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拜玛林制药(BMRN.US)是一家专注于酶替代疗法(ERT)的美国生物技术公司,其核心业务和研发重点是治疗软骨发育不全(短肢侏儒症)的药物Voxzogo。Voxzogo于2021年11月19日获得FDA批准,预计到2025年全球销售额将在6-10亿美元之间,将推动拜玛林的收入增长。此外,Roctavian的审批也在进行中,一旦获得批准,将成为收入增长的重要推动力。尽管Kuvan因仿制药竞争而销售额下降,但拜玛林预计非GAAP净利润将从2021年的3,350万美元增长到2022年的2.15至2.55亿美元。因此,我们建议买入拜玛林制药。