泸州老窖(000568):国窖持续引领,品牌复兴进行时。公司2021Q1-Q3营收、净利润均保持稳定增长,合同负债明显增加,毛利率提升,净利率提升。公司推出1952新品,股权激励方案进展顺利,品牌力持续提升。未来公司五大看点包括品牌端、产品端、价格端、渠道端和区域扩张。预计公司2021-2023年EPS分别为5.25/6.66/8.03元,首次覆盖,给予“推荐”投资评级。
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