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煤焦每日报告

2021-12-08肖维、翟贺攀、吴凯航建信期货看***
煤焦每日报告

黑色金属研究团队 研究员:肖维 021-60635725 xiaow@ccbfutures.com 期货从业资格号:F3011551 投资咨询证书号:Z0011422 研究员:翟贺攀 021-60635736 zhaihp@ccbfutures.com 期货从业资格号:F3033782 投资咨询证书号:Z0014484 研究员:吴凯航 021-60635735 wukh@ccbfutures.com 期货从业资格号:F03086042 行业 煤焦 日期 2021年12月8日 每日报告 一、行情回顾与操作建议  盘面表现 表1:焦煤主力jm2201合约价格、成交及持仓情况(单位:元/吨、%、手、亿元) 日期 前收 盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 收盘价变化 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流向 2021-12-07 2058.0 2075.0 2104.0 2067.0 2072.0 14.0 0.68 4445 14277 -1550.0 -0.36 2021-12-06 2085.0 2100.0 2107.5 2037.0 2058.0 -27.0 -1.29 6128 15827 -2118.0 -0.58 2021-12-03 2054.0 2025.0 2105.0 2022.0 2085.0 31.0 1.51 9271 17945 -2540.0 -0.56 2021-12-02 2111.0 2111.0 2140.5 2051.0 2054.0 -57.0 -2.70 13744 20485 -2516.0 -0.78 2021-12-01 2110.5 2116.5 2126.0 2062.5 2111.0 0.5 0.02 16120 23001 -2363.0 -0.60 数据来源:Wind,建信期货研投中心 图1:焦煤各合约行情解析图(单位:元/吨,亿元) 数据来源:聚宽,Wind,建信期货研投中心 表2:焦煤主力JM2201近期持仓情况(单位:手、%) 日期 前20多头持仓 前20空头持仓 前20多头 持仓变化 前20空头 持仓变化 多空对比 偏离度 2021-12-06 10443.0 11282.0 -1227.0 -1004.0 -223.0 -2.05 2021-12-03 11670.0 12286.0 -1247.0 -824.0 -423.0 -3.53 2021-12-02 12917.0 13110.0 -1620.0 -778.0 -842.0 -6.47 2021-12-01 14537.0 13888.0 -1535.0 -936.0 -599.0 -4.21 2021-11-30 16072.0 14824.0 -928.0 -592.0 -336.0 -2.18 数据来源:聚宽,Wind,建信期货研投中心 每日报告 表3:焦炭主力j2201合约价格、成交及持仓情况(单位:元/吨、%、手、亿元) 日期 前收 盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 收盘价变化 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流向 2021-12-07 2908.0 2950.0 3046.0 2947.5 2997.5 89.5 3.08 3585 6739 -710.0 -0.18 2021-12-06 2905.0 2910.0 2960.0 2880.0 2908.0 3.0 0.10 2898 7449 -935.0 -0.32 2021-12-03 2876.0 2870.0 2945.0 2835.5 2905.0 29.0 1.01 4302 8384 -1085.0 -0.35 2021-12-02 2877.5 2870.0 2940.0 2870.0 2876.0 -1.5 -0.05 4668 9469 -1266.0 -0.44 2021-12-01 2828.5 2870.0 2920.0 2840.0 2877.5 49.0 1.73 7066 10735 -2189.0 -0.68 数据来源:Wind,建信期货研投中心 图2:焦炭各合约行情解析图(单位:元/吨,亿元) 数据来源:聚宽,Wind,建信期货研投中心 表4:焦炭主力J2201近期持仓情况(单位:手、%) 日期 前20多头持仓 前20空头持仓 前20多头 持仓变化 前20空头 持仓变化 多空对比 偏离度 2021-12-01 6435.0 6513.0 -956.0 -1068.0 112.0 1.73 2021-11-30 7391.0 7581.0 -908.0 -937.0 29.0 0.39 2021-11-29 8299.0 8518.0 -1425.0 -708.0 -717.0 -8.53 2021-11-26 9724.0 9226.0 -1050.0 -1262.0 212.0 2.24 2021-11-25 10774.0 10488.0 -491.0 -631.0 140.0 1.32 数据来源:聚宽,Wind,建信期货研投中心 每日报告  基本面分析 表1:2021年11月19日煤焦基本面相关数据 指标 更新日期 频率 描述 焦煤期现价格 主焦煤:吕梁 截至12月3日 周 主焦煤:吕梁为2200元/吨,较上周下降400元/吨,环比下降15.38% 主焦煤:迁安 截至12月3日 周 主焦煤:迁安为2090元/吨,较上周下降210元/吨,环比下降9.13% 主焦煤:唐山 截至12月3日 