您的浏览器禁用了JavaScript(一种计算机语言,用以实现您与网页的交互),请解除该禁用,或者联系我们。商品日报_【发现报告】
回到首页
Hi,欢迎来发现报告
发现报告发现数据研选报告社群订阅VIP权益
当前位置:首页/其他报告(晨会/期货/金工等)/报告详情/

商品日报

2022-01-14金源期货花落陌
商品日报

商品日报敬请参阅最后一页免责声明1/8贵金属:贵金属:金银小幅回调,后市易涨难跌周四贵金属价格小幅回调。COMEX黄金期货收跌0.28%报1822.1美元/盎司,COMEX白银期货收跌0.37%报23.12美元/盎司。昨日美股三大股指全线下跌;美元指数跌0.13%报94.8793;美债收益率全线走低,10年期美债收益率跌4.05个基点报1.707%。美元指数回调和美债收益率下跌并未提振金银价格走势。数据方面:美国去年12月PPI同比增长9.7%,虽然略低于预期值9.8%,但仍创2010年有记录以来最高水平。因汽油和食品价格下降,美国12月PPI环比仅增长0.2%,低于预期的增长0.4%,且创2020年11月以来新低,表示价格压力或许正开始减轻。2021年全年PPI的增幅达到9.7%,创下2010年以来的最大增幅。美国上周首次申请失业救济人数为23万人,超过预期的20万人,创2021年11月中旬以来最高水平,显示近期奥密克戎毒株导致的确诊病例激增可能会导致更多失业。市场对该数据的整体反应相当平淡,这一数据没有改变美联储可能在3月份加息的预期。布雷纳德在美联储副主席提名听证会上表示,控制已飙升至近40年高位的通货膨胀是美联储必须解决的“最重要任务”,以保持当前的经济扩张,并暗示最快3月加息。从近期金价走势也可以看出,市场已经对美联储加息的利空因素提前进行了定价。短期国际金价在1830美元一线有一定的技术性压力而小幅回调。但在新冠变异毒株再度扩散所带来的经济复苏不确定性增强,以及处于历史高位的通胀压力难以在短期内缓解的背景下,后市贵金属价格走势依然易涨难跌。操作建议:金银暂时观望铜:铜价冲高回落,上方压力较大周四沪铜2202合约冲高回落,在夜盘大幅上涨之后,白天震荡走低,最终收于71440元/吨;国际铜2203合约走势同样先涨后跌,最终收于63830元/吨。夜盘伦铜震荡为主,沪铜和国际铜跟随盘整。周四上海电解铜现货对当月合约报于升水130-160元/吨,均价升水165元/吨,较前一日下降135元/吨,期铜暴涨,结构转BACK升水垮塌。宏观方面,科技股拖累美股盘中转跌,纳指三个月新低,美元再创两月新低;美联储鸽派要员立场转变:商品日报20220114联系人徐舟、黄蕾、李婷、吴晨曦、王工建电子邮箱jytzzx@jyqh.com.cn电话021-68555105主要品种观点 商品日报敬请参阅最后一页免责声明2/8“二把手”候选人暗示最快3月加息,强调降通胀是首要任务。行业方面,泰克高地谷铜矿或于1月16日罢工;起帆电缆2021净利增58.78%到72.68%,产销规模稳步提升。昨日铜价冲高回落,在创出近3个月新高之后,铜价震荡走低,目前在高位横盘。铜价近期走强的主要支撑来自于宏观方面,在此前美联储暗示缩表时间晚于预期之后,铜价开始企稳回升;而此后国内的信贷数据再次超出预期,引发铜价新一轮的拉升。我们关注的库存数据则还没出现较大回升,低位的库存更是加大了铜价的弹性。目前来看,宏观方面的支撑依然较强,库存没有堆积,价格难以出现大幅回落;但是铜价已经处于较高位置,上方压力较大。操作建议:建议观望镍:镍价延续涨势,短期强势持续周三沪镍2202合约价盘中先涨后跌,创出新高后,震荡走低,最终收于162120元/吨。夜盘伦镍价格震荡上涨,沪镍价格继续走高。现货方面,1月13日ccmn长江有色网1#镍价报165300-168000元/吨,均价166650元/吨,涨1350元,华通现货1#镍价报164850-168150元,均价166500元/吨,涨1300元,广东现货镍报169200-169600元/吨,均价169400元/吨,涨2750元。行业方面:淡水河谷、太钢、鑫海合作印尼镍冶炼厂今年首季持续进行。昨日镍价创出新高之后,大幅回落,收回涨幅,但夜盘在伦镍带动下出现回升,自镍价突破高位震荡区间之后,价格持续上行。近期镍价走高除了宏观因素的带动之外,印尼可能再度征收镍铁出口关税也是重要推动。印尼海洋与投资事务部副部长表示,如果镍价在15000美元/吨以上,将可能征收2%的税,即300美元/吨,并且税额与镍价成正比增长。