泽宇智能：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

江苏泽宇智能电力股份有限公司 招股说明书 1967年2月-1980年12月，·发行人与同行业可比公司关键业务数据Hha 江苏泽宇智能电力股份有限公司 （Jiangsu Zeyu Intelligent Electric Power Co.,Ltd.） （南通市中环路279号1-4幢） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书 保荐机构（主承销商） （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇 B7栋401） 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 创业板风险提示 江苏泽宇智能电力股份有限公司 招股说明书 第1页 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 江苏泽宇智能电力股份有限公司 招股说明书 第2页 发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 本次发行数量3,300万股，占本次发行完成后股份总数的25%； 本次发行全部为新股发行，不涉及原股东公开发售股份。 发行人高管、员工拟参与战略配售情况 发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划战略配售股份数量为2,625,596股，占本次发行股份数量的7.96%。专项资产管理计划获配股票的限售期为自发行人首次公开发行股票并在创业板上市之日起12个月 每股面值 人民币1.00元 每股发行价格 人民币43.99元/股 发行日期 2021年11月29日 拟上市的证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板 发行后总股本 13,200万股 保荐人（主承销商） 华泰联合证券有限责任公司 招股说明书签署日期 2021年12月3日 江苏泽宇智能电力股份有限公司 招股说明书 第3页 重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书正文全部内容，并特别关注以下重要事项及风险。 一、特别风险提示 （一）对国家电网依赖的风险 公司是一家专注于电力信息化领域的一站式智能电网综合服务商，业务主要集中于电力信息化行业中的输变电、配电领域。公司主要为国家电网相关下属单位提供产品和服务，报告期各期来自国家电网相关下属单位的营业收入占公司当期营业收入的比例分别为61.03%、75.83%、72.13%和50.10%，销售占比相对较高。虽然公司正在积极开拓其他电力领域市场，但是新市场开拓前期投入大、时间长，且存在不确定性，因此，短期之内公司对国家电网相关单位依然存在重大依赖。如国家电网调整电力信息化领域的投资计划、采购模式或公司产品服务不能满足客户需求，将可能导致国家电网相关单位向公司采购规模下降而对公司盈利能力产生较大不利影响。 （二）主要供应商集中的风险 公司系统集成业务的主要原材料由SDH设备、OTN设备、交换机和路由器等通讯设备构成。我国通讯设备生产厂商行业集中度较高，以华为、中兴通讯、华三通信、烽火通信、贝尔通信等品牌通讯设备厂家为代表的市场占有率较高。公司已与中兴通讯建立了长期稳定的合作关系。虽然公司与其他通讯设备厂商也建立了合作关系，但若因贸易纠纷或其他原因导致公司主要供应商无法正常供货，或大幅提高价格，则可能造成公司无法正常生产运营，给公司盈利能力带来不利影响。 （三）行业政策风险 公司所处的电力信息化行业的发展不仅取决于国民经济的实际需求，也与宏观经济形势、相关产业政策及电力行业投资规模密切相关。虽然国家相关部门陆续颁布了一系列引导和支持电力信息化行业投资建设、电力需求侧产业发展的政策文件，为电力信息化行业的发展提供了良好的政策环境。但是如果今后我国宏 江苏泽宇智能电力股份有限公司 招股说明书 第4页 观经济形势或国家的相关政策出现较大波动，导致电力行业经营状况不景气或者电力信息化投资建设速度放缓、投资下降，可能会对公司的业务发展和盈利增长产生不利的影响。 （四）市场竞争风险 随着电力体制改革和智能电网数字化建设的深入推进，电力信息化行业面临着巨大的发展机遇，行业市场规模的不断扩大以及发展前景的不断向好，持续吸引着新企业不断进入，加之行业内现有企业投入的不断加大，行业内市场竞争将日趋激烈。市场竞争的加剧可能导致行业平均利润率的下滑，从而对公司的生产经营带来负面影响。 （五）存货快速增长风险 报告期各期末公司存货价值分别为19,576.40万元、37,810.60万元、43,489.68万元和54,512.36万元，存货随业务规模扩大而快速增长；报告期各期存货周转率为1.21、0.93、0.83和0.23，存货周转率逐年下降。 虽然公司各期末均会对存货进行减值测试，但是仍然存在未来由于电力行业经营状况不景气而导致公司部分订单实施或验收时间推后、甚至无法完成项目验收的情形，致使公司存货发生大额减值，对公司利润水平造成不利影响。 二、本次发行后公司的利润分配政策 本公司提醒投资者关注公司发行上市后的利润分配政策、现金分红的最低比例、长期回报规划，具体参见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、公司本次发行后的股利分配政策”。 三、财务报告审计截止日后经营状况 公司财务报告审计截止日为2021年6月30日，根据《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告审计基准日后主要财务信息及经营状况信息披露指引（2020年修订）》，中汇会计师事务所（特殊普通合伙）对公司截至2021年9月30日的合并及母公司资产负债表、2021年1-9月的合并及母公司利润表、2021年1-9月的合并及母公司现金流量表等报表数据进行了审阅，并出具了审阅报告（中汇会阅[2021]7422号）。 江苏泽宇智能电力股份有限公司 招股说明书 第5页 2021年1-9月，公司实现营业收入26,877.88万元，较2020年同期增加8,875.87万元，增幅49.30%，净利润6,244.85万元，较上年同期增长54.53%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润5,301.32万元，较上年同期增长112.95%。 截至本招股说明书签署日，公司项目执行和原材料采购等业务正常运作。公司主要经营模式、主要客户和供应商构成、原材料价格、税收政策和其他公司经营的内外部环境以及可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化，公司整体经营情况良好。 公司财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况详见本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十九、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况”部分内容。 四、2021年业绩预告 2021年，公司预计经营情况不会发生重大变化，经营业绩稳定，不存在业绩大幅下滑的情况。 结合公司2021年1-9月已实现的经营情况，业绩预计情况如下： 营业收入约为70,185.00万元，同比上升约20.25%；归属于母公司股东的净利润约为18,587.61万元，同比上升约19.61%； 2021年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润约为17,353.51万元，同比上升约26.47%（前述财务数据的预计数不代表公司最终可实现业绩，亦不构成公司盈利预测及业绩承诺）。 2021年营业收入、归属于母公司股东的净利润及扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润相比于去年同期均呈增长趋势，一方面是因为2020年受疫情影响，公司项目工期变长，影响了当期项目的完工进度，另一方面是因为，受益于电力信息化行业的发展，公司在手订单呈增长趋势。 江苏泽宇智能电力股份有限公司 招股说明书 第6页 目 录 声 明.............................................................................................................................. 1 发行概况 ....................................................................................................................... 2 重大事项提示 ............................................................................................................... 3 一、特别风险提示 ................................................................................................ 3 二、本次发行后公司的利润分配政策 ..............................................................