请务必阅读最后重要事项 第1页 作者：石油化工组 隋晓影 执业编号：F0284756 (从业) Z0010956 (投资咨询) 联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2021年12月23日星期四 摘要： 原油： 【行情复盘】 今日国内SC原油震荡反弹，主力合约收于472.60 元/桶，涨2.21 %，持仓量增加948手。疫情方面的利好消息提振市场情绪，同时欧洲能源供应问题进一步提升能源品价格。 【重要资讯】 1、伦敦帝国理工学院周三公布的一项研究显示，感染Omicron变种的患者需要住院治疗的风险比Delta患者低40%-45%。Moderna首席执行官Stephane Bancel周二表示，该疫苗制造商预计在开发预防Omicron变种的加强针方面没有任何问题。 2、高盛：将2022年1月和2022年2月的天然气价格预测从17.60美元/百万英热上调至45美元/百万英热和25美元/百万英热，以反映近期需求的增加。 3、据外媒报道，自12月10日以来，一些原油期权的交易量已经超过了2300万桶，有人预测如此大量的期权交易可能与墨西哥国有石油公司的年度对冲计划有关，该公司一般在每年的最后几周进行此类交易。 4、美国能源信息署（EIA）周三公布的数据显示，截至12月17日当周，美国原油库存减少470万桶，汽油增加550万桶，馏分油库存增加39.6万桶。炼油厂开工率89.6%，比前一周下降0.2个百分点。美国原油日均产量1160万桶，比前周日均产量减少10万桶，比去年同期日均产量增加60万桶。 5、美国白宫表示，美国汽油价格有所下降并已经回到多年的平均水平，然而美国政府继续认为价格过高。 【交易策略】 消息面利好令油价受到明显提振，从技术上看，原油短线趋势有所转强，若能源问题进一步发酵，不排除油价形成技术突破，否则维持空头思路。 原油、沥青日报 Crude oil & Bitumen Futures daily Report 日报 Crude oil & Bitumen Futures Daily Report 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第2页 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日国内沥青期货震荡反弹，主力合约收于3124 元/吨，涨2.29 %，持仓量增加1745 手。 现货市场：今日国内沥青现货整体持稳。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3220 元/吨，山东2970 元/吨，华南3220 元/吨，西北3325 元/吨，东北3175 元/吨，华北2965 元/吨，西南3400 元/吨。 【重要资讯】 1. 供给方面：近期国内沥青炼厂装置开工率环比小幅回升，但整体仍处在低位区间。最新一期的开工数据显示，国内73家主要沥青炼厂总开工率为33.80%，环比变化0.1 %。近期，国内沥青炼厂检修量居于高位，合计产能损失1980万吨，齐鲁石化100万吨产能检修将于12月19日重启，河北鑫海250万吨装置检修将于12月20日重启。另外，从12月的排产情况来看，总量为225.57万吨，环比增长1.8%，同比下降17%。 2. 需求方面：随着气温的进一步下降，公路项目施工逐步收尾，沥青刚性需求接近尾声，各地区沥青需求将进一步下降，但投机备货需求有所增加。后期关注沥青冬储需求情况，东北地区道路沥青生产厂家可能元旦后公布冬储价格。 3. 库存方面：近期国内沥青炼厂继续下降，但社会库存小幅回升。最新一期的库存数据显示，国内25家主要沥青炼厂库存为4.04万吨，环比变化-4.9%，国内33家主要沥青社会库存为11.88万吨，环比变化2.4%。 【交易策略】 成本端反弹对沥青形成明显提振，沥青技术上突破60日均线后短线趋势转强，但在供需面无亮点的情况下，后期能否进一步上行还需关注成本驱动。 oPpQrRoOmQpQnNwOpNnRnP7NaO7NpNrRoMmNiNnMtRkPsQnRaQnMmNxNsQoPuOtOmN 请务必阅读最后重要事项 第3页 一、市场数据 1.1原油市场数据 合约开盘价（元/桶）收盘价（元/桶）结算价（元/桶）涨跌（元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）价格迷你图上海原油主连464.60472.60469.0010.202.2113.643.81合约开盘价（美元/收盘价（美元/桶）结算价（美元/桶）涨跌（美元/涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）价格迷你图WTI原油主连71.2773.0372.761.912.6929.5630.75Brent原油主连74.0575.6575.291.672.2616.6720.222021/12/172021/12/10迷你图2021/12/232021/12/22迷你图美国原油库存（千桶）423571428286SC1-2行-4.107.80美国汽油库存（千桶）224118218585WTI1-2行0.30-0.38美国馏分油库存（千桶）124154123758Brent1-2行0.02-0.05美国库欣库存（千桶）3367432211Brent-WTI2.532.86美国炼厂开工率（%）89.689.8Brent-SC2.703.85美国原油产量（千桶/日）1160011700NYMEX RBOB裂解价差18.1718.96美国原油出口量（千桶/日）28793645NYMEX取暖油裂解价差24.1723.71美国活跃钻机数（座）475471ICE柴油裂解价差13.7613.01价差：SC原油（元/桶），其他（美元/桶）期货市场关键数据 