广东东箭汽车科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（注册稿）

广东东箭汽车科技股份有限公司 招股说明书（注册稿） 广东东箭汽车科技股份有限公司 （WINBO-Dongjian Automotive Technology Co., Ltd.） （佛山市顺德区乐从镇乐从大道西B333号） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书 （注册稿） 保 荐 人： 主承销商： 广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座创业板投资风险提示 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 本公司的发行申请尚需经深圳证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书（注册稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用，投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。 广东东箭汽车科技股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-1 本次发行概况 （一）发行股票类型 人民币普通股（A股） （二）发行股数 本次拟公开发行股份数量不超过4,250万股（不含采用超额配售选择权发行的股票数量），全部为发行新股，公司原股东在本次发行中不公开发售股份；本次公开发行新股数量不低于公开发行后公司总股本的10.00%（最终发行数量以中国证监会同意注册的数量为准） （三）每股面值 人民币1.00元 （四）每股发行价格 【】元 （五）预计发行日期 【】年【】月【】日 （六）拟上市的证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板 （七）发行后总股本 不超过42,270.2739万股（不含采用超额配售选择权发行的股票数量） （八）保荐人、主承销商 中信证券股份有限公司 （九）招股说明书签署日期 【】年【】月【】日 广东东箭汽车科技股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-2 声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 广东东箭汽车科技股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-3 重大事项提示 公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下重大事项。 一、发行人、发行人股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、其他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、本公司的股东、实际控制人、本公司的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员，以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺（包括股份锁定承诺、稳定股价承诺、持股及减持意向承诺、股份回购承诺、对欺诈发行上市的股份购回承诺、填补被摊薄即期回报承诺、利润分配政策承诺、依法承担赔偿或赔偿责任的承诺等），具体承诺事项详见本招股说明书之“附件一：与投资者保护相关的承诺”以及“附件二：发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项”。 二、本公司特别提醒投资者注意本招股说明书“第四节 风险因素”中的以下风险因素 （一）汽车产销量增速减缓的风险 2017年以来，全球和我国汽车产销量增速比往年同期有所减缓，2018年度，全球汽车产量和销量分别为9,563.46万辆和9,505.59万辆，同比下降1.71%和1.81%；国内汽车产量和销量分别为2,780.92万辆和2,808.06万辆，同比下降4.16%和2.76%。2019年度，全球汽车产量和销量分别为9,178.69万辆和9,129.67万辆，同比下降4.02%和3.95%；国内汽车产量和销量分别为2,572.10万辆和2,576.90万辆，同比下降7.51%和8.23%，下滑幅度较上年有所扩大。2020年度，国内汽车产量和销量分别为2,522.50万辆和2,531.10万辆，同比分别下降2.0%和1.9%。如果未来全球及国内汽车产销量增速进一步下降，将会对汽车科技产品的需求产生负面影响，从而对公司的业务造成不利影响。 广东东箭汽车科技股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-4 （二）公司产品出口的风险 报告期内，发行人外销收入分别为90,714.70万元、103,659.61万元、104,662.68万元和42,509.48万元，占当期主营业务收入比例分别为60.50%、65.26%、68.17%和68.37%，占比较高。