升，美联储加息步伐加快。美国1月新增非农就业46.7万，远超市场预期（15万）；失业率录的4.0%，小幅上行0.1个百分点。数据出现背离在于劳动参与率上升，1月美国劳动参与率上升0.3%至62.2%。英国已率先加息25BP，预计美联储将在3月如期加息25BP。欧洲通胀高于预期，料欧洲央行未来也将跟随加息。 风险提示：政策及经济数据不及预期，风险事件冲击市场流动性。 5975 第2页 / 共11页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. 春节长假期间境外市场表现 ........................................................................... 3 1.1. 股市普遍反弹 .................................................................................................................. 3 1.2. 商品普遍上涨 .................................................................................................................. 3 1.3. 国债收益率普遍上行 ....................................................................................................... 4 2. 疫情 ............................................................................................................... 4 2.1. 国内疫情消退 .................................................................................................................. 4 2.2. 海外疫情出现拐点 ........................................................................................................... 5 3. 国内 ............................................................................................................... 5 3.1. 经济景气度略有回落 ....................................................................................................... 5 3.2. 假期消费逐步恢复 ........................................................................................................... 6 3.3. 政策持续加力 .................................................................................................................. 7 4. 海外 ............................................................................................................... 8 4.1. 美国就业向好 .................................................................................................................. 8 4.2. 美联储加息步伐加快 ....................................................................................................... 9 5. 风险提示 .......................................................................................................10 图表目录 图1：春节长假期间（1月31日-2月4日）境外市场主要指数涨跌幅（%） ....................... 3 图2：国内每日新增确诊病例（人）....................................................................................... 4 图3：全球每日新增确诊病例（人）....................................................................................... 5 图4：美国每日新增确诊病例（人）....................................................................................... 5 图5：印度每日新增确诊病例（人）....................................................................................... 5 图6：法国每日新增确诊病例（人）....................................................................................... 5 表1：春节长假期间海外商品期货价格（1月31日-2月4日） ............................................ 3 表2：春节长假期间主要经济体国债收益率概况（1月31日-2月4日） .............................. 4 9ZjWiYdVaXmUgZdYmV7NdN7NnPmMpNmOeRmMnPkPpPrP9PoMpNwMpMzQwMqNzR第3页 / 共11页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 1. 春节长假期间境外市场表现 1.1. 股市普遍反弹 春节长假期间，全球各大主要股票市场以上涨为主。港股领涨，恒生指数上涨4.34%，汽车、耐用消费、零售、金融等多个行业全线发力。美股三大股指均录得上涨，亚马逊与Snapchat公布财报后股价大涨，谷歌周五收涨13.5%，创2015年以来最大单日涨幅；Meta、PayPal、Snap等美股科技股个股振幅巨大，其中Meta Platforms(原Facebook)本周累计下跌21%，创上市以来最大单周跌幅。欧洲市场表现相对较弱，德国DAX指数下跌1.43%，法国CAC40指数下跌0.21%。 图1：春节长假期间（1月31日-2月4日）境外市场主要指数涨跌幅（%） 资料来源：Wind，中原证券 1.2. 商品普遍上涨 春节长假期间，大宗商品以上涨为主。布伦特原油价格越过90美元/桶大关，纽约轻质原油上涨5.87%，芝加哥大豆上涨5.88%，伦敦铜上涨3.87%，COMEX黄金上涨1.24%。 表1：春节长假期间海外商品期货价格（1月31日-2月4日） 名称 1-28收盘价(美元) 2-4收盘价(美元) 区间涨跌幅(%) ICE布油连续 90.54 92.52 2.77 NYMEX轻质原油连续 87.29 91.92 5.87 NYMEX天然气连续 4.69 4.56 -1.81 COMEX黄金连续 1790.10 1807.70 1.28 COMEX白银连续 22.50 22.49 0.82 LmeS-铝3 3060.00 3087.00 0.15 LmeS-铜3 9496.00 9875.00 3.87 LmeS-镍3 22180.00 22920.00 2.63 LmeS-铅3 2250.00 2210.50 -2.41 LmeS-锡3 41700.00 43100.00 3.40 LmeS-锌3 3620.00 3615.00 0.15 4.34 3.26 2.