巨化股份是一家化工/化学制品公司,主要生产VDF和PVDF产品。公司计划扩建高端PVDF产能,预计2023年四季度建成投产。此外,公司锂电粘结剂用PVDF已少量销往市场,预计未来新建项目投产后,同类产品或将较为顺利的导入下游高端客户,同时公司产业链一体化优势亦将得到充分发挥,贡献可观的利润增量。然而,公司也面临工艺技术风险、项目建设进度不及预期、项目盈利不及预期等风险。公司目前的PE为41.0、28.0、18.6倍,维持“买入”评级。
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