苏州金宏气体股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）

科创板风险提示：本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 苏州金宏气体股份有限公司 （Suzhou Jinhong Gas Co.,Ltd.） 住所: 苏州市相城区黄埭镇潘阳工业园安民路 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 （注册稿） 本公司的发行申请尚需经上海证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。 保荐机构（主承销商） 深圳市福田区福田街道福华一路111号 苏州金宏气体股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（注册稿） 1-1-1 发行人声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 苏州金宏气体股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（注册稿） 1-1-2 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 本次发行不进行老股转让，发行股份全部为新股 本次拟公开发行股票数量为不超过12,108.34万股，具体数量由公司董事会和主承销商根据本次发行定价情况以及中国证监会的相关要求在上述发行数量上限内协商确定 每股面值 人民币1.00元 每股发行价格 【】元 预计发行日期 【】年【】月【】日 拟上市的证券交易所和板块 上海证券交易所科创板 发行后总股本 不超过48,433.34万股 保荐机构（主承销商） 招商证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2020年4月22日 苏州金宏气体股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（注册稿） 1-1-3 重大事项提示 重大事项提示为概要性提示，公司提醒投资者应认真阅读本招股说明书全文。 一、本次发行相关各方作出的重要承诺 发行人、股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的各项重要承诺、未能履行承诺的约束措施的具体内容详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“七、相关承诺事项”。本公司提请投资者需认真阅读该章节的全部内容。 二、发行上市后公司的股利分配政策 经公司2019年第二次临时股东大会决议，本次公开发行股票前滚存的未分配利润由发行后的新老股东按持股比例共享。公司发行上市后的股利分配政策具体内容详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“四、发行后的股利分配政策”。本公司提请投资者需认真阅读该章节的全部内容。 三、特别风险提示 本公司拟首次公开发行并在科创板上市，科创板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，本公司未来也可能面临营业收入、净利润增速放缓，不能保持成长性的风险。本公司特别提醒投资者仔细阅读本招股说明书“第四节 风险因素”章节全文，关注该节列示的各项风险因素。 （一）市场竞争的风险 公司所处的华东区域，由于外资气体巨头布局较早，气体市场竞争较为激烈。主要体现在产品品种的丰富程度、品牌影响力、成本优势、配送能力和企业规模等方面的竞争。在电子气体领域，林德集团、液化空气、空气化工、大阳日酸等几大外资气体巨头凭借先进的技术优势，已经占据了85%以上的市场份额。 公司目前的总体市场占有率还比较低，与跨国公司相比业务规模还比较小。根据中国半导体行业协会统计的数据，2018年我国电子特种气体的市场规模为121.56亿元，据此估算，发行人电子特种气体在国内的市场占有率为2.73%。如 苏州金宏气体股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（注册稿） 1-1-4 果公司不能进一步开拓客户、丰富气体品种、提高自身竞争能力，将对公司的业绩提升和持续增长产生不利影响。 （二）主要产品价格下滑的风险 随着国内经济增速放缓和市场竞争的加剧，报告期内，公司主要产品氮气、氧气、氩气及超纯氨等产品售价均有不同程度的波动。若未来经济增速进一步放缓及市场竞争进一步加剧，而公司不能通过技术革新有效降低成本及开拓新产品，形成新的竞争优势，主要产品价格波动将对公司持续盈利能力产生不利影响。 报告期内，在其他因素不变的情况下，假定公司主要产品中的超纯氨、氢气、氮气、氧气、氩气、二氧化碳、天然气的销售均价变动1%，对公司利润总额的平均影响幅度如下： 项目 超纯氨 氢气 氮气 氧气 氩气 二氧化碳 天然气 利润总额变动 0.54% 0.62% 0.75% 0.52% 0.62% 0.52% 1.05% （三）营业利润增速放缓甚至下滑的风险 公司所在的长三角地区外资气体巨头布点较多，竞争较为激烈。大宗气体价格受经济周期及上下游供求关系影响未来可能发生波动，而随着国内特种气体整体产能和产量的不断增长，部分特种气体价格可能出现一定下降。