近期宏观形势及飞机产业的中长期机会

东海证券研究所胡少华的研报总结如下：

1. 10月份，中国经济增速略有稳定，高技术产业仍然是发展亮点。货币政策估计仍将保持中性略偏宽松。
2. 美联储开启Taper符合市场预期，美国通过基建法案增加财政支出可能会增加物价控制难度。国家大力调控能源价格，煤炭等产品价格快速回落，估计PPI转向下行的可能性较大，物价估计总体稳定，不过原油价格仍在高位，带来一定不稳定性。
3. 绿色发展仍然是近两周来最大的经济政策。中共中央、国务院发布关于深入打好污染防治攻坚战的意见，央行推出碳减排工具，继续利好清洁能源、节能环保和碳减排技术。后期估计还会出台一系列相关政策，对一些基础性产业构成趋势性影响。
4. 习近平同美国总统拜登举行视频会晤，中美同意建立强化气候行动工作组，中美关系有所缓和，但还没有看到美方突破性的转变。
5. 从市场形势看，关注11月后期的市场行情和机会，中长线仍然看好光伏风电、新能源车、电子、食品饮料、医药、券商、绿电、降碳环保科技等。飞机制造等军工板块收到合同预付款大幅增长，营收、利润持续增长。
6. 中长期来看，行业需求增长确定性较强，行业壁垒高，又有改革红利，建议在中长期给予重点关注，子板块可关注飞机整机制造、飞机发动机制造、零部件和材料等。