PALADIN周年报告2021

Annual Report2021(incorporated in Bermuda with limited liability)Stock Code : 495Annual Report 2021週年報告P ALADIN LI MI TED週年報告 : 495（於百慕達註冊成立之有限公司） 股份代號2021 PALADIN LIMITED | 2021年年報1目錄 頁次公司資料2主席報告書3董事履歷8企業管治報告9環境、社會及管治報告18董事會報告書28獨立核數師報告書38綜合損益及其他全面收益表42綜合財務狀況表43綜合權益變動表45綜合現金流量表47綜合財務報表附註49財務摘要119物業權益一覽表120目錄 PALADIN LIMITED | 2021年年報2公司資料 董事執行董事：翁世華（主席）非執行董事：陳智豪阮志華獨立非執行董事：歐植林廖文健羅榮選公司秘書陳智豪核數師羅申美會計師事務所執業會計師註冊公眾利益實體核數師主要往來銀行中信銀行（國際）有限公司中國工商銀行（亞洲）有限公司律師David Norman & Co.主要股份過戶登記處Estera Management (Bermuda) LimitedVictoria Place, 5th Floor31 Victoria StreetHamilton HM10Bermuda香港股份過戶登記處香港中央證券登記有限公司香港皇后大道東183號合和中心17樓主要辦事處香港灣仔告士打道151號資本中心21樓2100室註冊辦事處Victoria Place, 5th Floor31 Victoria StreetHamilton HM10Bermuda審核委員會廖文健（主席）歐植林陳智豪羅榮選提名委員會翁世華（主席）歐植林羅榮選廖文健薪酬委員會廖文健（主席）歐植林羅榮選翁世華公司資料 PALADIN LIMITED | 2021年年報3主席報告書 管理層討論及分析本集團之主要業務為物業投資及研究和開發高科技系統及應用方案。業務回顧及展望本集團錄得虧損約53,000,000港元，而二零二零年同期則錄得虧損約136,000,000港元。該虧損減少乃主要歸因於二零二一年本集團投資物業之公平值收益約10,000,000港元，而二零二零年同期則錄得投資物業之公平值虧損約65,000,000港元。物業投資本集團截至二零二一年六月三十日止年度之營業額（包括來自其投資物業之租金收入）約為8,000,000港元（二零二零年：8,000,000港 元 ）。本集團將繼續物色及探索投資機會以加強其投資組合。開發高科技產品由於COVID-19對世界經濟的影響及制約，我們的技術營運受到一些挫折。然而，本集團於回顧期內開發若干涉及成像、監測、導航及先進半導體加工的應用的新一代技術仍取得進步。本集團的技術部現由五個國家的六個營運點組成，約有90名研發工程師。迄今，本集團攜手芬蘭國家技術創新局已投資約140,000,000港元，並預計於未來數年會進一步作出重大投資。我們於芬蘭的一個技術部於本年度已產生收益約11,000,000港元，但由於COVID-19疫情帶來的負面影響而未達到預期。預計本集團開發的若干科技產品或系統將持續銷售或即將開始銷售，我們期望技術部將於二零二六年前產生100,000,000美元收益。本公司附屬公司之技術部從事下列技術開發領域：Pexray Oy－持有83.4%，位於芬蘭埃斯波，從事開發行李檢查、邊境管制及海關安全檢測設備及反間諜應用程序、大型體育及其他活動探測爆炸裝置、法醫鑒定及安保使用的便攜式X射線成像系統。截至二零二一年六月三十日止年度的銷售總額約為11,000,000港元。專注擬用於安保及無損檢測應用的便攜式X射線裝置的主要產品如下：－ 用於安保應用的掃描面板生產線：該產品於二零一九年八月開始首次銷售。