本报告分析了中国保险机构作为LP的投资现状，以及保险机构所面临的挑战及发展机遇。目前，保险集团配置股权投资基金占比较小，主要基于保险资金属性和监管政策约束。随着有序放开险资参投创投类基金，但基金和管理公司均需满足一定资质。对于创业投资基金，除了对投资团队的人数和经验要求，创业投资基金管理机构投资团队不仅要达到一定人员数量和投退经验门槛，团队的稳定性也是监管维度之一。对于股权投资基金，保险机构对创业投资基金出资的账面余额被要求不超过基金募集规模的20%，单支基金投资单一创业企业股权的余额不超过基金募集规模的10%。在参投股权投资基金及以其为投资标的的母基金时，就其基金管理机构和基金本身设置了不同的资质要求。报告指出，保险机构作为LP参与股权投资，需要完善公司治理、管理制度、决策流程和内控机制，以及风险准备金制度。同时，保险机构在选择投资机构和基金时，需要考虑其管理经验、投资团队、退出项目、激励约束机制、跟进投资机制、资产托管机制和风险隔离机制等因素。
