利元亨发布2021年限制性股票激励计划，业绩指引超市场预期。激励计划三个归属期的归属比例分别为30%/30%/40%，根据其各归属期公司层面业绩考核目标，收入或利润满足其一即可行权。公司起家于电芯装配线，持续高研发投入实现整线专机突破打开订单空间。受益于行业高景气度，公司订单充足，我们预计公司2021-2023年的净利润分别为2.4（维持）/4.6（上调2%）/8.0（上调25%）亿元，对应当前股价PE为121/63/36倍，我们看好公司后续动力锂电设备放量，业绩有望超市场预期，维持“买入”评级。
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