Pexray Oy已推出各種改善措施以提升產品質素及客戶滿意度－ 工業無損檢測應用的平板產品：該產品於二零二零年九月開始首次銷售。該公司已於二零二一年推出各種配件及SW功能，以支撐產品及滿足客戶需求。主席報告書 PALADIN LIMITED | 2021年年報4主席報告書（續） Dynim Oy－持有70%，位於芬蘭奧盧，正在開發提升駕駛員態勢感知裝置及安全攝像機使用的機器視覺應用的高動態範圍攝像機及人工智能處理器。主要產品為堅固型立體攝像機及3D傳感及監控攝像機。－ 堅固型立體攝像機用於重型工業應用。該攝像機已開發12個月，乃基於NXP Semiconductors最先進的應用處理器。該攝像機將通過立體視覺提供深度傳感能力。利用嵌入式IMU及GNSS接收器可實現其他傳感器融合應用。首件（2台）已於二零二一年五月交付予試用客戶進行採礦業評估。另外6台將於二零二一年十月交付。相關攝像機為功能有限的試用版本。由於完成剩餘關鍵產品功能的開發耗時多於預期，故延遲推出完整的商業版本。目前估計首個商業版本將於二零二一年第四季度推出。－ 3D傳感及監控攝像機乃基於與堅固型立體攝像機相同的硬件平台及開發投資。除單個RGB攝像機外，3D監控攝像機另配有LiDAR或To F傳感器，以提供深度信息。3D監控攝像機將提供交通監控、運輸、住宅、零售等多個應用的環境感知。主要開發重點仍是首款立體攝像機產品，而3D監控攝像機產品被擱置。因此，該開發項目尚未開始。2D LiDAR被視為對特定應用中基礎立體攝像機的擴展。潛在項目將於二零二一年第四季度進行規劃，自立體攝像機開發獲得資源後，最早將於二零二二年第一季度啟動。Navigs Oy－持有78.3%，位於芬蘭埃斯波。Navigs Oy從事開發納入半自動農用車及實現自主精準農業的農用車先進駕駛輔助系統及用於船舶導航系統的精確定位及圖像傳感技術。主要產品為IPESSA Classic及IPESSA Tiny。－ IPESSA Classic乃單機獨立定位模塊，用於自動化農業及其他機器人，基於衛星及高性能慣性定位技術的傳感器融合。IPESSA Classic的試點銷售表明，高性能IPESSA Classic的成本架構使其對最初針對的基礎農用車的吸引力不大。因此，營銷工作目前側重於特定應用，相關應用需具備高定位性能且屬合理。－ IPESSA Tiny乃低成本定位模塊，用於光、精準農業自動駕駛、遞送機器人及無人機，基於雙星接收器及慣性傳感系統。原型已於二零二一年初完成，現正由選定客戶試用。預期於二零二二年初將開始批量生產。Imagica Technology Inc.－持有65.76%，位於加拿大溫哥華。該公司正開發一系列用於光譜學及文檔掃描器的線性圖像傳感器以及用於若干保安及機器視覺應用的傳感器。主要產品如下：－ C576：用於CIS（接觸式圖像傳感器）應用的線陣圖像傳感器晶圓片於加州進行加工。該等設備用於賬單讀取器、文檔掃描器及網狀材料工業成像。我們目前正在製造一款設備，其乃為若干客戶提高性能的改良款。其後，此將成為服務不同市場分部的若干產品。我們將於二零二一年第三季度向客戶發出第一批貨並成為多功能附加設備的客戶模塊，我們亦將於台灣建立自身的機器視覺應用模塊。 PALADIN LIMITED | 2021年年報5主席報告書（續） － A2K：60赫茲全域快門高性能寬動態範圍的陣列高清(2K x 1080)視頻傳感器晶圓片於日本、中國及美國加州進行加工。該等設備用於安保及機器視覺應用及高性能成像領域。對日本鑄造廠進行的工藝調適工作大部分已完成。CMOS讀數晶圓片將於二零二一年第三季度進行製造。首件將於二零二一年第四季度至二零二二年第一季度的中期上市，不久將向客戶發出第一批貨。此乃用於後續加工改進的平台，將保留各項單品並按獨立產品出售。例如，首批設備將為黑白兩色，隨後改進深色性能及濾色片等。早期加工及測試的初步結果表明，於二零二二年將可達致行業設定的性能水平。