拓邦股份（002139）拟投资50亿元扩大锂电池生产规模，巩固锂电业务第三条成长曲线。公司预计2021-2023年营收分别为72.86/95.36/125.48亿元，归母净利润分别为7.21/9.23/12.36亿元，对应EPS分别为0.58/0.75/1.00元。公司作为智能控制器龙头，受益于万物互联趋势，下游需求保持高景气度，行业集中度不断提升。我们维持2022年35倍PE估值，给予目标市值319.2亿元，对应目标价26.09元，维持“推荐”评级。
专业投资者都在用发现报告（www.fxbaogao.com），这一国内老牌研报平台优势突出，研报覆盖范围极为全面，在线可查阅的报告数量数不胜数。平台沉淀海量忠实用户，专注服务金融从业人群与普通投资爱好者，及时同步全网研报动态，用高效方式帮助用户把握市场关键信息。