这已经不是印尼第一次提出可能会镍铁出口征收关税,因此市场反映较强。整体来看,目前基本面一季度底部支撑较强,而从上涨驱动角度来看,镍板进口关闭加之低库存状态对镍价存在短期的有利支撑,因此镍价短期还将延续强势表现。操作建议:建议尝试做多锌:25000一线阻力较大,多头适当止盈周四沪锌主力换月2203合约期价震荡偏弱,夜间小幅高开,窄幅震荡,收至24950元/吨,涨幅达0.1%。伦锌先抑后扬,收至3560.5美元/吨,涨幅达0.24%。现货市场:上海0#锌主流成交于24950~25050元/吨,0#锌普通对2202合约报至升水150~200元/吨。费城联储主席哈克表示支持今年3月首次加息,全年总计升息3-4次。美国去年12月PPI同比增长9.7%,略低于预期。美国上周首次申请失业救济人数为23万人,超预期,近期奥密克戎毒株或导致更多失业。NEXA:Vazante地区强降雨部分淹没了矿井的较低水位,公司将减少Vazante地区锌矿日产量至60%,vazante地区锌矿年大约13万吨左右。ExtremoNorte地下矿山尚未受到影响,且仍在继续运营。昨日LME库存减少2975吨至184950吨。基本面看,国内去年12月精炼锌产量超预期下跌,1月增减相抵,产量环比或持平,2月春节假期影响,产量环比或减少1.1万吨,供应端压力有限。需求端看,镀锌企业因北方环保及疫情影响表现偏弱;压铸锌合金受节前部分生产需求带动,开工提升,但春节假期临近,企业较 商品日报敬请参阅最后一页免责声明3/8往年提前放假提前;氧化锌企业消费情况一般,多数企业计划20日前进行春节放假。整体看,国内维持供需双弱,1月累库幅度或较低。当前锌价锚点仍在海外,短期欧洲能源电价内易涨难跌,且企业减产也相继兑现,支撑逻辑未变,不过已基本反映在价格上,若无进一步减产,锌价难持续大幅上涨。此外,国内下游近日陆续放假,需求继续转淡,短期25000一线阻力较大。操作建议:多头部分止盈铅:沪铅跟随伦铅走强,追涨收益比不高周四沪铅主力2202合约日内窄幅震荡,夜间大幅高开,收至15570元/吨,涨幅达1.4%。伦铅震荡偏强,收至2350美元/吨,涨幅达0.17%。现货市场:上海市场报价稀少,个别存在对高升水80-350元/吨报价;江浙市场铜冠、沐沦铅15350-15360元/吨,对沪期铅2202合约升水0-10元/吨报价。疫情干扰运输,北方地区运费上涨,江浙沪贸易市场多以升水出货,下游采购多以刚需。昨日LME库存增加150吨至54650吨。基本面看,12月原生铅企业复产较多,产量回环比增加2.1万吨,1月增减相抵,预计环比增加万吨。12月再生铅产量增幅低于预期,环比增加1.1万吨,1月企业放假叠加新增产能释放,月度产量环比或持平。需求方面,铅蓄电池市场终端消费不旺,部分经销商春节前惯例备库预期,但总体订单仍显走弱趋势,部分企业因库存压力上升已减产,蓄电池开工率明显下降。同时,近期天津及河南因疫情实行封禁政策,铅锭市场和原料运输受限,或加速部分企业春节放假,需求继续边际转弱。整体而言,供应端温和抬升,但需求受疫情及库存压力影响,开工延续下滑,供增需减,社会库存降势放缓,去库支撑逻辑减弱,后期累库可能加大。短期沪铅跟随伦铅走强,沪铅站上15500,不过原再价差走扩,上涨风险收益比降低,短期观望。操作建议:观望原油:投资者获利了结,油价连涨后小幅下跌油价周四小幅下跌。NYMEX交投最活跃的2月原油期货合约下跌0.52美元或0.63%,结算价报每桶82.12美元。ICE3月布伦特原油期货合约下跌0.20美元或0.24%,结算价报每桶84.47美元。投资者担心美联储会大举加息,因此在油价连续两日上涨后选择获利了结,油价因此小幅下跌。但与此同时,市场预期经济或迎来强劲的复苏态势,这将在供应吃紧之际提升需求,因此限制了跌幅。从技术分析的角度,原油此前已经处于超买状态,有一定的回调动力,此前的位置也是长期压力线的位置,就算突破,也势必要在某个时间点回来。因此短期来看,这次的回调实属必然。另外,从季节因素看,虽然冬季有取暖需求,但是临近国内新年,国内的炼厂开工率将会有所下滑。同时,在新年期间,工矿企业停工,企业停产,原油需求其实将会受到很大的影响。这也是抑制油价的因素之一。油价短期或小幅震荡。