汽车和汽车零部件行业周报：工信部印发车联网产业发展行动计划

请务必阅读正文之后的重要声明部分 [Table_Industry] 证券研究报告/行业周报 2018年12月30日 汽车 工信部印发车联网产业发展行动计划 -汽车和汽车零部件行业周报 [Table_Main] [Table_Title] 评级：增持（维持） 分析师：黄旭良 执业证书编号：S0740515030002 电话：021-20315198 Email：huangxl@r.qlzq.com.cn 分析师：戴仕远 执业证书编号：S0740518070006 电话： Email：daishiyuan@r.qlzq.com.cn [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 169 行业总市值(百万元) 1576435.57 行业流通市值(百万元) 1208020.56 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 [Table_Finance] 重点公司基本状况 简称 股价 (元) EPS PE PEG 评级 2017A 2018E 2019E 2020E 2017 2018E 2019E 2020E 新泉股份 16.1 1.1 1.5 1.8 2.1 33.1 10.8 8.9 7.6 0.40 买入 精锻科技 12.2 0.6 0.7 0.9 1.0 24.2 16.5 13.7 11.9 0.68 买入 威孚高科 17.7 2.6 2.7 2.9 3.1 9.4 6.5 6.2 5.6 1.30 买入 福耀玻璃 22.8 1.3 1.8 1.8 2.1 23.0 12.9 12.4 10.8 2.72 增持 宁波高发 14.5 1.0 1.2 1.4 1.5 34.9 11.8 10.7 9.5 1.00 增持 备注：未评级公司盈利预测来源于 wind一致预期 [Table_Summary] 投资要点  本周市场有涨有跌，汽车与零部件板块下跌0.6%。其中，汽车整车子板块上涨0.5%，汽车零部件子板块下跌1.3%，汽车服务子板块下跌1.4%，沪深300指数下跌0.6%。本周A股重点公司股价有涨有跌，涨幅前三为江铃汽车、蓝黛传动和上汽集团，分别上涨7.6%、6.1%和4.2%，跌幅前三为富临精工、京威股份和奥特佳，分别下跌10.4%、10.2%和6.1%。  工信部印发车联网产业发展行动计划。为加快智能网联汽车产业发展，大力培育新增长点、形成新动能，12月27日，工信部公布《车联网（智能网联汽车）产业发展行动计划》，计划到2020年，实现高级别车联网在特定场景中规模化应用，车联网用户渗透率达到30%以上，新车驾驶辅助系统搭载率达到30%以上，联网车载信息服务终端的新车装配率达到60%以上。  投资建议：我们认为在汽车行业整体增速放缓的背景下，关注自主品牌崛起和零部件国产替代两条投资主线。具体来看，（1）乘用车板块，关注创新能力强、技术储备强的自主品牌车企，建议关注吉利汽车、广汽集团、上汽集团。2）商用车板块，2018年仍然有大量的国三重卡等待更新，行业景气度大概率维持，关注威孚高科、中国重汽；客车板块，随着新能源补贴逐渐退出，行业持续分化、集中度提高，关注宇通客车等龙头企业。3）零部件板块，在下游需求增速放缓、行业整体承压的背景下，看好单车价值量大国产替代趋势强以及受益于大众产品周期的零部件企业，关注天成自控、星宇股份、和继峰股份。4）自动驾驶板块，受益于C-NCAP对ADAS采用要求的提高，我国ADAS渗透率将快速提升，我们看好毫米波雷达、智能刹车系统，建议关注华域汽车、拓普集团。  风险提示：汽车销量不及预期；新能源政策收紧；交通事故引起政策收紧， ADAS 国产化不如预期。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 内容目录 一周市场表现回顾 ............................................................................................... - 3 - 汽车细分板块市场表现 ................................................................................ - 3 - A股重点上市公司市场表现 ......................................................................... - 3 - H股重点上市公司市场表现 ......................................................................... - 3 - 行业市场表现 ............................................................................................... - 4 - 公司近期重大事项 ............................................................................................... - 5 - 上周公司公告回顾 ....................................................................................... - 5 - 公司新闻 ...................................................................................................... - 6 - 行业一周要闻速递 ............................................................................................... - 7 - 风险提示 .............................................................................................................. - 8 - 图表目录 图表1：汽车细分板块一周涨跌幅（%） ............................................................ - 3 - 图表2：A股重点公司一周涨跌幅（%） ............................................................ - 3 - 图表3：恒生行业指数一周涨跌幅（%） ............................................................ - 3 - 图表4：H股重点公司一周涨跌幅（%） ............................................................ - 3 - 图表5：A股一周各行业涨跌幅（%） ............................................................... - 4 - 图表6：本周重大事项提示 ................................................................................. - 5 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 行业周报 一周市场表现回顾 汽车细分板块市场表现  本周市场有涨有跌，汽车与零部件板块下跌0.6%。其中，汽车整车子板块上涨0.5%，汽车零部件子板块下跌1.3%，汽车服务子板块下跌1.4%，沪深300指数下跌0.6%。  从整车子板块来看，乘用车、货车和客车板块分别上涨0.7%、下跌0.05%和下跌1.2%，仅客车板块跑输沪深300。 A股重点上市公司市场表现  本周A股重点公司股价有涨有跌，涨幅前三为江铃汽车、蓝黛传动和上汽集团，分别上涨7.6%、6.1%和4.2%，跌幅前三为富临精工、京威股份和奥特佳，分别下跌10.4%、10.2%和6.1%。 图表1：汽车细分板块一周涨跌幅（%） 图表2：A股重点公司一周涨跌幅（%） 来源：中泰证券研究所 来源：中泰证券研究所 H股重点上市公司市场表现  本周港股重点上市公司股价有涨有跌。涨幅前三为敏实集团、东风集团股份和正通汽车，分别上涨3.5%、3.0%和2.9%。跌幅前三为BRILLIANCE CHI、比亚迪股份和中升控股，分别下跌4.6%、3.1%和3.0%。 图表3：恒生行业指数一周涨跌幅（%） 图表4：H股重点公司一周涨跌幅（%） 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 4 - 行业周报 来源：Wind、中泰证券研究所 来源：Wind、中泰证券研究所 行业市场表现  本周行业板块有涨有跌，其中汽车与汽车零部件行业涨跌幅第十，下跌0.6%，与上证A指基本持平。 图表5：A股一周各行业涨跌幅（%） 来源：中泰证券研究所 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 5 - 行业周报 公司近期重大事项 上周公司公告回顾  英博尔：公司与德豪润达签署了《股权收购意向协议》，拟收购德豪润达持有的珠海盈瑞节能科技有限公司100%的股权。公司业务和订单逐年增长，但所在地位于珠海高新区中心区域，厂区资源具有稀缺性。公司购入目标公司股权符合公司战略发展规划。  福田汽车：2018年11月23日，公司在北京产权交易所公开挂牌转让北京宝沃汽车有限公司67%股权。2018年12月28日，公司接到北京产权交易所《交易签约通知书》，长盛兴业（厦门）企业管理咨询有限公司成为公司受让方，成交价格人民币397,253.66万元。  长安汽车：2018年12月26日，本公司收到重庆市政府新能源产品研发奖励 6 亿元整。根据《企业会计准则》，上述补贴为与收益相关的政府补助，对本期损益影响额为 6 亿元。  猛狮科技：公司于2018年12月22日与凯盛科技集团有限公司、漳州市交通发展集团有限公司、福建诏安金都资产运营有限公司签署了《合作协议》。本次签署《合作协议》，合作其他三方将为福建猛狮提供恢复生产和扩大产能所需的经营性资产，并由凯盛科技或其关联的国有控股企业作为总承包方，有利于推进福建猛狮“新能源汽车核心部件——锂离子电池生产项目”的后续经营和建设。  蓝黛传动：蓝黛传动拟向台冠科技股东晟方投资、中远智投、潘尚锋等33名交易对方以发行股份及支付现金的方式购买台冠科技89.6765%的股权，并向不超过10名（含10名）特定投资者非公开发行股份募集配套资金。 图表6：本周重大事项提示 日期 事项 公司 1月2日 召开股东大会 雷迪克、浙江仙通 限售股上市 朗博科技 1月3日 召开股东大会 长安汽车、长城汽车 1月4日 召开股东大会 襄阳轴承、今飞凯达、湖南天雁、保隆科技 来源：中泰证券研究所 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 6 - 行业周报 公司新闻  长安汽车获重庆市政府6亿元新能源产品研发奖励 12月27日，新浪汽车从长安汽车官方获悉，12月26日，长安汽车收到重庆市政府新能源产品研发奖励6亿元整。自去年发布“香格里拉计划”后，长安新能源明显提速，今年陆续上市了长安CS75 PHEV、逸动EV460、奔奔EV360等车型，新能源汽车销量相比去年大幅上涨。“香格里拉伙伴计划”标志着长安汽车的转型，其包括四大战略行动：千亿行动、万人研发、伙伴计划和极致体验。长安汽车计划到2020年，完成三大新能源专用平台打造；2025年，开始全面停