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根据报告正文,中通快递2021年业绩符合预期,利润拐点将至。公司完成业务量57亿件,同增23.3%,市场份额保持在20.8%,单票快递收入1.17元,同比下降6%。公司着力于高质量发展,注重盈利质量,随着资本投入进入后半程,中通利润的显著增长将带来充足的现金产出,为其持续建立长期竞争优势。长期视角下,规模和市场份额对快递企业的增长和未来依然至关重要,中通快递依靠于领先的规模、稳定的加盟商网络、充足的现金储备,将以更高的服务质量持续引领行业分化,逐步拉大规模差距。因此,我们维持“买入”评级。