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油脂每日报告

2022-01-14余兰兰、林贞磊、洪辰亮、王海峰建信期货陈翔
油脂每日报告

请阅读正文后的声明 农产品研究团队 研究员:余兰兰 021-60635732 yull@ccbfutures.com 期货从业资格号:F0301101 研究员:林贞磊 021-60635740 linzl@ccbfutures.com 期货从业资格号:F3055047 研究员:王海峰 021-60635727 wanghf@ccbfutures.com 期货从业资格号:F0230741 研究员:洪辰亮 021-60635572 hongcl@ccbfutures.com 期货从业资格号:F3076808 行业 油脂 日期 2022年1月14日 请阅读正文后的声明 - 2 - 每日报告 一、行情回顾与操作建议 表1:行情回顾 数据来源:Wind,建信期货研投中心 菜油现货随盘波动为主,局部地区基差报价上涨。港口菜油报12390-12560元左右,内陆菜油报价12660-13000元。主要港口地区的棕榈油现货按基差和收盘价折算的价格较昨日环比上涨了80-120元不等。仪征方顺P2205+1250。天津一豆基差:Y2205+650,广州一豆Y2205+1000,张家港一豆Y2205+850。 油脂主要关注棕榈油。最新的MPOB报告显示库存下降超预期,报告偏多,支撑棕榈油期价。劳动力短缺和不利天气继续对产量恢复造成干扰,期价偏多看待。但从当前2022年1月份前10日出口数据来看非常疲软,或引起期价短暂回调。只是考虑到远月合约深度贴水,下跌幅度有限。最新的USDA报告显示南美干旱进一步加剧市场隐忧,但CBOT大豆已处于较高位置,等待后期天气演变。菜油购销较为清淡,交易因素匮乏,以跟随为主。国内方面,三大油脂总库存继续下降,部分地区现货供应偏紧,且临近春节备货。油脂基本面依然总体偏好。关注南美天气以及棕榈油产地情况。 二、行业要闻  1月12日美国农业部发布1月供需报告,本次报告为美国农作物定产报告。预计2021/22年度美国大豆播种面积8720万英亩(收获面积8630万亩),单产51.4蒲/英亩,较上月预测值上调0.2蒲/英亩;产量44.35亿蒲(1.21亿吨),较上月上调0.1亿蒲,创历史新高;出口量20.5亿蒲(5579万吨),压榨量21.9亿蒲(5960万吨),均与上月持平;期末库存3.5亿蒲(952万吨),较上月上调0.1亿蒲。  USDA预计2021/22年度巴西大豆期初库存2795万吨,产量1.39亿吨,较上月预测值下调500万吨,仅比上年度增加100万吨;压榨量4720万吨,较上月下调50万吨,比上年度增加45万吨;出口量9400万吨, 请阅读正文后的声明 - 3 - 每日报告 与上月持平,比上年度增加1235万吨;期末库存2355万吨,较上月下调470万吨,比上年度减少440万吨。预计2021/22年度阿根廷大豆期初库存2506万吨,大豆产量4650万吨,较上月预测值下调300万吨,仅比上年度增加30万吨;压榨量4120万吨,较上月下调80万吨,比上年度增加104万吨;出口量485万吨,较上月下调50万吨,比上年度减少34万吨;期末库存2261万吨,较上月下调200万吨,比上年度减少245万吨。  1月12日美国农业部发布季度库存报告显示,截至2021年12月1日,美国大豆库存为31.49亿蒲,高于市场预计的31.29亿蒲,也高于上年同期的29.47亿蒲。其中农场内大豆库存15.22亿蒲,农场外库存16.27亿蒲。  巴西全国谷物出口商协会(ANEC)称,2022年1月份巴西大豆出口量将达到427万吨,比一周前预测值高出近100万吨,也远高于2021年1月份的5.36万吨。  印度炼油协会(SEA)发布的数据显示,2021年12月印度植物油进口122.6万吨,较2020年同期的135.6万吨减少9.6%;其中棕榈油进口54.4万吨,同比减少29.2%;豆油进口39.2万吨,同比增加21.6%;葵花油进口25.8万吨,同比增加10%。截至2022年1月1日,印度港口食用油库存58万吨,流通渠道食用油库存114万吨。 三、数据概览 图1:华东四级菜油现货价格(元/吨) 图2:华东四级豆油现货价格(元/吨) 数据来源:Wind,建信期货研投中心 数据来源:Wind,建信期货研投中心 图3:华南24度棕榈油现货价格(元/吨) 图4:棕榈油基差变动(元/吨) 请阅读正文后的声明 - 4 - 每日报告 数据来源:Wind,建信期货研投中心 数据来源:Wind,建信期货研投中心 图5:豆油基差变动(元/吨) 图6:菜油基差变动(元/吨) 数据来源:Wind,建信期货研投中心 数据来源:Wind,建信期货研投中心 图7:P1-5价差(元/吨) 图8:P5-9价差(元/吨) 数据来源:Wind,建信期货研投中心 数据来源:Wind,建信期货研投中心 图9:P9-1价差(元/吨) 图10:国内棕榈油港口库存(万吨) 请阅读正文后的声明 - 5 - 每日报告 数据来源:Wind,建信期货研投中心 数据来源:Wind,建信期货研投中心 图10:国内豆油商业库存(万吨) 图11:美元兑林吉特汇率 数据来源:Wind,建信期货研投中心 数据来源:Wind,建信期货研投中心 图12:美元兑人民币汇率 图13: 数据来源:Wind,建信期货研投中心 数据来源: 请阅读正文后的声明 - 6 - 每日报告 【建信期货研投中心】 宏观金融研究团队 021-60635739 有色金属研究团队 021-60635734 黑色金属研究团队 021-60635736 石油化工研究团队 021-60635738 农业产品研究团队 021-60635732 量化策略研究团队 021-60635726 免责申明:本报告谨提供给建信期货有限责任公司(以下简称本公司)的特定客户及其他专业人士。