计算机行业周报：“双碳”改革历史机遇，电力IT开启成长新征程

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 [Table_Summary] 报告摘要：  市场回顾 上周沪深300指数下跌1.99%，中小板指数下跌1.26%，创业板指数下跌0.22%，计算机（中信）板块上涨1.23%。板块个股涨幅前五名分别为：海联讯，川大智胜，初灵信息，国网信通，启明信息；跌幅前五名分别为：ST凯瑞，紫光股份，天迈科技，宝信B，佳华科技。  行业要闻  深圳首个工业互联网创新中心启动  联发科总经理陈冠州：搭载联发科4nm芯片的手机将于明年一季度上市  商务部：海运不畅、芯片供应短缺等问题短期内难以根本缓解  明年我国新能源汽车销量，预计同比增长47%  公司动态  寒武纪：公司签署中标合同，合同金额为人民币508,915,800.00元  中科金财：公司拟出资80,000万元参与投资股权投资基金  奥飞数据：公司发行635.00万张可转换公司债券，发行总额63,500.00万元  创意信息：公司拟发布2021年员工持股计划，拟使用已回购股份692.8684万股，占公司总股本的1.14%  投资建议 “双碳”改革大势所趋且将长期推进，电力信息化是实现发电、用电等环节科学管理的重要抓手，将迎来持续的建设需求。电力信息化行业部分领军企业发布股权激励预案，明确的业绩指引体现发展信心。模式上迎来转变机遇，分时电价带来B端企业节能需求，电力信息化企业有望从项目制走向运营，SaaS在新行业落地的潜力可期。建议重点关注朗新科技、恒华科技、国网信通、远光软件、南网科技（待上市）。  风险提示 疫情反复影响重大会议开展；经济下行压力进一步加大；B端推进数字化意愿存在不确定性。 盈利预测与财务指标 代码 重点公司 现价 EPS PE 评级 12月17日 2020A 2021E 2022E 2020A 2021E 2022E 300682 朗新科技 40.06 0.71 0.86 1.04 56 47 39 推荐 300365 恒华科技* 12.74 0.14 0.24 0.48 91 53 27 暂未评级 600131 国网信通* 22.71 0.51 0.54 0.66 45 42 34 暂未评级 资料来源：公司公告、民生证券研究院（注：标*公司EPS数据来自Wind一致预期、远光软件无一致预期） [Table_Invest] 推荐 维持评级 [Table_QuotePic] 行业与沪深300走势比较 资料来源：Wind，民生证券研究院 [Table_Author] 分析师：吕伟 执业证号： S0100521110003 电话： 021-80508288 邮箱： lvwei_yj@mszq.com 分析师：郭新宇 执业证号： S0100518120001 电话： 01085127654 邮箱： guoxinyu@mszq.com [Table_docReport] 相关研究 1.民生计算机周报20211212：中央经济工作会议强调数字化，央企有望成为先锋 2.计算机行业事件点评：中央经济工作会议要求全面注册制，金融IT再迎重大机遇 -15%-10%-5%0%5%10%15%20%20/1221/321/621/9计算机沪深300[Table_Title] 计算机 行业研究/周报 “双碳”改革历史机遇，电力IT开启成长新征程 —计算机周报20211220 计算机周报 2021年12月20日 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 [Table_Page] 周报/计算机 目录 1 “双碳”改革历史机遇下，电力IT开启成长新征程 ................................................................................................ 3 2 下周投资提示 .............................................................................................................................................................. 9 3 行业新闻 .................................................................................................................................................................... 10 4 公司新闻 .................................................................................................................................................................... 13 5 上周市场回顾 ............................................................................................................................................................ 20 6 风险提示 .................................................................................................................................................................... 22 附录： ................................................................................................................................................................................ 23 插图目录 ............................................................................................................................................................................ 24 表格目录 ............................................................................................................................................................................ 24 pOrMoQvNqPzRnPrNoMqMzR6M9R6MsQoOmOnMfQnMoMfQmOsQ7NqQzQuOtQnQuOtQoP 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 [Table_Page] 周报/计算机 1 “双碳”改革历史机遇下，电力IT开启成长新征程 1.1 实现“双碳”大势所趋，信息化有望成为重要抓手 多个政策鼓励实现“双碳”，改革的推进大势所趋。《中国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》提出推动“落实2030年应对气候变化国家自主贡献目标，锚定努力争取2060年前实现碳中和”。2021年12月的中央经济工作会议又指出“要正确认识和把握碳达峰碳中和”、“实现碳达峰碳中和是推动高质量发展的内在要求，要坚定不移推进”。 电力系统是“双碳”改革的重要部门，而信息化则是实现改革的重要抓手。第一，能源系统是“双碳”改革的先行者，智能电网、能源数字化、能源服务产业将得到快速发展。第二，带动产业链上下游以及新兴战略产业发展，高端制造、新一代信息技术、新兴服务业等长期看都将受益。 图1: “双碳”改革下，能源系统先行，长期看多个产业将受益 资料来源：全球能源互联网发展合作组织、《中国2060年前碳中和研究报告》，民生证券研究院 根据国家电网于 2010 年发布的《国家电网智能化规划总报告（修订稿）》，2009-2020 年国家电网智能化投资规模达到 3,841 亿元，占电网总投资比例的 11.13%。 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 4 [Table_Page] 周报/计算机 图2: 2009-2020 年国家电网智能化投资各环节占比 资料来源：《国家电网智能化规划总报告（修订稿）》、南网科技招股说明书，民生证券研究院 《南方电网“十四五”电网发展规划》中将数字化建设作为重要政策目标。2021年南方电网公司印发《南方电网“十四五”电网发展规划》（以下简称“规划”），提出，“十四五”期间，南方电网建设将规划投资约6700亿元，以加快数字电网建设和现代化电网进程，到2025年，全面建成数字电网，充分发挥能源电力大数据“生产要素”和“算力+算法”叠加倍增效应，赋能新型电力系统建设。 表1: 《南方电网“十四五”电网发展规划》中对于数字化的要求 政策目标 具体要求 智能输电 加快提升输电智能化水平，推进输电线路智能巡视和智能变电站建设。到2025年，35千伏及以上线路实现无人机智能巡检全覆盖。 智能配电 全面推进以故障自愈为方向的配电自动化建设，有效实现配网状态监测、故障快速定位、故障自动隔离和网络重构自愈 智能用电 加快推动“新电气化”进程，促进电能占终端能源消费比重和能源利用效率持续提升。积极推进电力需求响应，促进电动汽车充电基础设施发展及车网互动，推动智能家居与智能小区建设 推动多能互补的智慧能源发展 推进综合能源服务业务，积极拓展节能服务和分布式能源业务，建设综合能源系统平台，服务低碳新模式、新业态发展。推动基础设施智慧融合发展，促进变电站、充换电站、储能站、数据中心、5G基站、北斗基站等“多站合一”融合建设 资料来源：《南方电网“十四五”电网发展规划》、腾讯网，民生证券研究院 1.2 六大环节受益双碳改革，多家电力信息化公司持续深耕 电力产业链分为六大环节，分别是发电、输电、变电、配电、售电和用电，每一个环节都与信息化有相关结合。能源革命以智能化和信息化为根本抓手，而其关键在于“清洁发电”和“合理用电”，发电和用电环节有望迎来持续改革，其余环节也将迎来增量。 1）发电环节：清洁能源发电占比将逐步提升，储能、分布式电厂等建设有望带来增量，2%6%19%23%31%4%15%发电输电变电配电用电调度环节通信信息平台 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 5 [Table_Page] 周报/计