采矿及金属行业2022年十大业务风险与机遇

2022 年矿业和金属行业的 10 大商业风险和机遇 执行摘要2022 年机遇将继续大于风险，因为持续的社会动荡成为我们行业的变化。虽然有人担心 COVID-19 大流行可能会放缓全球在可持续性措施方面取得的进展，恰恰相反。从我们的调查结果中可以清楚地看出，目的、长期价值和可持续性是不再像往常一样对业务进行附加 - 它们照常营业。随着利益相关者和资本市场压力继续让矿工承担责任，外部影响将继续推动风险和机遇。毫不奇怪，今年采矿和金属行业的三大风险和机遇是：环境和社会；脱碳；和经营许可证（LTO）。1环境与社会虽然目前市场上的许多对话都集中在能源转型和脱碳之路上，但 25% 的调查受访者认为环境和社会问题成为第一大风险。虽然这最初令人惊讶，但我们认为这表明矿工和利益相关者拓宽视野。如果矿工要获得快速增长的资本池，供强大的环境、社会和治理 (ESG) 表现者使用，他们就需要能够展示他们对可持续未来的贡献。2脱碳脱碳已成为该行业的主要颠覆者，主导了许多讨论，并带来了风险和风险。2| 2022 年矿业和金属行业的 10 大商业风险和机遇 文件名附加文字|3英波吨十大商业风险和机遇耶克103987796564531241秒4从 2021 年起低于 2021 年与 2021 年相同新的雷达关于调查我们在 2021 年 6 月至 2021 年 9 月期间对全球矿业和金属高管进行了调查，大多数受访者来自最高管理层。机会。我们的调查受访者已将风险从去年的第四位上升到 2022 年的第二位。脱碳需要融入公司的总体战略，而不是作为单独或不同的路径来解决，委托给一个离散的团队。几乎所有的采矿和金属公司都设定了脱碳目标，但在不了解如何实现这些目标的情况下，正在致力于实现可能不切实际的目标。分享他们的净零路线图和一路上的成功的公司可以获得投资者的信心，并可能获得竞争优势。3经营许可证 (LTO)LTO 已经失去了过去三年的头把交椅，但仍被视为前三名的风险。能够展示其社会价值的矿工将加强与利益相关者的关系并在市场上获得回报资本成本更低，人力资本参与度更高，从长远来看，市场价值得到提高。行业颠覆为那些可以利用这些机会的人创造了大量机会。能够证明他们的运营符合广大利益相关者的最佳利益的公司可以在争夺资本和新资源的过程中获得竞争优势。现在采取行动将为该行业创造一个可持续的未来。面对普遍积极的未来需求，无论是作为由于政府刺激措施和能源转型，矿业和金属公司必须有能力进行有效竞争，尤其是与该行业的新进入者竞争，因为下游企业进行投资以确保供应。这意味着要考虑新的商业模式，重点关注场景规划，然后优化投资组合，以便在面对不断增加的变化时具有灵活性。F 4 | 2022 年矿业和金属行业的 10 大商业风险和机遇（从 2021 年的 4 个增加）0110tk一世9876○54321秒是Fn磷吨环境与社会 2022 年矿业和金属行业的 10 大商业风险和机遇 |5管理对环境和社区影响的矿工可以建立积极的遗产在过去的一年里，随着外部压力的增加，矿业和金属公司专注于脱碳业务。在接下来的 12 个月中，我们预计利益相关者的期望将围绕生物多样性、社会影响和水资源管理等问题扩大。矿工开始将 ESG 因素纳入公司战略、决策和利益相关者报告，因为该问题已成为股东和投资者的优先事项。¹ 安永研究发现，91% 的投资者现在将非财务业绩视为其投资的“关键”决定。²对于采矿和金属公司而言，鉴于该行业面临的问题的广度以及他们需要遵守的无数报告标准，应对 ESG 的挑战越来越大。 25% 的调查受访者表示，环境和社会问题都是首要的关键风险和机遇，但我们的调查结果表明，治理尚未被视为一个问题，但随着对社会问题的关注增加，这种情况会发生变化。管理社会影响并确保“公正”过渡COVID-19 大流行将注意力集中在社会不平等上，这给公司施加了压力，要求其超越监管义务，并承担推动其经营所在地区的社会平等的责任。