因此，若市场需求变动、市场竞争加剧、产品价格大幅下滑、公司未来不能有效开拓市场或研发出具有竞争优势的新产品，则公司可能产生营业利润增速放缓甚至营业利润下滑的风险。 （四）原材料价格波动风险 报告期内，公司原材料价格受市场供需关系影响存在一定波动。原材料价格波动会对营业成本产生较大影响，对毛利率也会产生一定影响。受未来市场供需、经济周期等因素的影响，公司存在原材料价格波动的风险。 报告期内，在其他因素不变的情况下，假定公司主要原材料中的外购氨、氢气、氮气、氧气、氩气、二氧化碳、天然气的采购均价变动1%，对公司利润总额的平均影响幅度如下： 项目 外购氨 氢气 氮气 氧气 氩气 二氧化碳 天然气 利润总额变动 0.13% 0.20% 0.36% 0.26% 0.31% 0.08% 0.72% （五）安全生产的风险 苏州金宏气体股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（注册稿） 1-1-5 气体产品大多为危险化学品。国家对危险化学品的生产、储存、提纯、检测和运输都制定了相关规定，并通过质量技术监督、安全生产监督管理、运输管理等相关部门进行监管。如果公司对生产、储存、提纯、检测和运输等环节管控不严，安全生产制度未得到有效执行，将有发生安全生产事故的风险。 （六）技术研发风险 近年来国内主要气体企业纷纷加大新产品的研发力度，下游集成电路、液晶面板、LED、光纤通信、光伏等行业技术快速迭代，也对公司的技术研发能力提出了更高的要求。公司长期聚焦于特种气体的研发，该领域具有较高的技术壁垒，国内高端特种气体市场一直被几家外资气体巨头公司所占据，目前公司在气体深度提纯技术、产品质量稳定性、包装和储运技术、分析检验技术等方面与外资气体巨头相比仍有一定差距。若公司未来研发方向出现失误、技术人才储备不足或新产品研发进度低于预期，导致公司市场竞争中处于落后地位，无法快速、及时推出满足客户及市场需求的新产品，将对公司市场份额和经营业绩产生不利影响。 （七）销售区域集中的风险 公司客户主要集中在华东地区，报告期内，江苏、上海、浙江三省市的合计销售收入占公司主营业务收入的比例分别为88.60%、87.85%、86.20%，销售区域比较集中。如果华东地区客户对气体需求量下降或公司在华东地区的市场份额下降，将对公司生产经营活动产生不利影响。 （八）子公司生产经营场所搬迁的风险 公司全资子公司徐州金宏主营业务为二氧化碳的回收、生产、销售，生产场所位于江苏晋煤恒盛化工有限公司（简称“江苏恒盛”）二分厂区内。根据徐州新沂市政府关于化工企业入园的要求，江苏恒盛现有生产地需要搬迁，公司目前已与江苏恒盛签订在搬迁后的新厂区内建设二氧化碳尾气回收装置的协议。 报告期内，徐州金宏经营取得的净利润分别为70.86万元、293.18万元及385.61万元。若徐州金宏因江苏恒盛搬迁导致暂时性停产，将会对公司经营业绩产生不利影响。另外，预计未来徐州金宏搬迁费用6.00万元、固定资产处置损失386.94万元，在搬迁年度（预计2021年度）合计损失约392.94万元，将对公司未来经营业绩产生不利影响。 苏州金宏气体股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（注册稿） 1-1-6 （九）氦气依赖进口的风险 中国氦气资源匮乏，开发成本高，因此国内市场上氦气供应主要来源于进口。2018年，中国氦气需求量为1,486万立方米；而国内氦气产量为35万立方米，自给缺口巨大。 报告期内，公司氦气采购金额分别为1,671.84万元、2,117.01万元及2,388.30万元，公司采购的氦气均为间接来自于海外市场。报告期内，公司氦气销售收入分别为2,954.31万元、4,056.08万元及4,260.51万元，占当期主营业务收入的比例分别为3.62%、4.25%及4.06%。因此，如果氦气海外市场或贸易政策发生变动，公司存在无法及时采购到符合公司要求的氦气，从而给公司生产经营带来不利影响的风险。 （十）错位竞争风险 公司目前的供气模式以零售供气为主，中小型现场制气为辅。报告期内，公司零售供气产生的收入分别为81,508.29万元、95,544.37万元及104,936.52万元，占当期营业收入的比例分别为91.23%、89.31%及90.42%；报告期，公司现场制气模式产生的收入分别为1,327.32万元、1,674.00万元及2,097.72万元，占各期营业收入的比例分别为1.49%、1.56%及1.81%。相比于外资气体企业以大型现场制气为主的供气方式，公司销售的瓶装气、储槽气可较好地满足广大中小型企业的用气需求，从而在细分市场与外资企业形成错位竞争。 未来，若公司进一步发展现场制气业务，或外资企业拓展零售制气业务，公司与外资企业的竞争将进一步加剧；如果公司不能够巩固和加强自身竞争能力，上述竞争情况的变化将对公司的经营业绩产生不利影响。 四、发行人2019年度分红实施情况 2020年3月28日公司召开了2019年年度股东大会，审议通过了《关于公司2019年年度权益分派方案》，以公司现有总股本363,250,000股为基数，向全体股东每10股派人民币现金1.00元（含税），分红总额为3,632.50万元,占2019年末经审计的未分配利润和所有者权益的比例分别为9.46%和3.91%，分红实施不会对公司正常经营和财务状况造成重大不利影响。截至本招股说明书签署日，公司本次分红已经实施完毕。 苏州金宏气体股份有限公司