电子行业周报：汽车电子、折叠屏、VR成为CES焦点

请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 行业研究 Page 1 证券研究报告—动态报告 电子元器件 [Table_IndustryInfo] 电子行业周报 超配 2022年01月09日 一年该行业与上证综指走势比较 行业周报 汽车电子、折叠屏、VR成为CES焦点  回调创造布局良机，关注量变引发质变的3C创新及国产替代 过去一周上证指数下跌1.65%，电子下跌5.30%，我们此前所强调的在22年消费电子板块中，具备量变引发质变潜力的“荣耀、折叠屏、VRAR”这三条主线迎来布局良机。就折叠屏这一方向，在近期的CES 2022上，华硕发布了17.3英寸可折叠笔记本电脑Zenbook 17 Fold，惠普、戴尔、三星也有望继联想、华硕后推出其折叠NB产品；结合4Q21至今OPPO、华为、荣耀陆续发布的新款折叠屏手机可见，在柔性OLED技术支撑下的折叠显示有望打破此前各类电子终端的物理形态局限，正成为3C创新的主旋律，产业链继续推荐精研科技、长信科技、科森科技、京东方A。  PSVR2等新品亮相CES 2022，关注国内VR生态快速兴起 多款VR/AR产品在CES发布，其中：索尼发布PSVR2，这是索尼继2016年PSVR后首款VR产品，支持4K HDR、110°FOV、OLED屏幕，单眼分辨率2000*2040，支持90/120Hz刷新；松下推出轻量级6DoF C端VR头显MeganeX，定于2022年春季上市。我们认为，元宇宙及VRAR作为2021年电子行业的投资主线，其基本面支撑主要是Oculus系列产品的海外热销及Steam平台VR用户数据的走高，伴随着国内互联网巨头字节收购Pico的发生，本土VR软硬件生态有望加速成熟，考虑到国内消费者对于3C创新的热情及消费力，2022年VRAR板块有望延续强势行情，继续推荐歌尔股份、长信科技、鸿利智汇、科森科技等。  UMC连续第三月创营收新高，汽车智能化成为CES 2022焦点 1月6日，联电发布12月营收达202.8亿新台币（MoM 3.14%，YoY 32.65%），连续三个月创历史新高，显示成熟工艺晶圆代工高景气度持续的趋势。此外，根据CES 2022相关信息，汽车智能化已成为创新焦点，车企、科技巨头、零部件供应商纷纷瞄准自动驾驶和智能座舱领域推出包括芯片、激光雷达、智能化平台和面向未来出行的整车产品，汽车含硅量快速提升趋势凸显。继续推荐国内晶圆代工龙头中芯国际、华虹半导体，车载芯片提供商韦尔股份、闻泰科技和晶晨股份以及国产半导体设备、材料厂商北方华创、中微公司、中晶科技、安集科技等。  重点投资组合 消费电子：歌尔股份、视源股份、精研科技、光弘科技、长信科技、易德龙、立讯精密、科森科技、鸿利智汇、海康威视、京东方A、鹏鼎控股、世华科技、长盈精密、TCL科技 半导体：圣邦股份、晶晨股份、华虹半导体、中芯国际、闻泰科技、韦尔股份、力芯微、芯朋微、晶丰明源、艾为电子、北京君正、思瑞浦、卓胜微、兆易创新、通富微电、长电科技、赛微电子 设备及材料：北方华创、中晶科技、安集科技、鼎龙股份、中微公司、沪硅产业；创世纪、燕麦科技；被动元件：洁美科技、江海股份、顺络电子、风华高科、三环集团、泰晶科技  风险提示：疫情反复影响下游需求；产业发展不及预期；行业竞争加剧。 相关研究报告： 《半导体月报+Wolfspeed复盘：关注具备安全边际的细分龙头》 ——2022-01-05 《电子行业周报：3C盈利改善，晶圆代工景气延续》 ——2022-01-04 《半导体系列报告之二：碳化硅：能量转换链的材料变革》 ——2021-12-30 《电子行业2022年投资策略：关注量变引起质变的3C创新及国产替代》 ——2021-12-27 《电子行业周报：多品牌折叠机纷至沓来，关注铰链及UTG》 ——2021-12-27 证券分析师：胡剑 电话： 02160893306 E-MAIL： hujian1@guosen.com.cn 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980521080001 证券分析师：胡慧 电话： 021-60871321 E-MAIL： huhui2@guosen.com.cn 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980521080002 独立性声明： 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，其结论不受其它任何第三方的授意、影响，特此声明。 0.60.70.80.91.01.1J/21M/21M/21J/21S/21N/21上证综指电子元器件 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 2 行情回顾 过去一周上证指数、深证成指、沪深300分别下跌1.65%、3.46%、2.39%。电子行业整体下跌5.30%，二级子行业中光学光电子跌幅较小，下跌1.17%，半导体跌幅较大，下跌8.09%。海外市场恒生科技指数、费城半导体指数分别下跌2.95%、3.80%，台湾资讯科技指数上涨0.62%。 