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告的信息均来源于公开资料,本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本公司力求报告内容的客观、公正,但报告中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价,投资者应当充分考虑自身特定状况,并完整理解和使用本报告内容,不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。对依据或者使用本报告所造成的一切后果,本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可,任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明出处为“建信期货研投中心”,且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址:上海市浦东新区银城路99号(建行大厦)5楼 电话:021-60635548 邮编:200120 深圳分公司 地址:深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211 电话:0755-83382269 邮编:518038 山东分公司 地址:济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室 电话:0531-81752761 邮编:250014 上海浦电路营业部 地址:上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元) 电话:021-62528592 邮编:200122 杭州营业部 地址:杭州市下城区新华路6号224室、225室、227室 电话:0571-87777081 邮编:310003 福清营业部 地址:福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室 电话:0591-86006777/86005193 邮编:350300 郑州营业部 地址:郑州市未来大道69号未来大厦2008A 电话:0371-65613455 邮编:450008 宁波营业部 地址:浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室 电话:0574-83062932 邮编:315000 总部专业机构投资者事业部 地址:上海市浦东新区银城路99号(建行大厦)6楼 电话:021-60636327 邮编:200120 西北分公司 地址:西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室 电话:029-88455275 邮编:710075 北京营业部 地址:北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室 电话:010-83120360 邮编:100031 上海杨树浦路营业部 地址:上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室 电话:021- 63097527 邮编:200082 广州营业部 地址:广州市天河区天河北路233号中信广场3316室 电话:020-38909805 邮编:510620 泉州营业部 地址:泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座 电话:0595-24669988 邮编:362000 厦门营业部 地址:厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908 电话:0592-3248888 邮编:361000 成都营业部 地址:成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号 电话:028-86199726 邮编:610020 总部专业机构投资者事业部 地址:上海市浦东新区银城路99号(建行大厦)6楼 电话:021-60636327 邮编:200120 西北分公司 地址:西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室 电话:029-88455275 邮编:710075 北京营业部 地址:北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室 电话:010-83120360 邮编:100031 上海杨树浦路营业部 地址:上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室 电话:021- 63097527 邮编:200082 广州营业部 地址:广州市天河区天河北路233号中信广场3316室 电话:020-38909805 邮编:510620 泉州营业部 地址:泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座 电话:0595-24669988 邮编:362000 厦门营业部 地址:厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908 电话:0592-3248888 邮编:361000 【建信期货联系方式】 地址:上海市浦东新区银城路99号(建行大厦)5楼 邮编:200120 全国客服电话:400-90-95533 邮箱:service@ccbfutures.com 网址:http://www.ccbfutures.com

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