周 主焦煤:唐山为2505元/吨,较上周下降550元/吨,环比下降18.0% 主焦煤:淮北 截至12月3日 周 主焦煤:淮北为2200元/吨,较上周上升0元/吨,环比上升0% 主焦煤:平顶山 截至12月3日 周 主焦煤:平顶山为2900元/吨,较上周上升0元/吨,环比上升0% 主焦煤:临沂 截至12月3日 周 主焦煤:临沂为2400元/吨,较上周下降200元/吨,环比下降7.69% 焦煤库存 炼焦煤:230家独立焦化厂库存 截至12月3日 周 炼焦煤:230家独立焦化厂库存为971.36万吨,较上周下降41.55万吨,环比下降4.1% 炼焦煤:247家钢厂库存 截至12月3日 周 炼焦煤:247家钢厂库存为899.05万吨,较上周下降20.4万吨,环比下降2.22% 炼焦煤:港口库存 截至12月3日 周 炼焦煤:港口库存为385万吨,较上周上升14万吨,环比上升3.77% 炼焦煤:矿山库存 截至12月3日 周 炼焦煤:矿山库存为300.78万吨,较上周增加12.18万吨,增加4.22% 焦煤供给 精煤产量 截至12月3日 周 精煤产量为405.86万吨,较上周下降1.19万吨,环比下降0.29% 洗煤厂产能利用率 截至12月3日 周 洗煤厂产能利用率为69.91%,较上周减少0.18个百分点 焦炭期现价格 二级冶金焦:七台河 截至12月3日 周 二级冶金焦:七台河为2410元/吨,较上周下降200元/吨,环比下降7.66% 二级冶金焦:乌海 截至12月3日 周 二级冶金焦:乌海为2260元/吨,较上周下降200元/吨,环比下降8.13% 二级冶金焦:唐山 截至12月3日 周 二级冶金焦:唐山为2460元/吨,较上周下降200元/吨,环比下降7.52% 二级冶金焦:韩山 截至12月3日 周 二级冶金焦:韩山为2560元/吨,较上周上升0元/吨,环比上升0% 二级冶金焦:六盘水 截至12月3日 周 二级冶金焦:六盘水为2470元/吨,较上周上升0元/吨,环比上升0% 焦煤需求&焦炭供给 全样本独立焦企焦炭周产量 截至12月3日 周 全样本独立焦企焦炭周产量为405.65万吨,较上周上升4.9万吨,环比上升1.22% 247家钢厂周产量 截至12月3日 周 247家钢厂周产量为325.78万吨,较上周上升3.57万吨,环比上升1.11% 全样本独立焦企焦炭产能利用率 截至12月3日 周 全样本独立焦企焦炭产能利用率为68.08%,较上周增加0.64个百分点 247家钢厂产能利用率 截至12月3日 周 247家钢厂产能利用率为87.27%,较上周增加0.96个百分点 焦炭库存 焦炭:全样本独立焦化企业库存 截至12月3日 周 焦炭:全样本独立焦化企业库存为170.92万吨,较上周下降26.75万吨,环比下降13.53% 焦炭:247家钢厂库存 截至12月3日 周 焦炭:247家钢厂库存为680.89万吨,较上周上升1.32万吨,环比上升0.19% 焦炭:港口库存 截至12月3日 周 焦炭:港口库存为136.6万吨,较上周上升5.7万吨,环比上升4.35% 焦炭利润 焦炭利润 截至12月3日 周 焦炭利润为21元/吨,较上周上升27元/吨,环比上升450% 下游需求 生铁日均产量 截至11月20日 旬 生铁日均产量为194.85万吨,较前值下降7.54万吨,环比下降3.73% 粗钢日均产量 截至11月20日 旬 粗钢日均产量为223.82万吨,较前值下降10.44万吨,环比下降4.46% 铁水产量 截至12月3日 旬 铁水产量为200.51万吨,较上周下降1.16万吨,环比下降0.58% 总评:焦煤方面,焦企、钢厂库存下降,港口、矿山库存累积,焦煤产量减少,焦企、钢厂的焦炭产量有所上升。本周关键点在于焦企的焦炭库存大幅下降,反应近期钢厂向焦企大量采购焦炭。但目前下游铁水产量再次下降,预计煤焦近期基本面持续偏弱。 数据来源:Wind,MySteel建信期货研投中心。 每日报告 目前粗钢月环比下降幅度大幅减小,累计粗钢产量已同比下降0.7%。 图2:粗钢当月生产状况 数据来源:聚宽,Wind,建信期货研投中心 图3:粗钢累计生产状况 数据来源:聚宽,Wind,建信期货研投中心 8679 8323.9 7375 -5.766929809 -3.71944752 -8.915723624 -40-30-20-100102030020004000600080001000012000产量:粗钢:当月值 实际产量:粗钢:当月值 下半年产量预测:粗钢:当月值 产量:粗钢:当月同比 实际产量:粗钢:当月同比 下半年产量预测:粗钢:当月同比 49,901.10 105,299.90 64,933 65,131 105,300 8 11.8 -2024681012141618020000400006000080000100000120000产量:粗钢:累计值 实际累计产量:粗钢:累计值 下半年产量预测:粗钢:累计值 产量:粗钢:累计同比(右) 实际产量:粗钢:累计同比(右) 下半年预测粗钢:累计同比(右) 每日报告  技术分析 图5:焦煤主力合约日级K线图 数据来源:Wind,建信期货研投中心 每日报告 图6:焦炭主力合约日级K线图 数据来源:Wind,建信期货研投中心 图7:2021年9月1日至2021年11月29日焦炭焦煤2201合约历年收盘价比价走势 (分钟级) 数据来源:Wind,聚宽,建信期货研投中心 每日报告  后市展望: 今日焦炭、铁矿石价格跟随下游螺纹、热卷价格走强,很大程度上的原因在于市场预期下游钢厂利润修复,房地产融资边际有所放松以及粗钢已无限产压力后产量的回升,但目前焦炭库存仍旧偏高,基本面虽然有所好转但仍旧偏弱,本轮反弹难以持续,但预计到年底这段时期以窄幅季节性震荡回升为主。 每日报告 二、行业要闻  12月6日,为支持实体经济发展,促进综合融资成本稳中有降,中国人民银行决定于2021年12

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