请阅读正文后的声明 黑色金属研究团队 研究员：肖维 021-60635725 xiaow@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3011551 投资咨询证书号：Z0011422 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihp@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3033782 投资咨询证书号：Z0014484 研究员：吴凯航 021-60635735 wukh@ccbfutures.com 期货从业资格号：F03086042 行业 铁矿石 日期 2022年1月14日 请阅读正文后的声明 - 2 - 每日报告 一、行情回顾与操作建议  盘面表现 2022-01-13铁矿石最新数据概况 主力行情数据 日期 前收 盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 收盘价变化 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流向 2022-01-13 737.5 740.0 748.5 726.0 726.0 -11.5 -1.56 705764 646778 -18027.0 -2.49 2022-01-12 723.5 727.0 742.0 722.0 737.5 14.0 1.94 641217 664805 13799.0 2.31 2022-01-11 699.5 705.0 725.0 701.0 723.5 24.0 3.43 781473 651006 23214.0 3.82 2022-01-10 719.0 717.0 717.5 693.0 699.5 -19.5 -2.71 810024 627792 -19771.0 -3.17 2022-01-07 717.0 719.0 725.5 704.5 719.0 2.0 0.28 769220 647563 -7553.0 -0.49 主力持仓数据 日期 前20多头持仓 前20空头持仓 前20多头 持仓变化 前20空头 持仓变化 多空对比 偏离度 2022-01-12 397340.0 401461.0 8675.0 7010.0 1665.0 0.42 2022-01-11 388665.0 394451.0 19222.0 22.0 19200.0 4.9 2022-01-10 369443.0 394429.0 -18919.0 -4205.0 -14714.0 -3.85 2022-01-07 388362.0 398634.0 -5868.0 4072.0 -9940.0 -2.53 2022-01-06 394230.0 394562.0 25614.0 3657.0 21957.0 5.57 铁矿石各合约行情解析图 数据来源：聚宽，Wind，建信期货研投中心 请阅读正文后的声明 - 3 - 每日报告  基本面分析 2022-01-13基本面分析监控图 铁矿石期现货价格及价差 四大产量、发货量 铁矿石发货量与到港量 请阅读正文后的声明 - 4 - 每日报告 铁矿石库存 开工率、产能利用率 请阅读正文后的声明 - 5 - 每日报告 生铁、粗钢产量 钢厂利润 建材成交量 数据来源：Wind，MySteel，建信期货研投中心。 请阅读正文后的声明 - 6 - 每日报告  技术分析 2022-01-13铁矿石技术分析监测图 铁矿石主力合约日级K线图 铁矿石连续主力价格走势 铁矿石各合约价格走势 数据来源：聚宽，Wind，建信期货研投中心 请阅读正文后的声明 - 7 - 每日报告  后市展望 根据基本面监测图表可知，近期四大矿山铁矿石发货量呈下降趋势，预计铁矿石到港量年前将有所回落，港口累库现状将出现缓解。另外，钢厂的铁矿石库存已经得到快速回升，但是距离往年同期仍有较大距离，且目前高炉开工率有所回升，另外结合1月初的季节性补库趋势，铁矿石价格仍有一定的回升空间。但从长期来看，下游需求虽有回升但相对疲软，房地产新开工面积低于往年同期水平，钢厂对于铁矿石的库存需求低于往年同期水平。目前港口的铁矿石库存仍旧没有回落，仍然处在年内97%分位，因此铁矿石存在一定的回落风险。 请阅读正文后的声明 - 8 - 每日报告 二、行业要闻  近日美国数据显示，2021年12月美国CPI同比上涨7.0%，较前一月提高0.2个百分点，连续8个月达到或高于5%，为1982年6月以来最快涨幅。核心CPI同比上涨5.5%，创1991年2月以来最高水平。  人民银行12日早间发布公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，今日开展100亿元7天期逆回购操作；鉴于当日有100亿元逆回购到期，公开市场实现零投放零回笼。至此，央行已连续七个交易日将逆回购操作维持在100亿元。  1月11日，为贯彻落实国家发展改革委等五部门印发的《关于严格能效约束推动重点领域节能降碳的若干意见》《关于发布〈高耗能行业重点领域能效标杆水平和基准水平（2021年版）〉的通知》等文件，近日，产业司组织石化联合会、钢铁工业协会、有色金属工业协会、建筑材料联合会、氯碱工业协会、无机盐工业协会、氮肥工业协会、磷复肥工业协会、电石工业协会、炼焦行业协会、铁合金工业协会等11家重点行业协会，围绕完善相关文件落实举措、制定行业技术改造实施方案、稳妥组织企业实施改造、推广节能低碳技术装备等进行了座谈研讨，并提出了下一步工作建议。  