Next Level A.1. Solution, LLC－持有100%，位於美國加州。Next Level從事開發環境顯示解決方案以及先進算法及軟件解決方案，如用於識別低能見度危害的先進駕駛輔助系統、碰撞預警系統及駕駛員意識系統及先進交通監測及控制系統。主要產品線將為帶有兩個攝像機的視覺導航系統。該系統包括軟件及硬件解決方案。－ 軟件：Visual Inertial Odometry Next Level目前正在使用Nvidia Jetson系統模塊開發算法，已成功開發OpenSource算法，現正改寫、開發及優化新算法，以提供更多商業可行性。由於Nvidia Jetson被證實在硬件結構上過於僵硬而無法提供處理已開發算法所需的資源，故未能成功驗證Nvidia Jetson算法。相反，該團隊已決定僅專注於相關算法的FPGA開發及執行，原因是此可提供更大靈活性並可於其後擴展至商業產品。我們預計原型將於二零二二年春季末之前落實。－ 硬件：曾進行原型化的原有攝像機系統因成本過高而告終，亦並非可行的商業產品。我們決定徹底改變設計，並採用更具成本效益但可行的解決方案。開發已轉向基於FPGA平台的攝像機。單片FPGA攝像機將於二零二二年下半年投入生產。商業產品將於二零二二年下半年上市。天藝科技股份有限公司－持有70%，位於中國上海。該公司正在開發三維及人工智能工業視覺軟件及產品。三維工業攝像機的原型(SE01/SE02/SE03)已按計劃進行開發，但考慮到市況變化及價格競爭激烈，尚未批量生產及投入市場，亦未獲得銷售收益。 PALADIN LIMITED | 2021年年報6主席報告書（續） 該公司目前專注於基於人工智能的工業視覺軟件及解決方案。該公司的定位由工業視覺設備供應商轉變為系統解決方案集成商。我們已基於嵌入式硬件平台及深入學習人工智能算法開發智能工業視覺模塊，可同時快速識別及分類多個運動或靜止物體，並促使機器人實現定位、分揀等功能。此可廣泛應用於生產線裝配、物流等領域，以進一步提升生產效率及產品質素。我們將依託該技術開發特定工業應用的解決方案。工業視覺客戶需求與極其分散的生產工藝及應用場景密切相關。獲得客戶需求的門檻及技術服務要求相對較高。我們正積極發展技術並與部分國內客戶保持溝通，但積累技術及市場將需要一定時間。流動資金、財政資源及資本架構於二零二一年六月三十日，本集團之流動資產淨額約為5,000,000港元，而流動比率（以流動資產除以流動負債計算）則為1.03。銀行結餘及現金約為142,000,000港元。於二零二一年六月三十日，本集團之未償還負債約189,000,000港元，包括(i)貿易及其他應付款項約14,000,000港元，(ii)應付關連方款項約25,000,000港元，(iii)有抵押銀行借款約99,000,000港元，(iv)可換股票據約25,000,000港元及其他借款及負債約26,000,000港元。有抵押銀行借款以浮動利率基準計算利息。本集團大部份資產及借�均以港元或美元計值，因而可避免不利之匯率波動。鑑於港元與美元匯率之穩定性，董事認為本集團並無重大匯率波動風險，故並無就外匯風險進行對沖。本集團之銀行借款以約186,000,000港元之租賃土地及樓宇及就人壽保險保單存入的按金約20,000,000港元作抵押。本集團之資本負債比率（以總負債除以總資產計算）約為18.92%。重大投資、收購及出售事項於截至二零二一年六月三十日止年度，本集團並無收購及出售附屬公司之重大事項。於二零二一年六月三十日，本集團並無重大投資。 PALADIN LIMITED | 2021年年報7主席報告書（續） 僱員及薪酬政策於二零二一年六月三十日，本集團僱用之僱員總人數為100人。彼等之薪酬乃根據市場情況而釐定。或然負債於二零二一年六月三十日，本集團並無任何重大或然負債。股息本公司董事建議不派發末期股息（二零二零年：無）。鳴謝本人謹代表董事會同寅就全體員工及僱員於回顧年度內