1.2沥青市场数据 合约开盘价（元/吨）收盘价（元/吨）结算价（元/吨）涨跌（元/吨）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）价格迷你图BU2203306631303108702.292.297.19BU2206312431863160762.4446.0038.852021/12/232021/12/22迷你图2021/12/232021/12/22迷你图国产华东32203220基差110116国产山东29702960Bu2203-Bu2206-56-52国产华南32203220沥青-燃料油444498国产西北33253325沥青-SC原油-217-219国产东北31753175仓库8521085710国产华北29652965厂库199610199610国产西南34003400合计284820285320韩国进口-华东450450沥青/Brent原油41.3141.96新加坡进口-华东518518沥青/燃料油1.051.092021/12/222021/12/15迷你图2021/12/222021/12/15迷你图西北21.921.9西北18.518.4东北21.121.1东北4.03.8华北28.228.2山东33.135.5华东39.438.2华东11.914.8华南34.629.7华南4.23.1山东39.342.9华北4.24.2全国33.833.7全国76.180.1开工率（周度，%）炼厂库存（周度，万吨）期货市场价差（元/吨）期货注册仓单（吨）比价关系国产沥青价格（元/吨）进口沥青价格（美元/吨） 1.3原油、沥青期货价格走势及预测 请务必阅读最后重要事项 第4页 200250300350400450500550元/桶原油期价走势预测值 图：原油期货价格走势及预测 数据来源：Wind、方正中期研究院 150020002500300035004000元/桶沥青期价走势预测值 图：沥青期货价格走势及预测 数据来源：Wind、方正中期研究院 二、原油市场要闻综述 1、伦敦帝国理工学院周三公布的一项研究显示，感染Omicron变种的患者需要住院治疗的风险比Delta患者低40%-45%。Moderna首席执行官Stephane Bancel周二表示，该疫苗制造商预计在开发预防Omicron变种的加强针方面没有任何问题。 请务必阅读最后重要事项 第5页 2、高盛：将2022年1月和2022年2月的天然气价格预测从17.60美元/百万英热上调至45美元/百万英热和25美元/百万英热，以反映近期需求的增加。 3、据外媒报道，自12月10日以来，一些原油期权的交易量已经超过了2300万桶，有人预测如此大量的期权交易可能与墨西哥国有石油公司的年度对冲计划有关，该公司一般在每年的最后几周进行此类交易。 4、美国能源信息署（EIA）周三公布的数据显示，截至12月17日当周，美国原油库存减少470万桶，汽油增加550万桶，馏分油库存增加39.6万桶。炼油厂开工率89.6%，比前一周下降0.2个百分点。美国原油日均产量1160万桶，比前周日均产量减少10万桶，比去年同期日均产量增加60万桶。 5、美国白宫表示，美国汽油价格有所下降并已经回到多年的平均水平，然而美国政府继续认为价格过高。 三、沥青市场要闻综述 今日国内沥青现货市场整体持稳。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3220 元/吨，山东2970 元/吨，华南3220 元/吨，西北3325 元/吨，东北3175 元/吨，华北2965 元/吨，西南3400 元/吨。 供给方面，近期国内沥青炼厂装置开工率环比小幅回升，但整体仍处在低位区间。根据隆众资讯对国内73家主要沥青炼厂的统计，截止2021-12-22的一周，国内73家主要沥青炼厂总开工率为33.80%，环比变化0.1 %，其中西北、东北、华北、华东、华南以及山东地区开工率分别为21.90%、21.10%、28.20%、39.40%、34.60%、39.30%。从9月的排产情况来看，为278.1万吨，环比增加4.5%，同比减少19%。 库存方面，近期国内沥青炼厂库存继续下降，但社会库存小幅回升。根据隆众资讯对国内25家主要沥青炼厂的统计，截止2021-12-22的一周，国内25家主要沥青炼厂库存为76.12吨，环比变化-4.9%，其中西北、东北、山东、华东、华南以及华北地区炼厂库存分别为41.52万吨、2.92万吨、3.70万吨、11.70万吨、15.90万吨、4.20万吨。根据隆众资讯对国内33家主要沥青社会库的统计，截止2021-12-22的一周，国内33家主要沥青社会库存为41.52万吨，环比变化2.4%，其中西北、华北、山东、华东、华中、华南以及西南地区社会库存分别为2.92万吨、3.70万吨、11.70万吨、15.90万吨、2.60万吨、1.30万吨、3.40万吨。 需求方面，随着气温的进一步下降，公路项目施工逐步收尾，沥青刚性需求接近尾声，各地区沥青需求将进一步下降，但投机备货需求有所增加。后期关注沥青冬储需求情况，东北地区道路沥青生产厂家可能元旦后公布冬储价格。 四、原油及沥青市场数据跟踪 请务必阅读最后重要事项 第6页 200250300350400450500550600650020406080100120140元/桶美元/桶NYMEX原油ICE布油INE原油 -149141924020406080100120140美元/桶美元/桶Brent-WTIWTI原油Brent原油 图1：三大基准原油走势 图2：Brent-WTI原油价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 -15-10-5051