图1：过去一周各行业涨跌幅 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理 图2：过去一周电子行业股价走势 图3：过去一周电子子版块涨跌幅 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理 表 1：过去一周电子板块涨跌幅前十名公司 涨幅前十 跌幅前十 公司代码 公司名称 涨跌幅（%） 公司代码 公司名称 涨跌幅（%） 300389.SZ 艾比森 39.11 688589.SH 力合微 -22.42 688655.SH 迅捷兴 24.02 300672.SZ 国科微 -19.02 300939.SZ 秋田微 20.53 300223.SZ 北京君正 -17.91 603679.SH 华体科技 13.60 002484.SZ 江海股份 -15.81 300940.SZ 南极光 13.59 002371.SZ 北方华创 -15.47 300032.SZ 金龙机电 13.13 600071.SH 凤凰光学 -15.22 002289.SZ 宇顺电子 12.71 603297.SH 永新光学 -14.61 002952.SZ 亚世光电 12.43 300752.SZ 隆利科技 -14.45 600651.SH 飞乐音响 12.26 688082.SH 盛美上海 -13.89 300279.SZ 和晶科技 11.84 600563.SH 法拉电子 -13.85 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理 -10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%房地产家用电器建筑装饰银行建筑材料钢铁交通运输农林牧渔纺织服饰综合传媒采掘轻工制造社会服务非银金融机械设备通信商贸零售计算机基础化工食品饮料汽车医药生物电子有色金属公用事业国防军工电力设备-6.0%-5.0%-4.0%-3.0%-2.0%-1.0%0.0%1.0%12/3101/0101/0201/0301/0401/0501/0601/07电子(申万)沪深300-10%-8%-6%-4%-2%0%消费电子光学光电子元件其他电子II半导体 qRqOsQmPmOqNsMsNpPpRnO7N9RbRmOqQsQsQiNmMnMeRoPnN9PnNxOvPnMnOuOpOmP 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 3 表 2：过去一周电子板块沪（深）股通持仓变化 排名 公司代码 公司名称 净流入金额 （百万人民币） 沪（深）股通持股市值（百万人民币） 沪（深）股通持股占流通股比例（%） 12/31 1/7 变化(%) 12/31 1/7 变化(pct) 1 002475.SZ 立讯精密 -1,865 29,217 25,880 -11.4% 13.7% 12.8% -0.9 2 603501.SH 韦尔股份 261 23,368 21,133 -9.6% 14.3% 14.5% 0.2 3 002241.SZ 歌尔股份 -332 17,307 16,190 -6.5% 13.4% 13.2% -0.3 4 002371.SZ 北方华创 612 8,922 8,118 -9.0% 11.8% 12.7% 0.9 5 600745.SH 闻泰科技 330 8,051 8,027 -0.3% 9.2% 9.6% 0.4 6 000725.SZ 京东方A 432 6,913 7,488 8.3% 5.0% 5.3% 0.3 7 603986.SH 兆易创新 -1,201 8,796 6,710 -23.7% 9.4% 8.1% -1.4 8 601138.SH 工业富联 -92 5,908 5,773 -2.3% 14.7% 14.5% -0.2 9 300782.SZ 卓胜微 -139 5,755 5,535 -3.8% 9.0% 8.7% -0.2 10 300661.SZ 圣邦股份 5 5,401 5,037 -6.7% 12.8% 12.8% 0.0 11 300408.SZ 三环集团 307 4,616 4,678 1.3% 9.5% 10.1% 0.6 12 688036.SH 传音控股 63 3,477 3,453 -0.7% 11.1% 11.3% 0.2 13 002049.SZ 紫光国微 -251 3,871 3,389 -12.4% 4.2% 3.9% -0.3 14 300433.SZ 蓝思科技 -167 3,514 3,158 -10.1% 8.2% 7.8% -0.4 15 000100.SZ TCL科技 245 2,763 3,091 11.9% 3.7% 4.0% 0.3 16 600183.SH 生益科技 92 3,089 3,050 -1.2% 11.8% 12.1% 0.4 17 603290.SH 斯达半导 -69 3,433 2,981 -13.2% 16.5% 16.1% -0.4 18 002916.SZ 深南电路 -31 2,589 2,404 -7.2% 13.6% 13.4% -0.2 19 002138.SZ 顺络电子 -177 2,598 2,272 -12.5% 10.7% 9.9% -0.8 20 600460.SH 士兰微 76 2,215 2,128 -3.9% 5.3% 5.5% 0.2 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理 表 3：过去一周电子板块港股通持仓变化 公司代码 公司名称 净流入金额 （百万港元） 港股通持股市值（百万港元） 港股通持股占流通股比例（%） 12/31 1/7 变化(%) 12/31 1/7 变化(pct) 0148.HK 建滔集团 -5 472 450 -4.6% 1.1% 1.1% 0.0 0285.HK 比亚迪电子 4 5,811 5,327 -8.3% 9.0% 9.0% 0.0 0303.HK VTECH HOLDINGS -2 158 157 -1.0% 1.0% 1.0% 0.0 0522.HK ASM PACIFIC -1 686 680 -0.9% 2.0% 2.0% 0.0 0553.HK 南京熊猫电子股份 0 216 220 1.9% 19.5% 19.4% 0.0 0698.HK 通达集团 0 17 16 -3.1% 0.7% 0.7% 0.0 0732.HK 信利国际 -8 526 534 1.5% 5.0% 4.9% -0.1 0856.HK 伟仕佳杰 0 75 73 -3.5% 0.7% 0.7% 0.0 0981.HK 中芯国际 -235 29,221 28,236 -3.4% 19.8% 19.7% -0.2 1347.HK 华虹半导体 -78 6,409 5,736 -10.5% 11.5% 11.3% -0.2 1478.HK 丘钛科技 6 1,106 1,050 -5.1