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拓邦股份(002139)拟投资50亿元扩大锂电池生产规模,巩固锂电业务第三条成长曲线。公司预计2021-2023年营收分别为72.86/95.36/125.48亿元,归母净利润分别为7.21/9.23/12.36亿元,对应EPS分别为0.58/0.75/1.00元。公司作为智能控制器龙头,受益于万物互联趋势,下游需求保持高景气度,行业集中度不断提升。我们维持2022年35倍PE估值,给予目标市值319.2亿元,对应目标价26.09元,维持“推荐”评级。