发行人产品出口国家和地区主要包括北美洲、大洋洲、欧洲、南美洲、中东、东南亚等，公司产品出口主要目的地国家或地区如实施加征关税等贸易保护主义政策、政治经济环境或者外汇汇率发生不利波动，将对公司经营业绩产生不利影响。同时，海外客户所处国家的汽车销售市场的不利变化，也会对公司产品出口产生不利影响。 （三）汇率波动风险 报告期内，发行人外销收入占当期主营业务收入比例分别为60.50%、65.26%、68.17%和68.37%，占比较高。发行人出口产品主要采用美元标价及结算，报告期内，美元兑人民币汇率呈现波动性，进而对发行人经营业绩造成一定影响。人民币兑美元升值，一方面，若公司提高以美元标价的外销产品价格水平，则将削弱公司外销产品在境外市场的产品竞争力，若公司保持以美元标价的外销产品的价格水平，则会减少公司外销产品销售收入，降低公司外销产品毛利率；另一方面，人民币兑美元升值会导致美元账户应收账款产生汇兑损失，增加公司财务费用。报告期各期，发行人汇兑损益金额分别为2,723.34万元、-3,253.29万元、-793.18万元和-542.93万元（负号代表汇兑收益），占公司利润总额的比例分别为18.85%、-19.34%、-3.38%和-5.71%。未来如果人民币兑美元大幅升值，公司外销产品竞争力将有所下降，同时产生汇兑损失，进而对公司经营业绩带来不利影响。 为合理规避和降低汇率波动风险，发行人与合作银行在2018年起以外汇远期合约和外汇期权合约的形式开展外汇套期业务，2018年至2020年6月各期，发行人上述外汇套期业务产生的投资收益分别为-1,741.75万元、-661.77万元和43.38万元，占发行人当期利润总额的比例分别为-10.35%、-2.82%和0.46%；未来若人民币兑美元大幅贬值，公司的上述外汇套期业务在交割时可能产生投资损失，进而对公司经营业绩带来不利影响。 广东东箭汽车科技股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-5 （四）中美贸易摩擦加剧的风险 报告期内，发行人出口美国收入分别为55,017.13万元、64,411.51万元、64,474.82万元和30,902.54万元，占当期主营业务收入比例分别为36.69%、40.55%、41.99%和49.70%，美国系发行人最主要出口国家和地区之一。 自2018年以来，中美贸易摩擦持续升温。2018年9月18日，美国政府宣布实施对从中国进口的约2,000亿美元商品加征关税的措施，自2018年9月24日起加征关税税率为10%。2019年5月9日，美国政府宣布，自2019年5月10日起，对从中国进口的2,000亿美元清单商品加征的关税税率由10%提高到25%。公司出口美国的产品均被列入上述加征关税清单。 受此影响，不考虑同期汇率波动的情况下，加征关税导致公司2018年度、2019年度利润总额分别减少1,061.99万元和4,723.74万元，2020年度利润总额预计减少约3,400万元，因此，加征关税对公司各期的经营业绩存在一定不利影响。如果未来中美贸易摩擦进一步加剧，出台新的加征关税措施，则可能对公司经营业绩造成进一步的不利影响。 （五）ODM销售模式风险 报告期内，发行人国外ODM客户销售额分别为71,794.51万元、82,305.30万元、82,869.00万元和36,280.30万元，占当期主营业务收入比例分别为47.88%、51.82%、53.97%和58.35%，系发行人外销的主要销售模式。 在ODM模式下，发行人不能贴上自己品牌，终端消费者也不能直接获取发行人产品信息，发行人产品销售对境外ODM客户存在一定依赖性。未来，若公司主要ODM客户出现收入规模大幅下降、经营不善等问题，或发生公司不能达到主要客户产品开发或质量要求，亦或出现其他强有力的竞争对手，而导致主要ODM客户与公司减少合作或出现订单下降的情况，公司将面临因主要客户需求变化带来的经营业绩波动甚至业绩大幅下滑的风险。 （六）产品质量控制风险 报告期内，公司客户类型包括知名品牌商、汽车4S店、主机厂、经销商等，客户对相关产品有着严格的质量要求。如果公司不能有效做好质量控制，有可能出现因为公司产品质量问题而给终端客户带来使用上的不方便，甚至有可能会带 广东东箭汽车科技股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-6 来人身和财产的损失，从而影响公司品牌和市场形象，且让公司面临赔偿甚至不能继续为客户供货的风险。因此，公司存在面临产品质量控制的风险。 （七）应收账款回款风险 报告期各期末，公司应收账款金额分别为38,560.62万元、37,355.93万元、31,048.47万元和32,426.83万元，占各期末流动资产比例分别为33.03%、32.96%、29.75%和28.79%，公司应收账款金额及占流动资产比例相对较高。报告期各期，公司对账龄较长且无法收回的应收账款进行了核销，核销金额分别为114.65万元、588.09万元、617.10万元和85.90万元。若客户经营状况或资信情况出现恶化，而出现推迟支付或无力支付款项的情形，公司将面临应收账款不能按期收回或无法收回从而发生坏账损失的风险，将对公司经营业绩造成一定程度的不利影响。 （八）存货规模较大及跌价风险 由于公司业务规模发展迅速，为了维持正常运转，公司必须保持一定数量的存货储备。公司存货主要包括原材料、库存商品和在产品等。报告期各期末，公司存货金额分别为19,378.59万元、19,689.64万元、17,562.28万元和14,591.3