九洲药业与国际大药企Teva达成深度合作，公司CDMO更上一个台阶。公司公告与Teva签署《股权转让协议》，拟以自筹资金收购泰华杭州100%的股权，交易价格约为3400万美元（约合人民币2.17亿元）。同时，双方也就《委托制造协议》达成了一致，1年内，九洲药业将通过泰华杭州向Teva集团供应根据规格要求和Teva集团专有技术制造的三个产品（适应症主要为高血压治疗、心血管治疗）。收购又一个国际化高端产能，公司CDMO更上一个台阶。公司投资逻辑再梳理：九洲药业是CDMO板块里面极具估值性价比的高吸引力标的，业绩增速快，确定性高。预计公司2021-2023年归母净利润分别为6.25亿元、8.59亿元、11.31亿元，对应增速分别为64.2%，37.5%，31.7%，对应PE分别为71X、52X、39X。维持 “买入”评级。