1月10日，《中国冶金报》记者从中国钢铁工业协会第六届会员大会三次会议上获悉，截至2021年底，钢铁行业已有34家企业完成超低排放改造公示，合计约2.25亿吨钢产能。  2022年地方债发行大幕即将拉开。据梳理，截至1月9日，已有福建、陕西、山东、江苏、浙江等15个地区披露了一季度地方债发行计划，合计发行新增地方债7001.34亿元，发行再融资债券712.5亿元。  财联社1月7日电，印尼政府对燃料煤出口态度依旧不明。此前一天，雅加达当局吊销2000多张采矿执照。据了解，大部分是先前没有遵守规定优先提供国内使用的从业者。印尼能源部当时表示，1月5日会与有关人士研究何时解禁。但截至7日，矿商都还没等到政府的开会通知。 请阅读正文后的声明 - 9 - 每日报告 三、数据概览 图1：四大矿山产量：万吨 图2：四大矿山铁矿石发货量：万吨 0500001000001500002000002500003000003500000100002000030000400005000060000700008000090000100000力拓必和必拓淡水河谷FMG四大合计产量（右） 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 图3：铁矿石净进口累计与同比：万吨，% 图4：铁矿石钢厂与港口库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 图5：高炉开工率与产能利用率情况：% 图6：近期铁矿石入炉配比：% 块矿12%球团矿16%进口烧结矿64%其它烧结矿8% 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 100012001400160018002000220024002600100300500700900110013001500铁矿：发货量：FMG—中国（周）铁矿：发货量：必和必拓—中国（周）铁矿：发货量：淡水河谷（周）铁矿：发货量：力拓—中国（周）四大矿山发货累计-15-10-5051015020000400006000080000100000120000铁矿：净进口数量合计累计值：全球—中国（月）铁矿：净进口数量合计累计值同比：全球—中国（月）9500105001150012500135001450015500铁矿：进口：库存：247家钢铁企业（周）铁矿：进口：库存合计：45个港口（周）556065707580859095100Mysteel全国247家钢厂高炉开工率（周）Mysteel全国247家钢厂高炉炼铁产能利用率（周） 请阅读正文后的声明 - 10 - 每日报告 图7：中国主要港口铁矿石日成交量：万吨 图8：青岛港铁矿石现货价格：元/吨 050100150200250300铁矿：成交量合计：中国主要港口（日） 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 图9：铁矿石基差走势：元/吨 图10：生铁、粗钢产量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 图11：钢材毛利润：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 400600800100012001400160018002000PB粉：61.5%Fe：汇总价格：青岛港（日）超特粉：56.5%Fe：汇总价格：青岛港（日）金布巴粉：60.5%Fe：品牌价格：青岛港：（日）卡粉：65%Fe：品牌价格：青岛港：（日）-1000100200300400500020040060080010001200140016001800车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%:-期货收盘价(活跃合约):铁矿石车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%期货收盘价(活跃合约):铁矿石150170190210230250270290310330350CISA：粗钢：日均产量：中国（旬）CISA：生铁：日均产量：中国（旬）-400-20002004006008001000120014001600螺纹钢：高炉：毛利：中国（日）螺纹钢：电炉：利润（日）热轧板卷：毛利：中国（日）冷轧板卷：毛利：中国（日） 请阅读正文后的声明 - 11 - 每日报告 【建信期货研投中心】 宏观金融研究团队 021-60635739 有色金属研究团队 021-60635734 黑色金属研究团队 021-60635736 石油化工研究团队 021-60635738 农业产品研究团队 021-60635732 量化策略研究团队 021-60635726 免责申明：本报告谨提供给建信期货有限责任公司（以下简称本公司）的特定客户及其他专业人士。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本公司力求报告内容的客观、公正，但报告中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意