许多矿山位于世界偏远、欠发达地区，当地社区依靠采矿促进经济增长。通过与政府、非政府组织和社区合作，矿工在确保这些地区的长期、可持续经济增长和社会进步方面可以发挥作用，在矿工期间和之后留下积极的遗产。随着能源转型加速以及矿工远离化石燃料，这个问题将越来越突出。保持诚信并最终保持 LTO 将要求公司谨慎管理这种变化并限制对依赖煤炭的经济和社区的负面影响，包括妇女、年轻人和土著群体。透明的供应链可以证明人权承诺COVID-19 大流行的连锁反应是使用童工和暴力侵害妇女行为的增加。随着越来越多的金融机构采用围绕社会风险的赤道原则 (EP) 风险管理框架，矿工将需要证明他们对人权的承诺。特别是，EP4 要求在授予项目资金之前进行人权评估。我们希望看到更多的矿业公司在其供应链中采用人权最佳实践，以满足期望并保留 LTO。应在矿山的整个生命周期中采用渐进式关闭计划许多矿业公司缺少恢复绩效措施和目标。那些处于领先地位的公司已将可持续发展的承诺牢牢地放在 CEO 议程和绩效衡量标准上，然后在整个业务中层层递进。这一总体愿景至关重要考虑到问题的复杂性——矿工必须应对不同的政治、社会要求，以及在留下超越我生命的遗产方面对社区最有利的事情。渐进式修复计划将帮助矿工避免我们过去在整个行业中看到的潜在井喷，但这需要从矿山规划开始。生物多样性尚未像气候变化或性别多样性等其他 ESG 主题一样受到同样的关注。但随着越来越多的企业意识到保护自然资本的好处可以超过成本，这一主题的势头正在增强。随着未来矿山的碳中和和可持续发展，该行业的大部分环境风险和责任将位于封闭的遗留资产中。尾矿坝和污染是需要持续监测的两个重大风险。数字工具可以帮助解决这个问题。1“水在采矿业可持续发展之旅中的作用”，Aquatech，2020 年 11 月 4 日，通过 https://www.aquatechtrade.com/news/industrial-water/mining-giants-tackling-water-use-with-tech/。2“澳新银行将停止向澳大利亚最大的煤炭港口提供化石燃料的贷款，”卫报，2021 年 2 月 9 日，来自 https://www.theguardian.com/australia-news/2021/feb/09/anz-to-停止贷款给澳大利亚最大的煤炭港口超过其对化石燃料的暴露 6 | 2022 年矿业和金属行业的 10 大商业风险和机遇管理水能关系水能关系与有多少水用于产生能量以及有多少能量用于收集、分配和处理水有关。据我们的调查受访者称，水资源管理可能是 2022 年投资者最关注的 ESG 问题之一，他们将其列为投资者心目中的第二大 ESG 问题。目前，该行业倾向于围绕用水量设定一揽子目标，但这些目标往往不承认权衡，这可能会成为 ESG措施和报告标准得到改善。例如，一些节水技术也可能是能源密集型的。尾矿坝的脱水对于避免近年来备受关注的尾矿事故。新的回收粗颗粒的技术可以提高这两种能源效率和节水约 30%，并进行脱水消除湿尾矿的风险。³拥抱循环经济在循环经济中，矿业和金属企业面临诸多风险，但也能抓住机遇用于回收和再循环，直至产品即服务。由于成本和技术问题，目前所有矿物和地区的回收率各不相同，但随着技术的进步，采用循环经济实践来重新利用和再生的机会只会增加。资本市场开始在加速向循环经济转变方面发挥作用。例如，贝莱德与艾伦麦克阿瑟基金会建立了合作伙伴关系，以推动对有助于或受益于循环经济活动的公司的投资。公司采矿和金属行业将面临哪些最受投资者关注的环境和社会问题？当地社区影响6.52水管理6.26绿色生产5.08多样性3.28生物多样性3.15资料来源：2022 年调查受访者在采矿和金属领域的 10 大商业风险和机遇。