有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 计算机行业 行业研究 | 行业周报 ⚫ 上周主板回调较多，计算机与中小板、创业板均有一定超额收益。板块内部看，智能汽车板块表现突出，主要受核心公司2021年业绩预告超预期带动；而网络安全继续回调。我们认为，近期行情最核心的因素是业绩预告情况，其次是政策驱动。 ⚫ 1月12日，国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》，部署了优化升级数字基础设施、发挥数字要素作用、推动产业数字化转型、加快推动数字产业化等八方面重点任务；1月16日，习近平总书记在《不断做强做优做大我国数字经济》中强调数字经济是战略选择，要不断做强做优做大我国数字经济。我们认为，数字经济的发展将从核心技术攻关、数字技术与传统产业结合两个方面，对计算机板块未来的发展提供助力。 ⚫ 信创产业有望迎来新一轮景气周期：《“十四五”推进国家政务信息化规划》明确提出“加快建设数字政府，提高政务服务水平”。我们认为，PC、办公软件、OA、PC操作系统等直接和前端业务相关的领域有望迎来新一轮发展红利；从行业信创角度，金融信创在2020和2021年启动较好；国产中间件、国产数据库、国产服务器CPU及服务器操作系统也在过去2年间经历了重点行业试点的实践历练，有望在重点行业取得更高渗透率。整体来看，信创产业有望迎来新一轮景气周期。 ⚫ 产业数字化有望加速：互联网、云计算、大数据、人工智能等技术正与各行业的加速融合，帮助下游行业客户降本提质增效，甚至可以构建平台化、生态化的发展模式。我们认为在数字经济加速发展的背景下，制造业、共用事业等行业数字化将加速，看好工业互联网及能源、公用事业智能化企业。 ⚫ 云计算领域关注龙头公司二次增长曲线启动：产品SaaS龙头企业金山办公本周举办数字办公大会，发布了新的产品与模块，加速向B端企业服务市场拓展，我们认为公司新的产品在底层平台和功能应用方面均有较大进步，后续期待公司在市场拓展上有更快的步伐。而行业解决方案类企业，如卫宁健康、恒生电子、石基信息，均已完成新产品的用户试用，我们预计明年这些公司的新产品将步入加速落地期。 ⚫ 智能汽车龙头业绩超预期：本周中科创达与德赛西威两大智能汽车龙头均发布了超越市场预期的业绩预告，说明即便存在缺芯困境，汽车智能化的趋势依然强劲，而前不久举办的CES展，各大科技与汽车巨头均发布和展出其最新的汽车智能化方案，进一步推动行业前行。 ⚫ 建议关注信创各细分领域龙头企业。国产中间件： 东方通(300379，未评级)、宝兰德(688058，未评级)；国产数据库：海量数据(603138，未评级)；OA系统：泛微网络(603039，未评级)、致远互联(688369，未评级)；国产服务器整机及CPU相关：中科曙光(603019，买入)；金融信创集成商及银行软件平台：神州信息(000555，买入)、长亮科技(300348，未评级)。 ⚫ 产业数字化方向：推荐数字采购领先者国联股份(603613，买入)；ERP龙头用友网络(600588，买入)；水务智能化龙头和达科技(688296，买入)；建议关注供热智能化领先企业：瑞纳智能(301129，未评级)；煤矿智能化参与者工大高科(688367，未评级)。 ⚫ 云计算领域：推荐数字办公龙头金山办公(688111，增持)；医疗IT龙头卫宁健康(300253，买入)；建议关注石基信息(002153，未评级)、广联达(002410，未评级)。 ⚫ 智能汽车板块：推荐汽车智能化龙头中科创达(300496，买入)；正由汽车后市场向新能源、智能化领域布局企业道通科技(688208，买入)。 风险提示 数字化转型不及预期；产业数字化政策落地不及预期；数字技术与产业融合不及预期。 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 计算机行业 报告发布日期 2022年01月16日 浦俊懿 021-63325888*6106 pujunyi@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860514050004 香港证监会牌照：BRW771 陈超 021-63325888*3144 chenchao3@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521050002 徐宝龙 021-63325888*7900 xubaolong@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521070004 谢忱 xiechen@orientsec.com.cn 杜云飞 duyunfei@orientsec.com.cn 数字技术与产业发展融合，数字经济为行业发展注入动力 ——计算机行业周报 看好（维持） 计算机行业行业周报 —— 数字技术与产业发展融合，数字经济为行业发展注入动力 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 一、本周行业观点 .......................................................................................... 4 二、本周行业专题：数字经济为产业发展注入动力 ........................................ 4 2.1 数字经济为计算机板块注入动力 ................................................................................... 4 2.2 智慧水务：政策推动水务智能化升级，降本增效成为水务信息化改革核心 .................. 6 2.3 智慧电力：智能电网引领电力改革新方向，电力信息化投资持续提升 .......................... 8 2.4 智慧供热：供热行业信息化升级提质增效，智慧供热是行业发展大势所趋 ................ 10 三、本周重要新闻 ........................................................................................ 12 风险提示 ...................................................................................................... 15 计算机行业行业周报 —— 数字技术与产业发展融合，数字经济为行业发展注入动力 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 图表目录 图1：《“十四五”数字经济发展规划》八大主要发展指标 ............................................................... 5 图2：两个《办法》主要内容 ....................................................................................................... 7 图3：新机制鼓励行业信息化投入 ................................................................................................ 7 图4：2017年世界重点城市供水管网漏损情况 ............................................................................. 7 图5：我国城市公共供水管网漏损情况 ......................................................................................... 7 图6：我国城市排水管道长度 ....................................................................................................... 8 图7：我国污水处理厂数量 ........................................................................................................... 8 图8：智慧水务演进阶段 .............................................................................................................. 8 图9：中国智慧水务行业市场规模 ................................................................................................ 8 图10：智能电网规划 .................................................................................................................... 9 图11：智能电网投资规划 ............................................................................................................. 9 图12：电力行业AI解决方案架构 ................................................................................................ 9 图13：中国智能电网市场规模 ................................................................................................... 10 图14：城市供热系统 .................................................................................................................. 10 图15：供热过程中实际耗热量的四个主要影响因素 ................................................................... 11 图16：全国城市集中供热面积 ................................................................................................... 11 图17：全国城市集中供热管道长度 ............................................................................................ 11 图18：全国一级管网和二级管网长度 .......................................................................................