操作建议:观望 商品日报敬请参阅最后一页免责声明4/8螺纹钢:冬储需求较好,螺纹表现偏强周四螺纹期货2205合约震荡调整,白盘回落,午后我的钢铁网建材数据公布,库存产量增加,社库厂库比值回升,反应出冬储升温,市场交投情绪有所增加,夜盘反弹,收4671。现货市场,贸易商备货积极性提升。唐山钢坯报价4430,上涨30,全国螺纹报价4777,上涨30。2022年以来,多地重大工程项目建设开工。据不完全统计,截至1月10日,这些重大项目的总投资规模超过3万亿元,上半年基建用钢提振可期。产业方面,钢材产量继续回升,螺纹产量284万吨,增加4万吨;需求方面,需求回升,表需265万吨,减少6万吨。全国建材社会库存、厂库增加,螺纹厂库180,减少6,社库370,增加26,总库存550,增加20,社库/厂库比值回升中,目前进入冬储时段,贸易商拿货意愿增加。总体上,目前终端处于淡季,冬储需求支撑价格,北方钢厂限产略有放松,钢材产量环比增加,库存压力不大,供需均有支撑,短期或继续偏强走势。操作建议:暂时观望铁矿石:河北钢厂冬奥限产,期价高位回落周四铁矿石2205合约震荡回落,市场传闻河北冬奥限产严格,钢厂补库或增量有限,夜盘低开反弹,收于728。现货市场,日照港PB粉报价835,下跌9,超特粉529,下跌14,PB粉-超特粉价差306,上涨5。重要资讯:网传邯郸、武安钢厂或于1月26号到2月20号冬奥限产,属于应急管控,共需关停13座高炉。而以往的管控属于一般管控,其中最严格的红色预警管控也仅只需关停10座高炉。库存数据:本周(20220106-20220112),北方六港库存共计9208.05万吨,环比增加91.40万吨。其中贸易矿占比75.09%,非贸易矿占比24.91%。北方九港库存共计10988.93万吨,环比增加77.01万吨。其中贸易矿占比74.67%,非贸易矿占比25.33%。供应方面,铁矿石海外发运回调,七日日均428万吨,到中国海漂货量高位回落,近日压港量减少。下游,钢厂高炉开工继续回升,日均铁水产量208.52万吨,环比增加5.51万吨,日均疏港量317.65增23.59,总体限产严格,需求增量有限。总体上,铁矿外运稳中高位回落,供给端受到近日巴西暴雨干扰,钢厂节前仍在补库,不过随着河北限产来临,采购接近尾声,后续增量有限,预计铁矿或震荡走势。操作建议:暂时观望 商品日报敬请参阅最后一页免责声明5/81、金属主要品种昨日交易数据昨日主要金属品种交易数据合约收盘价涨跌涨跌幅/%总成交量/手总持仓量/手价格单位SHFE铜714402700.38266414362254元/吨LME铜9963-23-0.23美元/吨SHFE铝21375-230-1.06627408504172元/吨LME铝2958130.44美元/吨SHFE锌24810-75-0.30282456222141元/吨LME锌3561260.74美元/吨SHFE铅15365550.369722288867元/吨LME铅2350130.56美元/吨SHFE镍162120-220-0.14571155370257元/吨LME镍221751950.89美元/吨SHFE黄金374.921.000.2737307178786元/克COMEX黄金1820.30-5.40-0.30美元/盎司SHFE白银4787.0047.000.99662178646387元/千克COMEX白银23.16-0.02-0.11美元/盎司SHFE螺纹钢463310.021516614260049

你可能感兴趣

商品日报
商品日报
2021-12-24学无止境焉
能化商品日报
能化商品日报
钟美燕、杜冰沁、周遨光大期货
2021-12-24从未止步
黑色商品日报:黑色现货走弱 期价反弹乏力
黑色商品日报:黑色现货走弱 期价反弹乏力
许惠敏、尉俊毅、徐轲华泰期货
2017-06-02更精彩的过

关于我们

发现报告是苏州互方得信息科技有限公司推出的专业研报平台。平台全面覆盖宏观策略、行业分析、公司研究、财报、招股书、定制报告等内容。通过前沿的技术和便捷的产品体验,为金融从业人员、投资者、市场运营等提供信息获取和整合的专业服务。

商务合作、企业采购、机构入驻、报告发布 > 添加微信:hufangde04

联系我们

0512-88971002

hfd04@hufangde.com

中国(江苏)自由贸易试验区苏州片区苏州工业园区旺墩路269号星座商务广场1幢圆融中心33楼

微信公众号

微信公众号
公众号
小程序