3 “欧盟提议对某些进口商品征收全球首个碳边境税”，路透社，2021 年 7 月 15 日，来自 https://www.reuters.com/business/sustainable-business/eu-proposed-worlds-first-carbon-border-tax- some-imports-2021-07-14/ 2022 年矿业和金属行业的 10 大商业风险和机遇 |7关键问题审议随着采矿和金属公司将环境和社会风险和机遇纳入其战略，以下问题会有所帮助：•您是否了解哪些 ESG 措施对您的利益相关者最重要？•您如何针对这些目标衡量、监控和传达绩效？•您打算如何关闭以创造超越我生命的可持续遗产？不愿采用新的循环模式的人可能不仅会错失创造价值的机会，还会发现他们经营核心业务的能力受到影响。设定 ESG 报告标准的方向长期以来，人们一直担心被称为 ESG 衡量和报告标准的“字母汤”，这些标准是多重的，有时是重复的，这使得矿工很难从 ESG 的角度量化和展示价值。标准的汇总将有利于矿工以及渴望拥有公平竞争环境的投资者，以评估公司与同行的表现。国际财务报告准则基金会4增加了寻找共同标准的紧迫性，该行业对解决方案的出现持一定程度的乐观态度。我们预计，随着这些通用标准的出现，股东将施加压力，要求将 ESG 绩效与高级管理层薪酬挂钩，要求领导层对公司的行为负责。4碳价格现在适用于全球超过五分之一的温室气体 (worldbank.org)。 8 | 2022 年矿业和金属行业的 10 大商业风险和机遇02吨10ek一世9876○54321秒（从 2021 年的 4 个增加）是Fn磷吨脱碳 2022 年矿业和金属行业的 10 大商业风险和机遇 |9实用、灵活的减排策略可以实现净零 - 和竞争优势过去一年，矿工和投资者加快了围绕脱碳的对话和行动，脱碳现在是该行业的主要颠覆者，既带来风险，也带来机遇。因此，脱碳从去年的第四位上升到 2022 年的第二位也就不足为奇了。早在 2013 年，包括银行、养老基金和保险公司在内的金融机构就一直在拒绝为与动力煤相关的投资提供资金。但这种趋势在过去一年中有所增强，甚至有所扩大。12 个月，最终在 G7 宣布结束所有到 2021 年底，政府资助动力煤。碳定价将提高随着气候法规和预期的增加，投资者远离煤炭。欧盟最近提出了世界上第一个碳边境税，5 在没有碳税的国家，当最终产品到达欧盟时，有效地对钢铁和铝生产过程中排放的碳征税。这将对钢铁和铝的进口产生重大影响，也是各国齐心协力，进而影响其他国家采取行动的另一个例子。诸如此类的行动与其他碳减排法规相结合，可能会对净出口国产生重大影响，甚至可能促使生产所在国对其碳价格做出反应。而且，由于世界上许多政府在全球花费超过 30 吨的资金后试图增加收入与 COVID-19 相关的刺激措施，我们看到类似的税收和政策将被更广泛地推出的风险。目前，世界上只有五分之一的温室气体被碳定价工具覆盖，但这一数字很可能会增加。6 在管理脱碳工作和报告目标方面，驾驭这些新兴法规对矿工来说将是一个挑战。但即使矿工面临脱碳的挑战，并且大多数人承诺到 2050 年实现净零，但很少有人为实现这一目标进行必要的投资。我们怀疑这是因为许多矿工仍在研究净零对他们的意义，并在分配资金之前等待答案。建立灵活的脱碳战略有实际途径脱碳是一个行业颠覆者，因此需要像任何其他战略风险一样对待——在董事会和执行层面处理，并作为总体业务战略的一部分进行管理，而不是作为单独的气候战略来解决离散的团队。成功做到这一点需要矿工考虑：•规划实现净零的不同途径的情景，以创建灵活、敏捷的脱碳战略•通过激励有助于实现目标的行为来调整组织设计和文化•将净零成就纳入资本配置方法•确定投资哪些工具、技术和创新，以及与谁合作•决定何时出售暴露资产，或是否过渡到新能源经济金属•评估其他潜在机会，包括回收利用、可再生能源和低碳产品•审查资金和资本模型，包括资金来源、政府和内部分配的作用，以及如何最好地利用税收减免和激励措施•确定如何抵消和其他金融工具可用于帮助实现净零5“全球投资者就土著社区权利和社会许可与顶级矿业公司合作，”英格兰教会，2020 年 10 月 28 日，通过 https:/